🟡 ทองคำดีดขึ้น 1.2% ก่อนจับตาผลประชุม Fed

การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำมาอยู่ที่ประมาณ $4,345 ก่อนการตัดสินใจของ Fed เกิดจากการที่ตลาดเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของสถานการณ์ทางเลือกต่าง ๆ การปิดสถานะ Short เพื่อทำกำไรหลังราคาน้ำมันปรับตัวลดลง รวมถึงการเข้าซื้อทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนด้านทิศทางนโยบาย และถ้อยแถลงเชิง Hawkish ของธนาคารกลาง

สถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นกับทองคำก่อนการประชุมครั้งนี้:

• ไม่ขึ้นดอกเบี้ย (Dovish Surprise): ตลาดสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยไว้แล้ว 91% หาก Fed ตัดสินใจคงดอกเบี้ย อาจกระทบต่อความน่าเชื่อถือของ Fed และกดดันให้ดอลลาร์ถูกเทขาย ขณะที่ Bond Yield ปรับตัวลง และความต้องการทองคำเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

• ขึ้นดอกเบี้ยพร้อมส่งสัญญาณพักการขึ้นดอกเบี้ย (“Dovish Hike”): การขึ้นดอกเบี้ยพร้อมส่งสัญญาณว่าวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยอาจสิ้นสุดลง โดยส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่ชะลอตัวลง อาจเปิดทางให้ราคาทองคำเดินหน้าปรับตัวขึ้นต่อ

• ขึ้นดอกเบี้ยแบบ Hawkish (ขึ้นดอกเบี้ย + ส่งสัญญาณขึ้นต่อ): การขึ้นดอกเบี้ยของ K. Warsh พร้อมจุดยืนที่เข้มงวดต่อเงินเฟ้อ จะทำให้ Bond Yield อายุ 10 ปีอยู่ในระดับสูง (~5%) และสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ

กราฟทองคำรายวันกำลังอยู่ในจุดเปลี่ยนสำคัญ โดยราคาซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ $4,345 หลังจากโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มชะลอตัวและราคาหลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นเดิม ปัจจุบันราคาทองคำเริ่มทรงตัวในกรอบ Consolidation โดยตลาดกำลังอาศัยแนวรับจาก 100 SMA ที่กำลังปรับตัวขึ้นบริเวณ $4,326 และโซน Fibonacci Retracement สำคัญที่ระดับ 50.0%–61.8% สถานการณ์ดังกล่าวสะท้อนความพยายามของฝั่งซื้อในการสร้างฐานราคา

สำหรับฝั่งขาขึ้น แนวต้านสำคัญแรกยังคงอยู่ที่โซน Supply บริเวณ $4,436–$4,500 ซึ่งเป็นบริเวณเดียวกับ 25 SMA ระยะสั้นและแนวต้านแนวนอนที่แข็งแกร่ง หากราคาสามารถ Breakout และยืนเหนือโซนดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้ราคากลับมาปรับตัวขึ้นสู่ 200 SMA ที่ $4,549 การผ่านระดับนี้ถือเป็นเงื่อนไขสำคัญ หากราคาต้องการกลับไปทดสอบจุดสูงสุดของปีนี้บริเวณ $4,750

ในทางกลับกัน หากราคาหลุดแนวรับ $4,326 จะเปิดทางให้แรงขายเข้าทดสอบ 50 SMA ที่ $4,280 หากระดับดังกล่าวไม่สามารถรองรับราคาได้ การปรับฐานอาจรุนแรงขึ้นและกดดันราคาลงสู่แนวรับเชิงจิตวิทยาที่สำคัญบริเวณ $4,000 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของโครงสร้างตลาดในปัจจุบัน