- أعلنت شركة كاتربيلر عن أرباحها للربع الثاني من عام 2023 يوم الثلاثاء
- تفوقت الشركة على توقعات الإيرادات والأرباح
- أداء قوي في جميع الصناعات الرئيسية الثلاثة
- انتعاش الطلب أضعف من المتوقع في الصين
- الشركة لا تزال متفائلة بشأن المستقبل
- ارتفع سعر السهم إلى أعلى مستوياته على الإطلاق
قفزت أسهم شركة كاتربيلر (CAT.US) ، الشركة الأمريكية المصنعة للآلات الثقيلة ، إلى مستويات قياسية في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح قوية للربع الثاني من عام 2023. قفز السهم أكثر من 8٪ إلى أعلى مستوياته على الإطلاق حيث تحدت التوقعات المتفائلة بشأن المستقبل مخاوف التباطؤ العالمي والصورة السيئة التي رسمتها بيانات الاقتصاد الكلي. دعونا نلقي نظرة فاحصة على الشركة والإصدار الأخير!
ريادة الولايات المتحدة والاقتصاد العالمي
Caterpillar هي أكبر شركة مصنعة لمعدات الآلات في العالم ، ولهذا السبب فهي واحدة من الأسهم التي يجب أن يراقبها عن كثب من قبل جميع المستثمرين. غالبًا ما يُنظر إلى الشركة على أنها رائدة ليس فقط في الاقتصاد الأمريكي ولكن أيضًا للاقتصاد العالمي. في حين أن Caterpillar هي شركة أمريكية ، فإن أكثر من نصف مبيعاتها تأتي من الخارج ، وهذا يجعلها مؤشرًا للتصنيع العالمي - غالبًا ما ينذر ضعف مبيعات ماكينات Caterpillar بضعف الطلب في الصناعة العالمية.
بإلقاء نظرة على الرسم البياني أدناه الذي يخطط لعائد سعر سهم Caterpillar لمدة 12 شهرًا مع مؤشر ISM التصنيعي الأمريكي ، يمكننا أن نرى أن التحولات في عودة Caterpillar غالبًا ما تنذر بتحولات في اتجاهات ISM. يشير الاختلاف الحالي بين الاثنين وكذلك النتائج القوية التي أبلغت عنها Caterpillar إلى أننا قد نشهد تحولًا في اتجاه ISM قريبًا.
المصدر: Bloomberg Finance L.P.، XTB Research
نتائج مبهرة في الربع الثاني
صدر تقرير الأرباح للربع الثاني من عام 2023 من شركة كاتربيلر يوم الثلاثاء قبل افتتاح جلسة وول ستريت واتضح أنه مفاجأة إيجابية. أعلنت الشركة عن مبيعات أعلى بما يقرب من 1 مليار دولار من توقعات السوق. كان هذا مدفوعًا بالمبيعات القوية في قسم الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، والذي شهد نموًا بنسبة 22٪ على أساس سنوي. قفز الدخل التشغيلي بنسبة 88٪ على أساس سنوي. كان العائد على السهم المعدل عند 5.55 دولارًا أعلى بنسبة 75٪ مقارنة بالعام الماضي وأيضًا بنسبة 22٪ أعلى من متوسط التقدير. ومن المثير للاهتمام ، أن مخزون التاجر زاد خلال الربع على الرغم من الطلب القوي.
أوضحت Caterpillar أن هذه النتائج القوية قد تحققت بفضل أحجام المبيعات المرتفعة فضلاً عن مزيج الأسعار المناسب. أعادت الشركة 2 مليار دولار للمساهمين خلال الربع - 1.4 مليار دولار عبر عمليات إعادة الشراء و 0.6 مليار دولار من خلال توزيعات الأرباح.
أرباح Caterpillar Q2 2023
- الإيرادات: 17.32 مليار دولار أمريكي مقابل 16.39 مليار دولار أمريكي المتوقعة (+ 22٪ على أساس سنوي)
- الآلات والطاقة والنقل: 16.55 مليار دولار مقابل 15.65 مليار دولار متوقعة (+ 22٪ على أساس سنوي)
- المنتجات المالية: 773 مليون دولار مقابل 756 مليون دولار المتوقعة (+ 9.2٪ على أساس سنوي)
- الدخل التشغيلي: 3.65 مليار دولار مقابل 2.94 مليار دولار (+ 88٪ على أساس سنوي)
- الآلات والطاقة والنقل: 3.55 مليار دولار مقابل 2.83 مليار دولار المتوقعة (+ 97٪ على أساس سنوي)
- المنتجات المالية: 257 مليون دولار مقابل 227 مليون دولار المتوقعة (+ 9.8٪ على أساس سنوي)
- الدخل التشغيلي المعدل: 3.68 مليار دولار مقابل 2.94 مليار دولار المتوقعة
- ربحية السهم: 5.67 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية) مقابل (+ 81٪ مقارنة بالعام السابق)
- ربحية السهم المعدلة: 5.55 دولار أمريكي مقابل 4.54 دولار أمريكي متوقع ، 3.18 دولار أمريكي قبل عام (+ 75٪ سنويًا)
- نفقات البحث والتطوير: 528 مليون دولار مقابل 530.5 مليون دولار (+ 10٪ على أساس سنوي)
- مخزون التاجر: + 0.6 مليار دولار
- الطلبات المتراكمة: + 0.3 مليار دولار
المصدر: Bloomberg Finance L.P.، XTB Research
أداء قوي في جميع الصناعات الرئيسية الثلاثة
ما يجعل الربع الثاني من عام 2023 من Caterpillar أفضل هو حقيقة أن التحسين في الأعمال كان واسع النطاق. سجلت الشركة نموًا في الإيرادات يزيد عن 20٪ في كل من الصناعات الرئيسية الثلاثة ، مع تحقيق الطاقة والنقل أعلى نمو. كانت الصناعات الإنشائية هي الصناعة الأكثر ربحية حيث قفز هامش الربح من 16.4 إلى 25.2٪ ، وشكلت ما يقرب من نصف أرباح الشركة خلال الربع.
أبلغت الشركة عن تحسن الأداء في جميع المجالات - من الصناعة إلى النفط والغاز وأعمال توليد الطاقة والنقل. أدت المبيعات القوية ، خاصة في مناطق أمريكا الشمالية وأوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا ، إلى تحقيق النتائج.
تعطل الآلات والطاقة والنقل (ME&T)
ربح
- الصناعات الإنشائية: 7.2 مليار دولار (+ 20٪ على أساس سنوي)
- صناعات الموارد: 3.6 مليار دولار (+ 20٪ على أساس سنوي)
- الطاقة والنقل: 7.2 مليار دولار (+ 26٪ على أساس سنوي)
ربح القطاع
- الصناعات الإنشائية: 1.803 مليار دولار (+ 82٪ على أساس سنوي)
- صناعات الموارد: 740 مليون دولار (+ 108٪ على أساس سنوي)
- الطاقة والنقل: 1.269 مليار دولار (+ 92٪ على أساس سنوي)
هامش ربح القطاع
- الصناعات الإنشائية: 25.2٪ مقابل 16.4٪ قبل عام
- صناعات الموارد: 20.8٪ مقابل 12.0٪ قبل عام
- الطاقة والنقل: 17.6٪ مقابل 11.6٪ قبل عام
ملاحظة: تتضمن بيانات القطاعات المبيعات بين القطاعات وبالتالي لا تلخص بيانات ME&T مجتمعة.
المصدر: Bloomberg Finance L.P.، XTB Research
متفائل بالمستقبل
بصرف النظر عن الإعلان عن نتائج قوية ، أعربت Caterpillar أيضًا عن تفاؤلها بالمستقبل. قالت الشركة إنها تتوقع أن يكون هامش الربح التشغيلي المعدل للعام بأكمله بالقرب من الحد الأقصى للنطاق المستهدف مع هامش النصف الثاني والمبيعات أعلى من العام الماضي. من المتوقع أن تكون المبيعات وهامش الربح التشغيلي المعدل في الربع الثالث من عام 2023 أعلى مما كانت عليه في الربع الثالث من عام 2022 ولكنها أقل مما كانت عليه في الربع الثاني من عام 2023.
زادت النفقات الرأسمالية في قطاع الشرق الأوسط وشمال أفريقيا إلى 0.3 مليار دولار من 0.2 مليار دولار في العام السابق. تتوقع Caterpillar أن تبلغ النفقات الرأسمالية للعام بأكمله حوالي 1.5 مليار دولار وأن تصل نفقات إعادة الهيكلة إلى حوالي 700 مليون دولار. حققت الشركة 2.6 مليار دولار من التدفق النقدي الحر خلال الربع الثاني من عام 2023 من قطاع الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وتتوقع أن يكون التدفق النقدي للعام بأكمله قريبًا من الحد الأقصى المستهدف وهو 4-8 مليار دولار.
الطلب في الصين مخيب للآمال
مع ذلك ، لم يكن كل شيء ورديًا جدًا. أشارت الشركة إلى أن المبيعات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ كانت ثابتة على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2023. وحذرت شركة كاتربيلر من أن المبيعات في الصين كانت أضعف مما كان متوقعًا في السابق مع مزيد من الضعف في مبيعات الآلات التي غالبًا ما تستخدم في مشاريع البناء الصينية. قال الرئيس التنفيذي للشركة إنه يتوقع مزيدًا من الضعف مع تلاشي انتعاش ما بعد الوباء في الصين. يأتي هذا في أعقاب تعليقاته في أبريل الماضي عندما قال إنه يتوقع أن تنخفض حصة الإيرادات من الصين إلى ما دون النطاق المعتاد 5-10٪.
ينبغي أن يقال إن هذا الانخفاض في الحصة الصينية لم يكن مدفوعًا فقط بأداء الأعمال الأضعف من المتوقع في الصين ولكن أيضًا بسبب المبيعات القوية في أماكن أخرى. بعد كل شيء ، كانت أمريكا اللاتينية هي المنطقة الرئيسية الوحيدة التي سجلت Caterpillar فيها نموًا أبطأ مما كانت عليه في الربع الأول من عام 2023.
المصدر: Bloomberg Finance L.P.، XTB Research
كاتربيلر في مستويات قياسية جديدة!
كانت نتائج الربع الثاني قوية للغاية وكذلك كان رد فعل السوق عليها. قفزت أسهم كاتربيلر بأكثر من 8٪ يوم الثلاثاء بعد الإعلان عن الأرباح مع انتقال الأسهم إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق! تظهر المكاسب القوية التي كانت متناقضة مع الصورة الضعيفة للاقتصاد التي رسمتها البيانات الكلية أن التباطؤ المخيف قد لا يكون بهذه الحدة. تفاؤل الشركة بشأن النصف الثاني من العام مشجع. يعد الضعف في الصين مصدر قلق ، ولكن عندما يتعلق الأمر بشركة كاتربيلر ، فإن الصين لا تمثل جزءًا كبيرًا من الأعمال التجارية ، لذلك قد لا يكون التأثير كبيرًا.
بإلقاء نظرة على مخطط Caterpillar (CAT.US) على الفاصل الزمني D1 ، يمكننا أن نرى أن السهم كان يختبر منطقة مقاومة 265.00 دولارًا قبل إصدار الأرباح (الدائرة البرتقالية). تميزت هذه المنطقة بأعلى مستوياتها السابقة على الإطلاق وكافح المضاربون على الارتفاع في اختراقها منذ منتصف يوليو 2023. ودفعت الزيادة بعد الأرباح السهم إلى الأعلى وبعد افتتاح أعلى يوم الثلاثاء ، استمر سعر السهم في الارتفاع وأغلق عند مستوى قياسي مرتفع. فوق 288 دولارًا. تم الوصول إلى أعلى مستوى خلال اليوم على الإطلاق أمس أدنى بقليل من 294 دولارًا. يبدو أن الزخم الصعودي قد تباطأ مع إطلاق الأسهم للتداول اليوم هبوطيًا. مع ذلك ، لا ينبغي أن تكون بعض عمليات جني الأرباح مفاجئة بالنظر إلى المكاسب الحادة الأخيرة.
المصدر: xStation5
ملخص اليوم: بيانات أمريكية ضعيفة تُؤدي إلى انخفاض الأسواق، والمعادن الثمينة تتعرض لضغوط مجدداً!
شركة داتادوغ في أفضل حالاتها: ربع رابع قياسي وتوقعات قوية لعام 2026"
الولايات المتحدة: ارتفاع وول ستريت رغم ضعف مبيعات التجزئة
أرباح شركة كوكاكولا: هل سيصمد الرئيس التنفيذي الجديد أمام الضغوط؟
