Cổ phiếu Palantir mất 9% mặc dù báo cáo thu nhập Q1 2025 mạnh mẽ 📉

Cổ phiếu Palantir (PLTR.US) giảm hơn 9% ngoài phiên, mặc dù công ty đã công bố báo cáo thu nhập Q1 2025 rất mạnh mẽ, đồng thời nâng cao dự báo cho quý tới của mình. Tuy nhiên, điều đó vẫn chưa đủ để hấp dẫn để thu hút nhà đầu tư. Doanh thu tăng 39% so với cùng kỳ năm trước lên 884 triệu USD, cao hơn một chút so với dự báo 864 triệu USD, trong khi EPS đạt 0,13 USD, khớp với kỳ vọng của Phố Wall.

• Doanh thu tại Mỹ tăng 55% so với cùng kỳ năm trước, với mức tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ ở khu vực tư nhân là 71% so với cùng kỳ năm trước lên 255 triệu USD (so với kỳ vọng tăng 55% lên 232 triệu USD), và doanh thu từ các hợp đồng chính phủ Mỹ tăng 45% so với cùng kỳ năm trước lên 373 triệu USD (so với kỳ vọng tăng 38% lên 355 triệu USD).

• Palantir cũng nâng dự báo doanh thu cả năm lên 3,89–3,902 tỷ USD so với mức dự kiến trước đó 3,75–3,76 tỷ USD, ngụ ý mức tăng trưởng hàng năm là 36%.

• Tuy nhiên, thị trường lưu ý rằng tốc độ tăng trưởng doanh thu cả năm dự kiến sẽ chậm lại so với Q1 2025.

• Tương tự, tốc độ tăng trưởng doanh thu khu vực tư nhân tại Mỹ dự kiến sẽ giảm từ 71% xuống 68% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1,17 tỷ USD vào cuối năm.

• Đối với Q2 2025, công ty kỳ vọng doanh thu đạt 936 triệu USD, cao hơn ước tính 899 triệu USD của S&P Global.

• Tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 80,25%.

Biểu đồ cổ phiếu Palantir (PLTR.US, khung thời gian D1)

Cổ phiếu Palantir đã nhanh chóng phục hồi sau khi chạm đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA200, đường màu đỏ), và tuần trước đã kiểm tra lại các mức đỉnh trước đó ở 126 USD/cổ phiếu. Giá mở cửa quanh mức 112 USD/cổ phiếu, nếu mức giá này vẫn giữ nguyên thì sẽ xuất hiện một mô hình đỉnh đôi tiềm năng, kết hợp với định giá cao của cổ phiếu, có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh trong ngắn hạn.

Nguồn: xStation5

Rủi ro định giá

Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của Palantir cho thấy thị trường coi doanh nghiệp này là một doanh nghiệp tăng trưởng siêu tốc, với tiềm năng đáng kể để mở rộng sự hiện diện của mình trong thị trường AI vẫn còn chưa bão hòa, đặc biệt là trong lĩnh vực quốc phòng, tình báo và phân tích dữ liệu. Công ty đã báo cáo lợi nhuận ròng hàng quý kỷ lục là 214 triệu USD, tuy nhiên thị trường đang định giá công ty ở mức 292 tỷ USD, phản ánh một triển vọng rất tham vọng về lợi nhuận và quy mô trong tương lai.

Kịch bản này làm tăng đáng kể rủi ro biến động, vì các nhà đầu tư có xu hướng định giá các kỳ vọng rất lạc quan ngay từ đầu, để lại ít dư địa cho những bất ngờ tích cực. Điều này được phản ánh trong các chỉ số định giá cực kỳ cao — tỷ lệ giá trên doanh thu là 90 và P/E dự phóng trên 200.

Nguồn: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.