EURUSD ร่วงลงต่ำกว่า 1.02📉

ยูโรดิ่งต่ำกว่า 1.02 ขณะตลาดปรับคาดการณ์นโยบายการเงินอย่างรุนแรง

ค่าเงินยูโรหล่นลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 1.02 ในวันนี้ หลังตลาดปรับมุมมองต่อความแตกต่างระหว่างนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) อย่างรวดเร็ว การร่วงลงนี้รุนแรงขึ้นหลังรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งในวันศุกร์ ทำให้นักลงทุนลดความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed ขณะที่ ECB ยังเดินหน้าปรับลดดอกเบี้ยในปี 2025

ไฮไลต์สำคัญ:

• ยูโรซื้อขายที่ 1.017 ต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023
• Goldman Sachs คาดการณ์ยูโรอาจร่วงถึง 0.97 ภายในหกเดือน
• ตลาดประเมินว่า Fed จะลดดอกเบี้ยต่ำกว่า 30bps ในปี 2025
• ECB คาดว่าจะลดดอกเบี้ย 3 ครั้ง ในปีนี้
• ดัชนีดอลลาร์พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ทะยานขึ้น

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง

ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมแสดงการเพิ่มขึ้นถึง 256,000 ตำแหน่ง สร้างความเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ต่อตลาด Bank of America ระบุว่า Fed อาจไม่มีการปรับลดดอกเบี้ยในปี 2025 และอาจขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากเงินเฟ้อยังสูง สถานการณ์นี้ตอกย้ำความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ตรงข้ามกับยุโรป ซึ่งดัชนี PMI ภาคการผลิตลดลงเหลือ 45.1 ในเดือนธันวาคม

ดอลลาร์แข็งค่าท่ามกลางกระแสเชิงบวกใน Wall Street

Goldman Sachs ปรับเพิ่มคาดการณ์ค่าเงินดอลลาร์เป็นครั้งที่สองในรอบสองเดือน อ้างอิงการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และแผนการตั้งภาษีของอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งอาจหนุนเงินเฟ้อ "เราคาดว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นราว 5% ในปีหน้า" นักกลยุทธ์ Kamakshya Trivedi กล่าว พร้อมระบุว่าความเสี่ยงยังโน้มเอียงไปทางการแข็งค่าของดอลลาร์

ผลกระทบต่อตลาด

ความแตกต่างในแนวโน้มนโยบายการเงินส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งแตะ 4.80% ขณะที่ดัชนีดอลลาร์พุ่งแตะจุดสูงสุดในรอบสองปี สำหรับยุโรป ยังต้องเผชิญความท้าทายจากความเสี่ยงทางการค้าจากภาษีที่ทรัมป์อาจกำหนด ซึ่งกระทบต่อภาคการส่งออกสำคัญ เช่น รถยนต์ เคมีภัณฑ์ และสินค้าหรูหรา

Implied Rate Cuts for the US. Source: Bloomberg

ขณะนี้ความสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟด ขณะที่ตลาดจับตาดูว่าสกุลเงินยูโรจะสามารถรักษาระดับการสนับสนุนที่สมดุลได้หรือไม่ ซึ่งเป็นระดับที่ทะลุผ่านครั้งสุดท้ายในช่วงวิกฤตพลังงานในปี 2022 โดยที่ ECB ดูเหมือนจะมุ่งมั่นที่จะผ่อนปรนในขณะที่เฟดยังคงยืนหยัด นักยุทธศาสตร์ด้านสกุลเงินเตือนมากขึ้นเรื่อยๆ ว่าสกุลเงินยูโรจะอ่อนค่าลงอีกในอนาคต

Implied Rate Cuts for the Eurozone. Source: Bloomberg

EURUSD (D1)

EURUSD ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 1.02 ซึ่งถือเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 ระดับแนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ 1.00845 ซึ่งสอดคล้องกับจุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนตุลาคม 2022 RSI กำลังเข้าใกล้โซน oversold ซึ่งในอดีตเคยส่งสัญญาณถึงศักยภาพการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าในช่วงปลายปี 2022 RSI ร่วงลงต่ำถึง 22 ก่อนที่จะฟื้นตัว ในขณะเดียวกัน MACD ยังคงแยกตัวลง ทำให้โมเมนตัมขาลงแข็งแกร่งขึ้น ที่มา: xStation