تحسن معنويات السوق يسمح بتعافي بعض الخسائر في وول ستريت قبل نشر البيانات🚨💡
ستكون بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر فبراير التقرير الاقتصادي الكلي الرئيسي هذا الأسبوع. في حين أن العالم بأسره يركز حاليًا على التعريفات الجمركية، وعدم اليقين الاقتصادي في الولايات المتحدة، واحتمال وقف إطلاق النار في أوكرانيا، فإن قضايا التضخم قد يكون لها تأثير كبير على السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي لا تزال تؤثر بشكل كبير على الدولار. ما الذي نتوقعه من تقرير مؤشر أسعار المستهلك اليوم؟
توقعات السوق
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
إنشاء حساب حساب تجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال- يشير السوق بوضوح تام إلى أنه يتوقع انخفاض التضخم إلى 2.9% على أساس سنوي، بعد عدة أشهر من النمو الأخير.
- تشير العقود الآجلة للتضخم إلى قراءة 2.9% (مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنها أشارت إلى ذلك أيضًا في يناير).
- تشير العوامل الأساسية إلى أنه من غير المتوقع أن يرتفع التضخم إلا إذا كانت هناك زيادة شهرية أكبر من 0.5% على أساس شهري.
- في الوقت نفسه، سيُظهر هذا التقرير أن التضخم لا يزال عند مستوى مرتفع.
- من المتوقع انخفاض طفيف في التضخم الأساسي إلى 3.2% على أساس سنوي من 3.3% على أساس سنوي.
- سيكون التضخم الشهري مهمًا بعد الزيادة القوية جدًا الأخيرة. من المتوقع أن يتباطأ معدل نمو الأسعار إلى 0.3% على أساس شهري، بعد أن كان قد سجل ارتفاعًا بنحو 0.5% في آخر مرة.
- يؤكد الاحتياطي الفيدرالي على أنه في سياق تحقيق هدف التضخم، لا يمكن أن يتجاوز التضخم 0.2% على أساس شهري بشكل ملحوظ. وقد ارتفع التضخم بمعدل 0.25% في المتوسط خلال العامين الماضيين، بينما بلغ متوسط نموه في السنوات العشر الماضية 0.26%.
- ومن المتوقع أيضًا أن ينمو التضخم الأساسي شهريًا بنسبة 0.3%.
أشارت التقارير الأخيرة حول استطلاعات رأي رواد الأعمال في الولايات المتحدة إلى تزايد ضغوط الأسعار، مما قد يؤثر قريبًا على إبقاء التضخم عند مستوى مرتفع لفترة أطول. المصدر: ماكروبوند، إكس تي بي
تجدر الإشارة إلى أننا لاحظنا سابقًا ارتفاعًا كبيرًا في التضخم الشهري، مدفوعًا بتضخم الإيجارات وأسعار الغاز والكهرباء. المصدر: بلومبرج فاينانس إل بي، إكس تي بي
من الناحية النظرية، من المتوقع أن نشهد تأثيرًا سلبيًا لتضخم أسعار الوقود في فبراير، نظرًا لانخفاض أسعار النفط والوقود. المصدر: بلومبرج فاينانس إل بي، إكس تي بي
لا يزال تضخم الخدمات غامضًا، إذ تباطأ بشكل ملحوظ مؤخرًا، إلا أن مؤشر أسعار ISM الفرعي يشير إلى أن المزيد من الانخفاضات قد يكون محدودًا بالفعل. المصدر: بلومبرج فاينانس إل بي، إكس تي بي
ما الذي يجب البحث عنه أيضًا؟
- يزيد مكتب إحصاءات العمل من وزن السلع على حساب الخدمات في التضخم، مما قد يكون له عواقب وخيمة إذا استمر فرض الرسوم الجمركية على المنتجات الأجنبية.
- يزيد مكتب إحصاءات العمل من حصة تضخم أسعار السيارات في مؤشر أسعار المستهلك، مما قد يكون له عواقب وخيمة إذا ارتفعت الأسعار.
- يخفض مكتب إحصاءات العمل بشكل طفيف من وزن تضخم الإيجارات، مما قد يدعم انخفاض التضخم الأساسي إذا استمر الاتجاه الحالي.
- قد يكون لأسعار المواد الغذائية تأثير أقل على التضخم. فقد انخفض نمو أسعار البيض، التي شهدت زيادات كبيرة في الأشهر الأخيرة.
- من المتوقع حدوث المزيد من الانخفاضات في الأسعار في قطاع الخدمات الأساسية، مثل أسعار الفنادق وتذاكر الطيران وتأمين السيارات.
انخفضت أسعار السيارات المستعملة، وهو ما يُتوقع أن ينعكس أيضًا على تضخم فبراير. المصدر: بلومبرج فاينانس إل بي، إكس تي بي
لا يزال تضخم الإيجارات يُمثل الفئة الأكبر من حيث المساهمة. قد يُشير مؤشر كيس شيلر إلى نهاية الانخفاض في هذه الفئة، ولكن في الوقت نفسه، تشهد أسعار الإيجارات الجديدة انخفاضًا حادًا للغاية، مما قد يفوق الانخفاض الإضافي في تضخم الإيجارات الإجمالي. المصدر: بلومبرج فاينانس إل بي، إكس تي بي
كيف سيتفاعل السوق؟
من غير المرجح أن تُغير بيانات اليوم نظرة الاحتياطي الفيدرالي لوضع التضخم. بالطبع، من المتوقع أن يكون هذا التقرير أفضل بكثير من تقرير يناير، مع ضرورة مراعاة بداية تأثير الرسوم الجمركية على وضع التضخم، وإن كان محدودًا للغاية حاليًا. من المتوقع أن يظهر التأثير الأكبر على التضخم في الربع الثاني من هذا العام. إذا أظهرت قراءة اليوم انخفاضًا في التضخم أو انخفاضًا أكبر من المتوقع، فهناك فرصة لمزيد من تحفيز وول ستريت لتعويض الخسائر. سيكون انخفاض التضخم نذيرًا لتخفيضات مستقبلية محتملة، والتي لا تزال غير مؤكدة. أشار باول في خطابه الأخير إلى أن التضخم لا يزال مرتفعًا وسوق العمل قوي، مما يستبعد نظريًا إمكانية تخفيضات الفائدة في الوقت الحالي. ومع ذلك، إذا بدأ التضخم بالانخفاض بشكل أسرع، فهناك أيضًا احتمال لرد فعل أسرع من الاحتياطي الفيدرالي.
في الوقت الحالي، يُتوقع أن يُجري الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة، أولها في يونيو/حزيران هذا العام. المصدر: بلومبرج فاينانس إل بي، إكس تي بي
يفقد مؤشر US500 حاليًا حوالي 5% منذ بداية هذا العام، وأكثر من 8% من ذروته التاريخية. يعود هذا الانخفاض بالتأكيد إلى مجموعة Mag7، التي فقدت 15% من قيمتها منذ بداية هذا العام. حاليًا، يتم اختبار مستوى الدعم المهم للغاية على مؤشر US500، والمُحدد بتصحيح 161.8 للدفعة الصعودية الأخيرة ومستوى 5600. في الوقت نفسه، يتم اختبار نطاق أكبر تصحيح سابق في الاتجاه الصعودي. تقع أقرب مقاومة مهمة حول 5670-5700، حيث يوجد أيضًا تصحيح 23.6 للدفعة الهبوطية الأخيرة بأكملها ومتوسط جلسة 250. هذا المستوى أساسي - إذا عاد فوقه، فسيبدأ سيناريو الصعود في الظهور مرة أخرى. ومع ذلك، إذا لم يحدث ذلك، فسيكون من الممكن تكرار سيناريو عام 2022، عندما تم كسر متوسط جلسة 250 لأكثر من عام. المصدر: xStation5
