US500 drops 0.3% before CPI report release scheduled at 12:30 PM GMT🗽
ข้อมูล CPI วันนี้จากสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในเวลา 2:30 PM เป็นรายงานทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดในสัปดาห์นี้
ก่อนการเปิดเผยตัวเลข ค่าเงินดอลลาร์และดัชนี Wall Street ลดลงเล็กน้อย แม้ว่าการชะลอตัวนี้จะเกิดขึ้นหลังจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ตลาดจะให้ความสนใจกับว่า รายงานของเดือนเมษายนจะบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อหรือจะหลีกเลี่ยงการก่อให้เกิดความวิตกเกี่ยวกับ "ผลกระทบจากเงินเฟ้อ" ซึ่งอาจเกิดจากความไม่สงบในการเมืองการค้าของรัฐบาลสหรัฐฯ
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชี ลองบัญชีเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือหากมีการรายงานว่าเงินเฟ้อ CPI ในสหรัฐฯ สูงขึ้น อาจเพิ่มโอกาสที่สินทรัพย์ของสหรัฐฯ จะได้รับการปรับฐาน ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อลดลงหรือตรงกับการคาดการณ์ อาจเสริมสร้างความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก Fed และสนับสนุนดัชนีหุ้น ซึ่งหลังจากข้อตกลงสหรัฐฯ-จีนแล้ว ตลาดเกือบจะมองว่าความตึงเครียดทางการค้าได้จบลงแล้ว
การอ่านค่า CPI ในวันนี้จะให้ข้อมูลแรกเกี่ยวกับผลกระทบของนโยบายภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์ต่อผู้บริโภคสหรัฐฯ โดยภาษีตอบโต้ที่ประกาศเมื่อวันที่ 2 เมษายนได้สร้างความปั่นป่วนในตลาดการเงินและเพิ่มความไม่แน่นอนในมุมมองเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยเฉพาะในแง่ของพฤติกรรมการตั้งราคา
ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังโน้มเอียงไปทางการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed อย่างไรก็ตาม หนึ่งในปัจจัยที่อาจทำให้การตัดสินใจดังกล่าวล่าช้าคือการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ
การเผยแพร่ CPI วันนี้จะให้ความกระจ่างในหลายประเด็นที่สำคัญสำหรับนักลงทุน และอาจทำให้การคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินของ Fed เปลี่ยนแปลงได้ ซึ่งอาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวในระยะสั้นในค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ, ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล และตลาดหุ้น
คาดการณ์ตลาด
-
CPI (m/m): 0.3% (ก่อนหน้า: -0.1%)
-
Core CPI (m/m): 0.3% (ก่อนหน้า: 0.1%)
-
CPI (y/y): 2.4% (ก่อนหน้า: 2.4%)
-
Core CPI (y/y): 2.8% (ก่อนหน้า: 2.8%)
ความสนใจจะมุ่งไปที่การเปลี่ยนแปลงรายเดือน ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากภาษีที่เพิ่งมีการบังคับใช้ (และยังคงมีผลอยู่)
แม้ว่าทรัมป์จะหยุดการเก็บภาษีบางอย่างในขณะนี้ — รวมถึงการระงับภาษี 145% ในสินค้าจีนเป็นเวลา 90 วันเมื่อวานนี้ — ภาษีตอบโต้ชั่วคราวและภาษีทั่วไป 10% ที่ยังคงมีผลอยู่ อาจทำให้แนวโน้มการลดลงของเงินเฟ้อในหมวดสินค้าที่ไวต่อการนำเข้า เช่น รถยนต์ เฟอร์นิเจอร์ และสินค้าของใช้ในบ้าน ถูกขัดขวาง
การเผยแพร่ CPI ก่อนหน้านี้ต่ำกว่าที่คาด (2.4% เทียบกับ 2.8% ในเดือนมีนาคม) ซึ่งตรงข้ามกับความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้งจากภาษีและความไม่แน่นอนที่ Fed เน้นย้ำเกี่ยวกับผลกระทบระยะยาวต่อพลศาสตร์ราคา อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนถึงช่วงเวลาก่อนที่จะมีการแนะนำ "ภาษี 10% สำหรับทุกสิ่ง" ซึ่งทำให้ตลาดส่วนใหญ่เพิกเฉยต่อข้อมูลนี้ it.
In March, energy prices fell 3.3% y/y (the steepest drop since October 2024), mainly due to seasonal volatility and demand concerns. There was also relief from declining rent inflation, which accounts for around one-third of the CPI basket.
What to expect?
จากการลดลงของเงินเฟ้อในเดือนเมษายน การคาดการณ์เฉลี่ยอย่างระมัดระวังแนะนำว่า CPI จะยังคงอยู่ที่ 2.4% y/y การอ่านค่าจะต้องเบี่ยงเบนไปจากคาดการณ์อย่างมากเพื่อกระตุ้นความผันผวนในตลาด อย่างไรก็ตาม ตัวเลขรายเดือนเริ่มมีความสำคัญมากขึ้น — นักลงทุนจะมองหาสัญญาณเบื้องต้นของผลกระทบจากภาษี 10% ที่ใช้ในวงกว้าง ในที่นี้ ตลาดคาดว่าอัตราเงินเฟ้อรายเดือนจะเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในปี 2025 โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 0.3%
Inflation could be pushed higher by rising car prices and — somewhat unexpectedly — fuel prices at U.S. gas stations.
(Source: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.)
However, declining rent inflation will likely cushion the impact of those categories.
(Source: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Over the past week, market-implied probability of a July Fed rate cut has dropped significantly. Just last week, markets were pricing in one full cut — now, that probability is down to around 40%. If the CPI reading is significantly above expectations, and if components unrelated to tariffs show higher upward pressure, the market may further reduce expectations of a cut — potentially boosting Treasury yields. Here are the market forecasts for future Fed rate cuts.
(Source: Bloomberg Finance L.P.)
ในตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทน 10 ปีเริ่มปรับตัวขึ้นอีกครั้งหลังจากที่ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงการตื่นตระหนกเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับภาษีตอบโต้ ขณะนี้ ด้วยความต้องการสินทรัพย์ที่เสี่ยงมากขึ้นและการปรับลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed อัตราผลตอบแทนจึงพุ่งกลับไปที่ระดับ 4.45%
Source: XTB Research, Macrobond
US500 Chart (D1 and H1)
S&P 500 futures have rebounded above the 200-day EMA, and since early April, we’ve seen a V-shaped recovery — reminiscent of patterns from 2018 and 2020. The RSI at 63 still shows no signs of overheating.
แหล่งที่มา: xStation5
ในกราฟรายชั่วโมง US500 ได้ทะลุขึ้นเหนือระดับการย้อนกลับ Fibonacci 71.6% ของการตกลงในเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม นี่ยังคงเป็นโซนแนวต้านที่สำคัญ เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาที่แสดงถึงการกดดันลงในปลายเดือนมีนาคม ซึ่งระดับ 5,850 จุดเคยเป็นตัวกระตุ้นการลดลงของราคา
Source: xStation5
