هل سيصدم الاحتياطي الفيدرالي الأسواق؟

What does FOMC decision mean for EURUSD, Gold and US100❓

• سيعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن سياسته تجاه التيسير الكمي اليوم
• الأسواق تتكهن زيادات الأسعار في عام 2022
• قرار حاسم لأسواق مثل الذهب واليورو مقابل الدولار الأمريكي و 100 دولار أمريكي
• سيتم الإعلان عن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 6 مساءً بتوقيت جرينتش (7 مساءً بتوقيت وسط أوروبا).
• سيبدأ مؤتمر باول بعد 30 دقيقة من القرار

ماذا سيعلن الاحتياطي الفيدرالي؟

حقق الاقتصاد الأمريكي تقدمًا كبيرًا للخروج من الركود الوبائي. الطلب المحلي أعلى بكثير مما كان عليه قبل الوباء ، وبلغ معدل التضخم أكثر من 5٪ ، وبينما لم يتعافى التوظيف بشكل كامل ، يكون السبب في الغالب هو عدم قدرة الشركات على العثور على موظفين جدد. ومع ذلك ، لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي يواصل سياساته التيسيرية وشراء السندات على نطاق واسع. بعد شهور من التأخير ، يبدو ان اللجنة قد تلتزم بالإعلان عن "التناقص" حيث ستخفض مشتريات السندات تدريجياً كل شهر ، ربما حتى منتصف عام 2022.

ما الذي سيبحث عنه المستثمرون؟

بالنسبة للمستثمرين ، لم يعد التقليص التدريجي بحد ذاته "عامل تغيير في اللعبة". مع إثبات أن التضخم أقل انتقالية بكثير مما اعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن التركيز ينصب اهتمام الأسواق على أسعار الفائدة. يتكهن المستثمرون بحوالي 2 إلى 3 زيادات في أسعار الفائدة في عام 2022 وهو ما يتناقض بشكل كبير مع التصريحات الأخيرة للرئيس باول التي تشير إلى عدم رفع أسعار الفائدة حتى عام 2023. لذلك أصبحنا أمام 3 سيناريوهات:

محافظي البنوك المركزية المركزية المرحبون بإبقاء أسعار الفائدة منخفضة – تقايص التيسير الكمي بمقدار 15 مليار دولار شهريًا والحفاظ على هذه المعدلات حتى عام 2022

محافظي البنوك المركزية المركزية المحايدين - تقايص التيسير الكمي بمقدار 15 مليار دولار شهريًا مع ترك قرار أسعار الفائدة مفتوحًا

محافظي البنوك المركزية المركزية المرحبون برفع أسعار الفائدة - تقايص التيسير الكمي بأكثر من 15 مليار دولار شهريًا و / أو اقتراح واضح برفع سعر الفائدة في 2022

كيف يمكن أن تتفاعل الأسواق؟

EURUSD

كان الزوج يجلس في منطقة دعم 1.15-1.16 ومن الواضح أن الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يوفر حافزًا لحركة أكبر. عدم القدرة على كسر هذه المستويات هبوطيًا مؤخرًا بالإضافة إلى نبرة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة يمكن أن يخلق مزيجًا مثاليًا من الارتداد القوي بينما يمكن أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي – في حال رحب برفع الفاتئدة - دعماً لاختراق قوي دون 1.15.

الذهب

كانت أسعار الذهب عالقة في نطاق أسعار محدود وهناك سبب وجيه لذلك. مع انتظار اجتماع الفيدرالي يجب أن يكون التضخم المرتفع مؤثر صعودي للذهب ، ولكن التشديد النقدي قد يكون سلبياً للذهب – كما يبدو تاريخياً على الأقل في المدى القصير.

في حال كانت نبرة الفيدرالي أقل حدية تجاه التضخم قد يعطي ذلك دعم للذهب ليكمل مساره الصعودي. يقع الدعم الرئيسي الأول عند 1720 دولارًا بينما المقاومة الأصعب التي يجب مراقبتها هي 1835 دولارًا.

مؤشر ناسداك  100

يجب أن يكون المؤشر التكنولوجي US100 الأكثر حساسية لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي. بالنظر إلى الرسم البياني ، يمكن أن نرى موجة "b" ممتدة لتصحيح "abc" الجاري. يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي "الصقوري" أي المشجع لرفع الفائدة قريباً أن يساعد النمط ويطلق موجة تصحيحية "ج". اللهجة المطمئنة من بنك الاحتياطي الفيدرالي تجاه التضخم الاخير سيكون السيناريو الأفضل للأسهم وخاصة بالنسبة لـ US100.