اليورو مقابل الدولار الأميركي يمحو مكاسبه بعد تقرير ISM وتقرير الوظائف غير الزراعية! 🔍

كان هذا الأسبوع مهمًا بشكل خاص، حيث بدأت العديد من منشورات الاقتصاد الكلي في إظهار ضعف سوق العمل، والذي يعتبر قطاعًا متخلفًا. وفي منتصف الأسبوع، أظهر تقرير فرص العمل انخفاضًا مفاجئًا في الوظائف الشاغرة المفتوحة. اليوم الساعة 1:30 بعد الظهر. بتوقيت جرينتش، تلقينا حزمة أخرى من بيانات العمل، والتي أظهرت ارتفاع معدل البطالة بشكل غير متوقع أعلى من التوقعات إلى 3.8٪. وأشار التقرير الفعلي إلى تقدم طفيف في جداول الرواتب غير الزراعية والخاصة. وجاءت بيانات نمو الأجور أقل بقليل من المتوقع عند 4.3% على أساس سنوي. من ناحية أخرى، سجل مؤشر ISM للشهر التاسع على التوالي من الانكماش في قطاع التصنيع، مع استمرار المؤشرات الفرعية الرئيسية مثل الطلبيات الجديدة والواردات في إظهار الانكماش. وأظهر مؤشر الإنتاج تحسنا هامشيا. وأشار المشاركون في الصناعة إلى استمرار ضعف الطلب وقيود العرض والشكوك الاقتصادية. وعلى الرغم من ضعف طلبات العملاء، فقد لوحظ بعض التحسن، مثل انخفاض النسبة المئوية للناتج المحلي الإجمالي الصناعي الذي تقلص، مما يشير إلى تفاؤل حذر بشأن الاستقرار في القطاع.

فيما يتعلق بتقرير الوظائف غير الزراعية، تمت إضافة إجمالي 187 ألف وظيفة في أغسطس، متجاوزًا التقديرات المتفق عليها. ومع ذلك، تم تعويض ذلك من خلال المراجعات الهبوطية لشهري يونيو ويوليو بمقدار 110.000 وظيفة. وارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 3.8% من 3.5% المتوقعة، مع انضمام 736 ألف عامل إلى القوى العاملة.

ماذا بعد؟ 🔍

الآن، لم يتبق سوى تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس ليتم نشره في 13 سبتمبر، قبل الاجتماع في 19-20 سبتمبر 2023. لذلك، كان لمنشورات بيانات العمل هذا الأسبوع آثار كبيرة على الاقتصاد الأمريكي، حيث كانت واحدة من آخر التقارير قراءات قبل الاجتماع القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

ماذا سيفعل بنك الاحتياطي الفيدرالي؟ 🔮

تجدر الإشارة أيضًا إلى أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تتوقع ارتفاع معدل البطالة بحلول نهاية العام. قد ينظر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أحدث بيانات العمل على أنها مجموعة مختلطة لا تتطلب بالضرورة اتخاذ إجراء فوري بشأن أسعار الفائدة. هذه العوامل يمكن أن تعطي بنك الاحتياطي الفيدرالي مجالاً للحذر. ويمكن تفسير ذلك بأن سوق العمل يعود إلى طبيعته تدريجياً. علق عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ميستر بأن سوق العمل لا يزال قوياً ولكنه يحقق توازناً أفضل. وأشارت إلى أن معدل البطالة البالغ 3.8% لا يزال منخفضا، وشددت على أن التضخم لا يزال مرتفعا للغاية. ويشير ميستر إلى أن السياسة المستقبلية سوف تعتمد على البيانات، مع التركيز على التوازن بين الإفراط في تشديد السياسة وعدم تشديدها.

ماذا يتوقع السوق بعد هذا الأسبوع؟ 🔴

بعد النشر، يشير معدل الاحتمال إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل، مع انخفاض احتمال رفع سعر الفائدة التالي إلى 7٪ فقط. وتتحول توقعات السوق الآن نحو إمكانية خفض أسعار الفائدة، مع تسعير مقايضة بنك الاحتياطي الفيدرالي بالكامل لمثل هذه الخطوة في مايو بدلاً من يونيو. بالإضافة إلى ذلك، تشير الاحتمالات المنخفضة في مقايضات بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن رفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام أصبح أقل احتمالا.

قام اليورو مقابل الدولار الأميركي بمحو الارتفاع الذي حدث مباشرة بعد صدور تقرير سوق العمل. لم يقم الزوج بمحو الزيادات فحسب، بل انخفض أيضًا إلى ما دون 1.08 دولار. من الممكن حاليًا التحرك نحو الدعم عند 1.0750 والذي ينتج عن الهندسة العريضة 1:1 (المميزة بالمستطيلات الحمراء). وفقاً لمنهجية Overbalance، طالما لم ينخفض السعر عن 1.0750، فإن الاتجاه طويل المدى صاعد. ومع ذلك، على المدى القصير، يبدو أنه طالما لم يعود السعر فوق 1.0830، فإن السيناريو الأساسي هو المزيد من الحركة الهبوطية. إن اختراق مستوى 1.0750 المذكور قد يؤدي إلى كسر الاتجاه وتسارع الانخفاض.

المصدر: Xstation5