فهم أسعار الفائدة

مفهوم أسعار الفائدة للعام 2023

أسعار الفائدة: مصطلح نسمعه كثيرًا، لكن هل نفهم حقًا مدى تأثيره على حياتنا اليومية؟ من مدفوعات الرهن العقاري إلى حسابات التوفير، تلعب أسعار الفائدة دورًا محوريًا في تشكيل قراراتنا المالية.

ما هي أسعار الفائدة؟

لفهم المزيد حول ما سيطرأ على أسعار الفائدة من ارتفاع أو انخفاض، يجب علينا أولًا أن نشرح ما هي أسعار الفائدة. عندما تقترض المال، فإن سعر الفائدة هو الرسوم المفروضة كنسبة مئوية من المبلغ المقترَض. ولكن لماذا تفرض أسعار الفائدة؟ تذكر أن الشركة التي اقترضت الأموال تفقد فرصة إعادة استثمارها، ولهذا السبب تتراكم الفوائد على الأموال المقترضة. يتم تحديد مستوى أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي أو الحكومة (غالبًا ما تكون لجنة السياسة النقدية).

لجنة السياسة النقدية مسؤولة عن تحديد السعر الأساسي، المعروف أيضًا باسم السعر المرجعي للبنك، من أجل تحقيق معدل التضخم المستهدف الذي حددته الحكومة. ومن خلال تعديل السعر المرجعي للبنك، يمكن أن تؤثر لجنة السياسة النقدية على المستوى العام لأسعار الفائدة في الاقتصاد، مما يؤثر على قرارات الاقتراض والادخار التي يتخذها المستهلكون والشركات.

كيف تؤثر زيادة أسعار الفائدة على حياتنا اليومية؟ أولاً، فهي تؤثر على المقترضين، وخاصة أولئك الذين لديهم قروض عقارية يتعين عليهم سدادها. يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض وزيادة الدفعات الشهرية للمقترضين (بالطبع، تنطبق هذه القاعدة أيضًا على القروض الاستهلاكية، مثل قروض السيارات). لكن هذا لا يعني أن رفع أسعار الفائدة لن يفيدهم. بالنسبة لذوي المدخرات، فإن ارتفاع أسعار الفائدة سيؤدي إلى رفع أسعار الفائدة على حسابات التوفير الخاصة بهم (قد ترتفع أسعار حسابات التوفير أيضًا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، مما يفيد المدخرين). ومع ذلك يجب مراعاة أن الانخفاض في أسعار الفائدة العليا قد لا يواكب التضخم، مما يشير إلى أن القيمة الحقيقية للمدخرات النقدية قد تنخفض.

وحتى لو ارتفعت أسعار الفائدة، فهذا من شأن الاستثمار. تؤثر زيادة أسعار الفائدة على ربحية أوراق الدين، وخاصة في سوق السندات. فمع ارتفاع أسعار الفائدة، يزداد انجذاب المستثمرين نحو السندات الجديدة الصادرة بأسعار فائدة أعلى. ونتيجة لذلك، تقل جاذبية السندات القديمة التي تم إصدارها مسبقًا بأسعار فائدة أقل. وبما أن قيمة السندات الصادرة سابقًا قد تنخفض في السوق الثانوية، فسيفضل المستثمرون شراء سندات جديدة ذات عوائد أعلى. يمكنك فهم التغييرات المحتملة في أسعار الفائدة والاستعداد لها بشكل أفضل من خلال الاهتمام بالسعر المرجعي للبنك الذي تتعامل معه.

فريق سفراء XTB

لقد تعاونا مع بعض من أكبر النجوم في عالم الرياضة ، الذين نفخر بكونهم سفرائنا

قابل الفريق

العوامل المسببة لانخفاض أسعار الفائدة

لن يحدث انخفاض في أسعار الفائدة بين عشية وضحاها، وقد يبدو بعيد المنال في بعض الأحيان. ولكي نفهم كيفية حدوثه، يتعين علينا أن نشرح ما الذي يجب أن يحدث حتى تنخفض أسعار الفائدة. هناك عدة عوامل.

عندما يعاني الاقتصاد من الركود أو الكساد، قد تقرر البنوك المركزية خفض أسعار الفائدة لتحفيز النشاط الاقتصادي. هذه التخفيضات في أسعار الفائدة من شأنها أن تشجع الاقتراض والإنفاق، وبالتالي زيادة الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري. يعد خفض أسعار الفائدة لتحسين المعروض من الائتمان بندًا شائعًا في السياسة النقدية للبنك المركزي.

هناك سبب آخر لانخفاض أسعار الفائدة وهو حدوث انخفاض حاد في التضخم. من أجل تحفيز نمو الأسعار وتجنب الانكماش، قد تقرر البنوك خفض أسعار الفائدة عندما ينخفض التضخم إلى ما دون المستوى المستهدف للبنك المركزي (والذي عادة ما يقدر بحوالي 2٪، ولكنها ليست قاعدة ثابتة بأي حال من الأحوال).

وبطبيعة الحال، لا تقتصر التوقعات التي تتنبأ بانخفاض أسعار الفائدة على العوامل المحلية وحسب. بل هناك أيضًا دور للعوامل العالمية، مثل التباطؤ الاقتصادي العالمي، والتغيرات في السياسات الاقتصادية للدول الأخرى، أو حالات عدم اليقين في الأسواق المالية.
 

أسعار الفائدة والتضخم

عندما يقوم بنك أو مؤسسة مالية بإقراض الأموال، عادةً ما يتعين عليك سداد مبلغ أكبر مما اقترضته. وذلك لأن أسعار الفائدة تجعل الاقتراض أكثر تكلفة وتجعل الأفراد والشركات أقل رغبة في الاستثمار والاقتراض.

ببساطة، التضخم هو الزيادة العامة في أسعار السلع والخدمات، وهو النقطة التي تصبح عندها هذه السلع أكثر تكلفة. عندما يرتفع التضخم، تفقد الأموال قيمتها بسبب الحاجة إلى المزيد من الموارد المالية لشراء نفس الشيء.

ويعتبر معدل التضخم عاملاً أساسياً في تحديد التغيرات في أسعار الفائدة، حيث تهدف البنوك المركزية إلى الحفاظ على استقرار الأسعار. عندما يرتفع معدل التضخم فوق المستوى المستهدف للبنك المركزي، قد يقرر البنك رفع أسعار الفائدة في محاولة للحد من التضخم وتحقيق استقرار الأسعار. وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض معدل التضخم إلى أقل من المستوى المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتحفيز الإنفاق وتعزيز النمو الاقتصادي.

حتى الآن، لا تزال مستويات التضخم العالمية مرتفعة، ومن المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة من عام 2023. ولكي يكون لأسعار الفائدة توقعات بخفض معدلاتها، يجب أن ينخفض التضخم بشكل كبير. ليس من الضروري أن تصل للنسبة 2% المذكورة أعلاه، ولكن يجب أن تكون رقمًا واحدًا.

زيادة الأجور وارتفاع أسعار الفائدة 

تؤثر زيادة العمالة والأجور أيضًا على توقعات أسعار الفائدة لأنها تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي والنمو الاقتصادي العام. فعندما ترتفع معدلات تشغيل العمالة والأجور، يكون لدى المستهلكين عادة قدر أكبر من الدخل المتاح لإنفاقه، وهو ما قد يؤدي إلى زيادة الطلب على السلع والخدمات، وبالتالي ارتفاع الأسعار. وقد تستجيب البنوك المركزية لذلك من خلال رفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم والحفاظ على استقرار الأسعار.

إن متابعة اتجاهات التوظيف وزيادة الأجور يمكن أن يوفر صورة أوضح عن الصحة العامة للاقتصاد وتأثيرها المحتمل على أسعار الفائدة. قد تساعدك هذه المعرفة على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استراتيجياتك المالية، مثل متابعة الفرص الاستثمارية الجديدة أو تعديل خطة الادخار الخاصة بك لمراعاة التغيرات المحتملة في أسعار الفائدة.
 

تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على القروض العقارية 

قد تتأثر تسديدات أقساط الرهن العقاري بشكل كبير بالتغيرات في أسعار الفائدة، وخاصة بالنسبة لأولئك الذين لديهم قروض عقارية ذات أسعار فائدة متغيرة. فعادة ما تزداد الأقساط الشهرية على هذه القروض العقارية عندما ترتفع أسعار الفائدة، مما يفرض ضغوطا إضافية على ميزانيات الأسر لعملاء الرهن العقاري.

تعتبر الزيادة في أسعار الفائدة للأسف أخبارًا سيئة للأفراد الذين ليسوا مقترضين حاليين ولكنهم يخططون لأن يصبحوا مقترضين. وفي مثل هذا الوضع، قد تزداد صعوبة الحصول على قروض الرهن العقاري. علاوة على ذلك، قد تؤثر قيود الجدارة الائتمانية على قدرة الأفراد الذين لا يحصلون على دخل مرتفع بما فيه الكفاية لشراء العقارات. مما قد يؤدي إلى تباطؤ سوق العقارات على المدى الطويل. إذا كان هناك ارتفاعًا كبيرًا في أقساط القرض، فقد يقرر المشترون المحتملون - الذين يضطرون إلى تأجيل شراء منزل أو شقة كبيرة ذات موقع جيد - عدم الحصول على القرض أو اختيار عقارات أصغر.

كما أن نمو أسعار الفائدة على المدى الطويل له تأثير سلبي على الاقتصاد لأنه يؤثر على الاستهلاك والاستثمارات، ومن منظور أوسع، يؤثر على النشاط الاقتصادي العام. إذا زادت الأقساط الشهرية لدى العديد من الأشخاص، فسوف تنخفض قدرتهم الاستهلاكية على مدى فترة أطول، وتحديدًا، إلى أن تتحسن ظروف أسعار الفائدة. ولسوء الحظ، هذا لا يحدث بسرعة.

هدفت هذه المقالة إلى عرض وجهات النظر حول التغيرات المستقبلية في أسعار الفائدة، موضحة أنها تؤثر على كل من المقترضين والمستثمرين والاقتصاد بشكل عام. ومن الجدير بالذكر أن ارتفاع أسعار الفائدة يؤدي إلى زيادة تكاليف القروض ويمكن أن يؤثر على تباطؤ سوق العقارات والنشاط الاقتصادي.

يناقش هذا النص تأثير ارتفاع أسعار الفائدة، وخاصة على القروض العقارية. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تقوم البنوك برفع أسعار الفائدة على قروضها، بما في ذلك القروض العقارية. وينتج عن ذلك زيادة الدفعات الشهرية لحاملي الرهن العقاري، مما يعني أنهم سيدفعون المزيد إجمالًا على المدى الطويل.

إن توقعات أسعار الفائدة التي تفترض ارتفاع معدلاتها لها أيضًا عواقب سلبية على المقترضين المحتملين. وقد يزيد ذلك من صعوبة حصولهم على قروض الرهن العقاري، خاصة بالنسبة لذوي الدخل المنخفض. وهذا بدوره قد يؤدي إلى تباطؤ سوق العقارات، حيث قد يقرر المشترون المحتملون تأخير شراء العقارات بسبب ارتفاع أقساط القروض.

بالإضافة إلى ذلك، يسلط المقال الضوء على أن نمو أسعار الفائدة على المدى الطويل قد يؤثر سلبًا على الاقتصاد من خلال التأثير على الاستهلاك والاستثمارات. عندما تزداد تكاليف سداد القروض على الناس، فستقل قدرتهم على الإنفاق على السلع والخدمات الأخرى.

باختصار، يؤكد المقال على أن ارتفاع أسعار الفائدة له آثار واسعة النطاق، مما يؤثر على المقترضين والمشترين المحتملين والنشاط الاقتصادي العام.