3 ตลาดที่น่าจับตาในสัปดาห์

สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดเผชิญความปั่นป่วนจากประเด็น หนี้สหรัฐฯ ซึ่งส่งผลอย่างชัดเจนต่อการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น ดอลลาร์และทองคำ แม้จะยังอยู่ในช่วงวันหยุดฤดูร้อน แต่ช่วงปลายเดือนสิงหาคมอาจเห็นความผันผวนในตลาดการเงินทั่วโลกเพิ่มขึ้น

ประเด็นสำคัญที่ตลาดจับตาอยู่ที่ 3 เหตุการณ์หลัก ได้แก่ การประชุม Jackson Hole ที่จะเริ่มในวันพฤหัสบดี, ผลประกอบการของ Nvidia ในวันพุธ และการเปิดเผยข้อมูล PCE เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ดังนั้น ตลาดที่ควรจับตาเป็นพิเศษคือ US100 (Nasdaq 100 Futures), Gold (GOLD) และ USDJPY

US100 (Nasdaq 100 Futures)

ดัชนีที่รวบรวมหุ้นเทคโนโลยีรายสำคัญกำลังเผชิญบททดสอบด้านปัจจัยพื้นฐานครั้งสำคัญ โดยผลประกอบการของ Nvidia ในวันพุธ จะเป็นตัวชี้วัดว่าความต้องการโซลูชันด้าน AI ยังคงแข็งแกร่งเพียงพอที่จะรองรับ Valuation ที่อยู่ในระดับสูงหรือไม่

ผลประกอบการของ Nvidia เคยเป็นตัวเร่งสำคัญของตลาดหลายครั้ง และสามารถกำหนดทิศทางให้กับ Wall Street ได้ทั้งตลาด ขณะที่ผลประกอบการของบริษัทสหรัฐฯ โดยรวมยังออกมาดีกว่าคาด ทำให้ Nvidia ต้องเผชิญกับความคาดหวังที่สูงมาก

หากผลประกอบการออกมาต่ำกว่าคาด อาจทำให้การปรับฐานของดัชนีเทคโนโลยีโดยรวมรุนแรงขึ้น

Gold (GOLD)

ทองคำกลับมาได้รับความสนใจจากนักลงทุนอีกครั้ง ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น โดยความปั่นป่วนในตลาดหนี้สหรัฐฯ เป็นเครื่องย้ำเตือนถึงบทบาทของทองคำในฐานะ สินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven)

ข้อมูลสำคัญที่สุดของสัปดาห์จะอยู่ที่รายงาน รายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคลของสหรัฐฯ ในวันพุธ รวมถึง PCE Index ซึ่งเป็นหนึ่งในมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ ข้อมูลดังกล่าวจะช่วยประเมินว่า Fed ยังมีพื้นที่ในการ ชะลอหรือหยุดการขึ้นดอกเบี้ย ได้หรือไม่ ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น

อีกหนึ่งช่วงเวลาสำคัญคือ สุนทรพจน์ของ Fed Chair Kevin Warsh ในวันศุกร์ที่ Jackson Hole ตลาดจะจับตาการประเมินของเขาต่อเงินเฟ้อ การเติบโตทางเศรษฐกิจ และทิศทางดอกเบี้ยในอนาคต

อย่างไรก็ตาม ต้องคำนึงถึงคำแถลงก่อนหน้านี้ของ Warsh เกี่ยวกับ ข้อจำกัดด้านการสื่อสาร ซึ่งหมายความว่าสุนทรพจน์ที่ตลาดรอคอยอาจไม่ได้ให้สัญญาณเกี่ยวกับนโยบายการเงินอย่างชัดเจน

USDJPY

USDJPY ยังคงเป็นหนึ่งในคู่เงินที่มีความผันผวนสูง ท่ามกลางความปั่นป่วนในตลาดตราสารหนี้ โดยปัญหาหนี้สหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มความไม่แน่นอนจากการปรับตัวขึ้นของ Bond Yields ทั้งในสหรัฐฯ และญี่ปุ่น

ข้อมูล PCE Inflation ในวันพุธ และสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ในวันศุกร์ อาจส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าของดอลลาร์และ Bond Yields

ในอดีต การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของความคาดหวังต่อนโยบายของ Fed มักทำให้ ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นแคบลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจนำไปสู่การ แข็งค่าของเงินเยนอย่างฉับพลัน