الولايات المتحدة: ضعف سوق العمل يفشل في إغراق الأسواق

افتتحت الأسواق الأمريكية على ارتفاع طفيف بعد نشر بيانات سوق العمل التي جاءت أضعف من المتوقع. ويؤكد تقريرا ADP وChallenger Job Cuts تباطؤًا ملحوظًا في التوظيف. ولا تزال العقود الآجلة لمؤشري S&P 500 وNasdaq إيجابية بعض الشيء، لكن من الواضح أن المستثمرين ينتظرون تحركًا أكبر حتى صدور بيانات الرواتب غدًا.

بيانات الاقتصاد الكلي:

• أظهرت بيانات ADP زيادة أبطأ في الوظائف مقارنةً بالتوقعات: 54,000 وظيفة مقارنةً بالتوقعات البالغة 71,000 وظيفة.
• أشار تقرير Challenger Job Cuts إلى ارتفاع كبير في عمليات التسريح المخطط لها، حيث ارتفعت من 62,000 وظيفة إلى 85,900 وظيفة.
• انخفضت تكاليف وحدة العمل في الربع الثاني من عام 2025 إلى 1% (كان من المتوقع 1.1%، بينما كانت سابقًا 6.9%).

بشكل عام، تتيح لنا هذه البيانات ملاحظة ليس فقط تضييق سوق العمل، ولكن الأهم من ذلك، تدهورًا في وضع العمال بوتيرة أسرع مما توقعه السوق. ويزداد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي مع كل قراءة. في ضوء هذه البيانات الضعيفة، لا بد من التساؤل عما إذا كان تخفيض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي قد تأخر. ومع ذلك، ينتظر السوق صدور بيانات الوظائف غير الزراعية غدًا.

لا تزال سياسة دونالد ترامب التجارية فاشلة. فقد زادت الولايات المتحدة عجزها التجاري للشهر الثاني على التوالي، لا سيما مع الصين، وخاصةً في مجال الإلكترونيات والسلع الاستهلاكية. وتُمارس سياسات التعريفات الجمركية ضغطًا رئيسيًا على الطلب على السلع الأمريكية.

جاء تقرير معهد إدارة التوريدات (ISM) الصادر حديثًا لقطاع الخدمات أفضل من المتوقع، مما يُشير إلى استمرار مرونة الاقتصاد على الرغم من ضعف سوق العمل. وارتفع المؤشر فوق التوقعات، مما يُشير إلى طلب قوي على قطاع الخدمات، وهو قطاع رئيسي في الاقتصاد الأمريكي.

مؤشر US500 (D1)

المصدر: إكس ستيشن

يستمر السعر على الرسم البياني في الثبات عند الحد الأدنى لقناة النمو، والذي من المرجح أن يصبح مقاومة طويلة الأجل. يقع أقرب خط اتجاه عند مستوى 6,330 دولارًا، لكن المقاومة الأولى قريبة جدًا، عند خط فيبو 23.6. يُظهر المشترون قوتهم من خلال الدفاع المتكرر عن مستويات مهمة وتعويض خسائرهم بسرعة. في حالة حدوث المزيد من الارتفاعات، فإن أقرب مقاومة قوية هي مستوى آخر أعلى سعر على الإطلاق عند حوالي 6,500.

أخبار الشركات:

• برودكوم (AVGO.US) - تنشر الشركة نتائجها المالية اليوم بعد الجلسة. يخشى بعض المستثمرين من سيناريو "البيع بناءً على الحقائق" في حال حدوث خيبة أمل ولو طفيفة من النتائج. التوقعات لشركة تصنيع الإلكترونيات هائلة، حيث يشهد السوق نموًا في ربحية السهم بأكثر من 30%.
• تيسلا (TSLA.US) - أتاحت الشركة تطبيقها "روبوتاكسي" على نطاق واسع في أوستن، عاصمة تكساس. ارتفع السعر بأكثر من 1% بقليل عند الافتتاح.
• Salesforce (CRM.US) - خيبت شركة برمجيات التجارة الإلكترونية العملاقة آمال المستثمرين بشأن توقعات مبيعاتها، مما زاد من مخاوف المستثمرين بشأن وتيرة تطبيق الذكاء الاصطناعي وتحقيق الربح. في ضوء هذه المعلومات، قد يكون من المثير للقلق أيضًا أن تقوم الشركة بتخفيض قوتها العاملة بمقدار 4000 شخص. بدأ سعر السهم الجلسة بانخفاضات كبيرة، بنسبة تصل إلى 7٪.
• Apple (AAPL.US) - أعلنت شركة التكنولوجيا العملاقة عن إصدار نموذج الذكاء الاصطناعي الخاص بها لمنافسة ChatGPT وPerplexity. انخفض سعر السهم قليلاً.
• Hewlett Packard (HPE.US) - نشرت شركة إنتاج وتوزيع الخوادم وأجهزة الكمبيوتر نتائجها. تمكنت الشركة من تجاوز التوقعات لكل من ربح السهم والإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، قدمت تعليقات الرئيس التنفيذي مشاعر إيجابية، مما أكد على حقبة جديدة للشركة ومشاركتها في سوق الذكاء الاصطناعي. يشير سعر السهم إلى زيادة.