Mong đợi gì từ BCTC của IBM: Liệu ông lớn của ngành CNTT có đáp ứng được kỳ vọng?

IBM là một trong những tập đoàn công nghệ lâu đời và được nhận diện rộng rãi nhất trên thế giới. Công ty phát triển dựa trên phần cứng và các hệ thống giao dịch cho các tổ chức lớn, và ngày nay kết hợp phần mềm, dịch vụ và điện toán đám mây với một hệ sinh thái đối tác rộng lớn. Khách hàng chủ yếu là các tổ chức có yêu cầu rất cao về độ tin cậy và bảo mật. Hôm nay, công ty công bố kết quả kinh doanh. Hai báo cáo trước đây gây thất vọng, chủ yếu về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS). Các nhà đầu tư sẽ chú ý chủ yếu đến tốc độ áp dụng các giải pháp dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI), độ tin cậy của biên lợi nhuận và dòng tiền sau những thất bại gần đây, tình hình các dịch vụ truyền thống, giá trị danh mục bằng sáng chế, và đóng góp của chu kỳ hạ tầng Z series 17 mới.

• Kỳ vọng quan trọng nhất từ phía nhà đầu tư là tăng tốc mảng phần mềm được thúc đẩy bởi AI và điện toán đám mây. Công ty đang tiếp cận AI một cách thận trọng, mở rộng danh mục sản phẩm và tích hợp các tính năng mới vào các nền tảng hiện có. Thị trường sẽ quan tâm đến dữ liệu cụ thể về giá trị hợp đồng đã ký, hiệu quả triển khai với các khách hàng lớn, kế hoạch kiếm tiền và vai trò của các quan hệ đối tác công nghệ.

• Thách thức thứ hai là đáp ứng kỳ vọng thận trọng về kết quả sau hai quý tương đối yếu. Sự chú ý đang chuyển từ doanh thu sang chất lượng biên lợi nhuận và dòng tiền, cùng với các dấu hiệu về kỷ luật chi phí tốt hơn, ổn định chi phí quản lý và bán hàng, cũng như xác nhận mục tiêu dòng tiền cả năm với các nhận định rõ ràng về tiến độ thực hiện hợp đồng.

• Trụ cột thứ ba là dịch vụ. Bên cạnh các dự án liên quan đến AI, các dịch vụ truyền thống như bảo trì, phát triển và hiện đại hóa hệ thống hiện có vẫn rất quan trọng. Chúng đảm bảo tính lặp lại của doanh thu, nhưng chịu áp lực về giá và sự xoay vòng hợp đồng. Danh mục bằng sáng chế mạnh vẫn là tài sản quan trọng, giúp bảo vệ biên lợi nhuận, hỗ trợ cấp phép, và cung cấp “tấm ô” bảo vệ cho các tính năng mới trong phần mềm và hạ tầng.

• Trụ cột thứ tư là hạ tầng. Dự kiến chu kỳ đổi mới máy chủ mainframe Z series 17 sẽ thúc đẩy tăng đơn hàng và nhu cầu phần mềm, dịch vụ xung quanh nền tảng này. Thông tin quan trọng sẽ là độ dài chu kỳ, tốc độ triển khai, và mức độ hỗ trợ của thế hệ mới cho các ứng dụng liên quan đến AI.

IBM.US (khung thời gian D1) 

Nguồn: xStation5