التحليل الفني هو طريقة معترف بها على نطاق واسع لتحليل الرسوم البيانية تهدف إلى التنبؤ بالأسعار المستقبلية للأسهم أو العملات أو السلع. كيف يختلف عن التحليل الأساسي؟ كلا النهجين يختلفان في جميع الجوانب تقريبًا.
مقدمة
غالبًا ما يقوم المستثمرون بإجراء الصفقات استنادًا على التحليل الفني أو الأساسي. التحليل الفني هو نظام تداول يستخدم لتقييم الاستثمارات وتحديد فرص التداول من خلال تحليل الاتجاهات الإحصائية التي تم جمعها من نشاط التداول، مثل حركة السعر وحجم التداول. فالإعداد المناسب للاستثمار وتحليل وضع السوق يعتبرا عنصرَين ضروريين لبدء الاستثمار في الأسواق المالية.
ما هو التحليل الفني؟
التحليل الفني هو طريقة معترف بها على نطاق واسع لتحليل الرسوم البيانية، وتهدف إلى التنبؤ بالأسعار المستقبلية للأسهم أو العملات أو السلع. ماهي أوجه الاختلاف بين التحليل الفني والتحليل الأساسي؟ كلا النهجين يختلفان في جميع الجوانب تقريبًا.
فالتحليل الأساسي ليس بتحليل بسيط لأنه، على سبيل المثال، في حالة أن شركة ما مدرجة في البورصة، فالتحليل الأساسي يتضمن معلومات بشأن البيئة العالمية والاقتصاد الكلي والإقليمي والصناعي، بالإضافة إلى التقارير التي تنشرها هذه الشركة.
ومع ذلك، عند استخدام التحليل الفني، فإننا نهتم فقط بحركة السعر، وكيف كان يتصرف في الماضي. بفضل هذه المعلومات، يمكننا تحديد الحركة المستقبلية المحتملة لسعر الشركة أو العملة أو الأصول المالية الأخرى.
يعتمد التحليل الفني على ثلاث مبادئ رئيسية:
-
يحسم السوق كل شيء: يأخذ سعر السوق الحالي في الاعتبار جميع المعلومات المتاحة حول ضمان معين، وحالة الاقتصاد الجزئي والكلي، فضلاً عن الظروف السياسية والاقتصادية.
-
اتجاه حركة السعر: تتتبع الأسعار اتجاهات معينة (صعودًا، هبوطًا، أفقيًا) حتى تظهر إشارات واضحة تشير إلى انعكاس الاتجاه.
-
التاريخ يعيد نفسه: يركز التحليل الفني على التنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية وفقًا للتاريخ، ويستند هذا الافتراض إلى تكرار أنماط معينة بمرور الوقت.
أنواع الرسوم البيانية
عند تحليل الرسوم البيانية للأدوات المالية الفردية، يتعامل المستثمرون في أغلب الأحيان مع ثلاثة أنواع من الرسوم البيانية، وهي: الخطي والشريطي والشمعدان.
الرسم البياني الخطي: هو الأداة الأساسية لعرض تحركات الأسعار، فهو يحتوي على أقل المعلومات ولكنه الأكثر قابلية للقراءة. يتم استخدامه غالبًا عند تحليل الاتجاهات طويلة الأجل.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
تحتوي المخططات الشريطية والشمعدانية على معلومات أكثر بكثير من المخططات الخطية. توضح كل من المخططات الشريطية والشمعدانية (الشمعية) سعر الافتتاح لفترة زمنية معينة وسعر الإغلاق، بالإضافة إلى نطاق تقلبات الأسعار التي حدثت في وقت معين. لهذا السبب، غالبًا ما يتم استخدام المخططات الشريطية والشمعدانية لإجراء التحليل الفني.
![]()
مثال على مخطط شريطي، المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
![]()
المخطط الشمعداني، المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
الاتجاه
يمكن شرح تعريف الاتجاه بأبسط طريقة على أنه منحى عام يتطور فيه شيء ما أو يتغير.
-
إذا تمتع المشترون بميزة ما، فإننا نتعامل مع اتجاه تصاعدي.
-
إذا تمتع البائعون بميزة ما، فإننا نتعامل مع اتجاه هبوطي.
-
إذا وازنت قوى السوق بعضها البعض، فسيتم تطبيق الاتجاه الجانبي.
يحدث الاتجاه الصعودي عندما يظهر الرسم البياني سلسلة من القمم المرتفعة والقيعان المرتفعة.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
يسود الاتجاه الهبوطي عندما يظهر الرسم البياني سلسلة من القمم المنخفضة والقيعان المنخفضة.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
ويحدث الاتجاه الأفقي عندما لا يكون هناك تسلسل واضح على الرسم البياني، يتحرك السعر لأعلى ولأسفل، مع بقائه ضمن نطاق التداول.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنس أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
الأدوات الأساسية للتحليل الفني
باستخدام بعض المبادئ والأدوات الأساسية، يمكن لأي شخص تعلم التحليل الفني واستخدام هذه المعرفة بشكل سريع لاتخاذ قرارات الاستثمار. سيكون التعرف على معنى المصطلحات أدناه هو أول خطوة مهمة.
تكوينات الشموع
تنقسم تكوينات الشموع إلى نماذج انعكاس الاتجاه ونماذج الاستمرارية، فهي تتيح لك إما العثور على نقاط تحول في السوق أو إعطاء إشارة لاستمرار الاتجاه. غالبًا ما تستخدم نماذج الشموع كوسيلة مساعدة لتحليل السوق على المدى القصير والطويل.
أشهر تكوينات الاتجاه الاستمراري:
نموذج القمة الثلاثية/ القاع الثلاثي
نموذج القمة الثلاثية: وهي عبارة عن شمعة خضراء طويلة في اتجاه صعودي. يتبع الشمعة المرتفعة مجموعة من الشموع الصغيرة التي تشير إلى وجود بعض المقاومة في الاتجاه الحالي. تكون هذه الشموع حمراء اللون بشكل عام، ولكن الأهم من ذلك، أن تقع جميعها ضمن نطاق التأرجح لأول شمعة خضراء طويلة، وتقع الظلال أيضًا داخل نطاق التأرجح. يكون افتتاح الشمعة الأخيرة (عادة ما تكون الخامسة على التوالي) أعلى من مستوى الإغلاق ليوم التصحيح السابق، ويغلق عند حد أقصى جديد.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
نموذج القاع الثلاثي: وهو اتجاه هبوطي في السوق يتمثل في تكوين شمعة حمراء عالية. وخلال الجلسات الثلاث التالية، تتشكل الشموع ذات الأجسام الصغيرة، والتي يتم توجيهها في الاتجاه المعاكس للاتجاه الحالي. من الأفضل أن تكون أجسام الشموع الخاصة بفترة التصحيح خضراء. تظل أجسام كل هذه الشمعدانات ضمن نطاق الشمعة الحمراء الأولى. يجب أن يتم افتتاح الشمعة التالية والأخيرة من هذا التكوين بالقرب من مستوى إغلاق الجلسة السابقة، ويتم إغلاقها عند مستوى أدنى جديد.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
أشهر تكوينات انعكاس الاتجاه:
نموذج الابتلاع الصعودي / الهبوطي
![]()
المصدر: xStation
تكوين نموذج الشهاب
![]()
تكوين نموذج المطرقة
![]()
المصدر: xStation
نماذج الشموع - أمثلة عملية
في الرسم البياني أدناه، يمكن ملاحظة بعض الأمثلة على نماذج الشموع الموضحة أعلاه. فالدائرة الخضراء الأولى عبارة عن نموذج ابتلاع صعودي والدائرة الخضراء الثانية عبارة عن تكوين نموذج مطرقة صعودية. تُظهر الدائرة الحمراء الأولى نموذج الابتلاع الهبوطي، بينما تُظهر الدائرة الثانية نموذج الشهاب.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
تكوينات الأسعار
تكوينات الأسعار هي نماذج محددة يمكن رؤيتها على الرسم البياني في أي إطار زمني. إنها تسمح بتحديد نقاط التحول في السوق أو تأكيد استمرار حركة السعر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدامها لتحديد النطاق الأدنى لحركة السعر بعد تأكيد نموذج معين.
أشهر نماذج الاتجاه الاستمراري:
أشهر النماذج السعرية:
مثال على تكوينات نموذج المثلث
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
أشهر نماذج انعكاس الاتجاه:
-
نموذج القمة المزدوجة
-
نموذج القاع المزدوج
-
نموذج الرأس والكتفين
مثال على نموذج الرأس والكتفين
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
مثال على تكوين نموذج القاع المزدوج
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
المتوسط المتحرك
هناك أداة أخرى للتحليل الفني تستخدم بشكل متكرر وهي المتوسط المتحرك. رغم كونه أحد أبسط المؤشرات، إلا أنه غالبًا ما يؤدي إلى إشارات جيدة جدًا. ومع ذلك، فإنه يتطلب إعدادًا مناسبًا للمتغير الرئيسي. فعلى سبيل المثال، عندما يكون هناك اتجاه قوي في السوق، فإن المتوسط قصير الأجل سيعمل بشكل أفضل. وفقًا للقاعدة الرئيسية، طالما كان السعر أعلى من المتوسط، يجب أن تتوقع استمرار السعر في الارتفاع. وفي المقابل، إذا ظل السعر أقل من المتوسط، يسود الاتجاه الهبوطي. في المثال أدناه، ارتد السعر عن المتوسط واستمر الاتجاه التصاعدي.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
خط الاتجاه
يعد خط الاتجاه أحد أبسط أدوات التحليل الفني. يوضح المثال أدناه اتجاهًا صعوديًا، حيث يقوم خط الاتجاه بتتبع الانخفاضات المحلية. كقاعدة عامة، طالما التزم السعر بالخط، يجب أن تتوقع استمرار الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، قد ينذر الاختراق للأسفل (السهم الأحمر) بتغيير محتمل في الاتجاه.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
ارتدادات فيبوناتشي
باستخدام أدوات فيبوناتشي، يمكن قياس نطاق الدوافع الفردية والتصحيحات. مستويات تصحيح فيبوناتشي هي خطوط أفقية تشير إلى مستويات الدعم والمقاومة المحتملة حيث من المحتمل أن يعكس السعر اتجاهه. في المثال أدناه، تم قياس الدافع الهبوطي. اختبرت حركة التصحيح أولاً ارتداد بنسبة 38.2٪، قبل التحرك هبوطيًا إلى ارتداد بنسبة 61.8٪من الحركة السعرية السابقة. في هذه المرحلة، تلاشى الاندفاع الهبوطي وعاد السعر إلى الاتجاه الهبوطي الرئيسي.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
هندسة السوق - هيكل 1:1
طريقة أخرى لتحليل الرسم البياني وهي ما تسمى بهندسة السوق. غالبًا ما تكون التصحيحات الهبوطية وكذلك الدوافع الصعودية في اتجاه معين من نفس النطاق أو اتجاه متشابه للغاية. لذلك يمكن استخدام الهندسة للانضمام إلى الاتجاه السائد بعد التصحيح، أو لحجز الأرباح عند نقطة تحول محتملة.
مثال - الانضمام إلى الاتجاه الحالي
يوضح المثال أدناه أن السعر كان يلتزم بنطاق التصحيح الهبوطي الأول لفترة طويلة. في كل مرة يتم فيها اختبار الحد الأدنى للهيكل 1: 1 (المستطيل الأرجواني)، يحدث ارتدادًا ويبلغ السعر أعلى مستوى محلي جديد.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
إذا كانت لدينا صفقات طويلة (شراء) في محفظتنا وكان السوق يتفاعل مع الحد الأعلى لهيكل 1: 1 الناتج عن الدافع الصعودي السابق، فيمكن استخدام هذا المستوى لحجز الأرباح أو الإغلاق الجزئي للصفقة. غالبًا ما يمكن تحديد الحدود المتطرفة المحلية بمساعدة الهندسة، والتي تكون مفيدة بشكل خاص في التداول اليومي.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
مناطق الدعم / المقاومة
مناطق الدعم والمقاومة هي ببساطة مناطق أفقية تتصف بأنها ردة فعل للأسعار السابقة. في حالة الاتجاه الصعودي، يؤدي اختراق النتائج المرتفعة الأخيرة إلى إنشاء منطقة رد فعل، والتي يمكن استخدامها بعد ذلك كدعم. في هذه الحالة، يتم تطبيق مبدأ انعكاس القطبية. وبعد إبطال مستوى المقاومة، يعامل على أنه مستوى دعم.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
ونجد الوضع ذاته في الاتجاه الهبوطي أيضًا. في حالة اخترق السعر أدنى انخفاض أخير (القاع المحلي)، فإن هذا المستوى يجب أن يكون بمثابة مقاومة في المستقبل. يتضح هذا في المثال أدناه.
![]()
المصدر: xStation5
لا تنسَ أن المعلومات والأبحاث القائمة على البيانات أو النتائج التاريخية لا تضمن تحقيق نتائج مماثلة في المستقبل.
الخلاصة
يعد التحليل الفني طريقة جيدة لتحليل السوق، ولكن يجب على المستثمرين تذكر أنه لا يوجد مؤشر فني مثالي. لا أحد يعطي إشارات دقيقة بنسبة 100٪ طوال الوقت. يجب أن يأخذ المتداولون في اعتبارهم أن الإشارات التي يحصلون عليها من المؤشرات قد تكون مضللة في بعض الأحيان. إلا أن التحليل الفني الجيد يمكن أن يحسن بالتأكيد من ربحية المتداول. وعلى الرغم من المزايا الواضحة، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن التحليل الفني لا يخلو من العيوب والقيود. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن هذا النوع من التحليل يعتمد فقط على البيانات التاريخية، أي ما قد حدث بالفعل، ولا يعطي أبدًا اليقين بشأن كيفية تصرف السوق في المستقبل. في بعض المناسبات يمكن أن تحصل على إشارات مختلطة، عندما يقوم مؤشران مختلفان بإطلاق معلومات متناقضة؛ مما يعني أن أحد المؤشرات يمكن أن يُظهر إشارة شراء بينما يُظهر المؤشر الآخر إشارة بيع. قد يتسبب هذا في حدوث ارتباك في قرارات التداول. فضلًا عن ذلك، لا يأخذ التحليل الفني في الاعتبار أحداث السوق المختلفة غير المتوقعة أو المعلومات الرئيسية التي يتم نشرها للعامة وقد يكون لها تأثير كبير على الاتجاه السائد. لذلك يجب على المتداولين قضاء بعض الوقت والجهد في التفكير في أفضل السبل للتعامل مع الأمور إذا انقلب السوق ضدهم.
