ماذا نتوقع من البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية❓
في الساعة 2:30 مساءً بتوقيت غرينتش، سيتلقى المستثمرون أحدث بيانات التضخم من الولايات المتحدة، والتي تعد، إلى جانب تقارير NFP وPCE، من أهم المكونات التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. إن أهمية هذه البيانات تجعل الأسواق تنتظر بفارغ الصبر تفاصيل التقرير، والتي قد تشكل المشاعر في وول ستريت وسوق الفوركس في الأيام المقبلة. إذن، ماذا يمكننا أن نتوقع من بيانات مؤشر أسعار المستهلك اليوم؟
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
إنشاء حساب حساب تجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالمعلومات رئيسية قبل مؤشر أسعار المستهلك:
- من المرجح أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي إلى 0.3% على أساس شهري في يناير (مقابل 0.4% سابقًا)، ومن المرجح أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 0.3% على أساس شهري (مقابل 0.2% سابقًا).
- وعلى أساس سنوي، هذا يعني أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي يظل عند 2.9%، بينما ينخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 3.1% (من 3.2% سابقًا).
- قد يُظهر مؤشر أسعار المستهلك الأساسي لشهر يناير زيادة بسبب الموسمية، حيث تقوم الشركات عادةً بتعديل الأسعار في بداية العام.
- قد يتم تعديل بيانات التضخم للنصف الثاني من عام 2024 إلى الانخفاض، مما يشير إلى أن الانكماش كان أقوى مما كان يُعتقد سابقًا، مما قد يعزز اعتقاد بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنه يقترب من هدف التضخم البالغ 2٪.
المصدر: XTB Research
توقعات التضخم المتزايدة
أظهر تقرير يوم الجمعة الصادر عن جامعة ميشيغان ارتفاعًا كبيرًا في توقعات التضخم. يتوقع المستهلكون الأمريكيون الآن زيادات في الأسعار أعلى بكثير من الشهر الماضي، ويتوقعون تضخمًا بنسبة 4.3٪ على مدار العام المقبل (3.2٪ سابقًا). أحد المصادر المحتملة لهذا الارتفاع في التوقعات هو في المقام الأول سياسة التعريفات الجمركية التي ينتهجها دونالد ترامب، والتي قد تؤدي إلى تشديد سوق السلع في الولايات المتحدة في الأمدين القريب والمتوسط.
المصدر: XTB Research
لا يوجد خطر من سوق العمل؟
في حين أكد جيروم باول بوضوح في خطابه أمس أن سوق العمل ليست مصدرًا لمخاوف التضخم الحالية، فقد أظهرت الأجور في الولايات المتحدة (أحد المكونات الرئيسية للتضخم) زيادة تدريجية على مدى الأشهر القليلة الماضية. ارتفعت الأجور في يناير أكثر من المتوقع (من 3/9٪ إلى 4.1٪)، لكن تأثير هذه البيانات خفف جزئيًا من خلال المراجعة الصعودية الشاملة لتقرير NFP الأخير لعام 2024.
المصدر: XTB Research
منظور بنك الاحتياطي الفيدرالي
لا ينبغي أن تؤثر القراءة الموسمية الأعلى على موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي "غير المتعجل". تم بالفعل التنبؤ بارتفاع التضخم بين أواخر عام 2024 وأوائل عام 2025 في بداية الربع الرابع من عام 2024، سواء في الولايات المتحدة أو الاتحاد الأوروبي. لذلك، سيركز بنك الاحتياطي الفيدرالي في المقام الأول على الاتجاه العام للتضخم الأساسي، مع تعديل إضافي، في حالة تعديل بيانات نهاية العام إلى الأسفل، مما يشير إلى انتقال أقوى للسياسة النقدية.
الأسواق النقدية تسعر حاليًا أول خفض لأسعار الفائدة في سبتمبر 2025. قد يؤدي انخفاض التضخم الأساسي بشكل أقوى من المتوقع إلى تحويل التوقعات إلى ما يقرب من منتصف العام. ومع ذلك، فإن التأثيرات المتوقعة لسياسات التعريفات الجمركية يمكن أن تؤخر مثل هذا السيناريو. المصدر: بلومبرج فاينانس إل بي.
الملخص:
- من المرجح أن تستمر السيارات والإيجارات في ممارسة ضغوط هبوطية على مؤشر أسعار المستهلك في النصف الأول من عام 2025، مما يدعم اتجاه الانكماش الأوسع.
- ومن المتوقع أن يتجاهل بنك الاحتياطي الفيدرالي الصدمات المؤقتة، مثل ارتفاع أسعار المواد الغذائية، ويركز بدلاً من ذلك على اتجاهات التضخم الأساسي.
- قد تعزز البيانات المنقحة التي تشير إلى انكماش أقوى عزم بنك الاحتياطي الفيدرالي على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في الأمد القريب قبل خفضها بشكل أكبر في وقت لاحق.
- وعلى العكس من ذلك، إذا كانت قراءات التضخم أعلى، فقد يجد بنك الاحتياطي الفيدرالي سببًا لتأخير التيسير أكثر.
- قد يكون هذا السيناريو غير مواتٍ لوال ستريت، التي تحقق أداءً أفضل في بيئة من سهولة الوصول إلى رأس المال.
يشهد مؤشر US100 تغييرات طفيفة اليوم قبل إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك. ومع ذلك، على المدى الطويل، يحافظ المؤشر على اتجاه صعودي قوي، بدعم فني من المتوسطات المتحركة الأساسية (EMA لمدة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم). تظل هذه المناطق نقاط دعم رئيسية لهذه الأداة.
المصدر: xStation5
