الدولار الأمريكي يتراجع أكثر من أي وقت مضى مقابل الين قبل بيانات سوق العمل الرئيسية 🔎
تترقب الأسواق بيانات رئيسية من سوق العمل في الولايات المتحدة، والتي قد تزيد من التوقعات بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والأهم من ذلك، إثارة المزيد من المخاوف المتعلقة بالركود. وعلى الرغم من أن إجماع السوق لا يزال مرتفعًا، إلا أن الإشارات الأخيرة تشير إلى أن سوق العمل لا يزال ضعيفًا وقد يضعف أكثر في الأشهر المقبلة. ماذا نتوقع من تقرير اليوم، وكيف سيتفاعل السوق؟
توقعات السوق وإشارات سوق العمل:
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال- يشير إجماع السوق لقراءة اليوم إلى نمو التوظيف غير الزراعي في نطاق 160-165 ألفًا.
- "الرقم الهمسي" بين المتداولين على منصة بلومبرج هو 152 ألفًا للقراءة الرئيسية، بينما تشير بلومبرج إيكونوميكس إلى قراءة 145 ألفًا.
- كانت القراءة السابقة 114 ألفًا.
- أدنى توقعات بلومبرج هي 100 ألف، وأعلى 208 آلاف. قد تؤدي القراءات أقل أو أعلى من هذا النطاق إلى تحركات سوقية شديدة. وتشير أكبر التوقعات إلى 160 و175 ألفًا، بمتوسط 165 ألفًا.
- كان تقرير ADP لشهر أغسطس ضعيفًا وأشار إلى نمو التوظيف بمقدار 99 ألفًا.
- أظهر تقرير Challenger زيادة كبيرة في عمليات التسريح المخطط لها، وانخفض عدد الوظائف الشاغرة وفقًا لتقرير JOLTS، وأشار كتاب Beige Book التابع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى ضعف التوقعات الاقتصادية وسوق العمل في الأشهر المقبلة، كما أشارت مؤشرات ISM الفرعية لسوق العمل إلى تدهور الوضع مقارنة بالشهر السابق.
- تتوقع السوق انخفاض معدل البطالة إلى 4.2%، حيث كان الارتفاع إلى 4.3% في التقرير السابق بسبب عوامل لمرة واحدة. ومع ذلك، تشير بلومبرج إيكونوميكس إلى إمكانية بقاء المعدل عند 4.3%.
- تاريخيًا، كانت تغييرات التوظيف في NFP لشهر أغسطس مخيبة للآمال بنحو 30 ألفًا، وكان أغسطس عادةً الشهر الأكثر إحباطًا في العام.
على الرغم من أن تقرير ADP لم يرتبط ارتباطًا وثيقًا بتقرير NFP في العامين الماضيين، فقد أظهرت الأشهر الثلاثة الماضية انخفاضًا واضحًا في الفارق. إذا جاء تغيير التوظيف في NFP مشابهًا لـ ADP، فقد يزيد المستثمرون من توقعاتهم بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وزيادة بيع الدولار والأسهم في وول ستريت، وزيادة التعرض للأصول الأكثر أمانًا مثل الين أو الذهب. المصدر: Bloomberg Finance LP، XTB
كيف سيتصرف السوق؟
- بالطبع، في العديد من المرات هذا العام، كانت لدينا مواقف حيث أشار كل شيء إلى قراءة ضعيفة لـ NFP، لكنها انتهت إلى أن تكون إيجابية. كما قام BLS بمراجعة التوظيف بوضوح على مدار العام الماضي.
- لذلك، من الصعب أن نقول ما هي القراءة التي يجب أن نتوقعها اليوم. ومع ذلك، فإن أي شيء حول 100 ألف أو أقل من المرجح أن يضعف الدولار ويضعف أيضًا المؤشرات في وول ستريت، مما يشير إلى ارتفاع خطر الركود.
- من ناحية أخرى، إذا جاء تقرير NFP كما هو متوقع أو أعلى، فقد يتعافى الدولار من الخسائر الأخيرة، وقد يحاول مؤشر US500 التعافي.
لقد قام بنك جي بي مورجان بزيادة عدد المراكز الطويلة على الين قبل تقرير الوظائف غير الزراعية اليوم، متوقعًا قراءة ضعيفة. وكما يظهر الرسم البياني أدناه، فإننا نلاحظ حاليًا عددًا كبيرًا للغاية من المراكز الصافية على الين، والوضع مشابه جدًا لما رأيناه في عام 2007 والأعوام التالية.
المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB
USDJPY
زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني يقترب اليوم من مستوى 142 وهو أدنى مستوى سجله الزوج منذ بداية يناير من هذا العام، قراءة منخفضة للغاية تحت مستوى 100 ألف وزيادة في معدل البطالة قد تدفع الزوج للهبوط تحت هذا الدعم، قراءة حول مستوى 150 أو أعلى قد تؤدي إلى ارتفاع تصحيحي إلى نطاق 144-145.
المصدر: xStation5
US500
من الواضح أن مؤشر US500 يخسر بعض قوته قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية. وقد تؤدي القراءة الأقل من 100 ألف نقطة إلى انخفاض المؤشر إلى منطقة 5400 نقطة عند مستوى تصحيح 50.0. وقد تؤدي القراءات بين 100 ألف و150 ألف نقطة إلى اختبار مستوى 5450 نقطة ولكن أيضًا إلى ارتداد لاحق من منطقة الطلب. وقد تؤدي القراءات الأعلى من 150 ألف نقطة وانخفاض معدل البطالة إلى دفع المؤشر إلى ما فوق مستوى 5500-5550.
المصدر: xStation5
