تراجع أسهم Torm على الرغم من نتائج الربع الأول القوية 🚢

تعد شركة Torm الدنماركية (TRMDA.DK) واحدة من أكبر مشغلي ناقلات المنتجات في العالم التي تحمل المنتجات البترولية والبنزين ووقود الطائرات والديزل. ارتفعت هوامش الشركة وعائداتها بعد العقوبات على روسيا. منذ اندلاع الحرب في أوكرانيا ، كان أسطولها يعمل بكامل طاقته ويغطي طرقًا أطول بفضل الشركة التي تتمتع بمعدلات أعلى ، وبفضل حصتها السوقية الكبيرة ، يمكنها أيضًا التفاوض على هوامش أعلى. أشارت تعليقات الإدارة التي أعقبت النتائج إلى أن اتجاه المعدلات المرتفعة بعد الحظر المفروض على المنتجات النفطية الروسية استمر في الربع الأول وسط تقلبات عالية في أسعار الشحن. يبلغ إجمالي أسطول الشركة 85 سفينة.

• وفقًا لتعليق الإدارة ، بلغ متوسط الأسعار اليومية للأسطول 41.717 دولارًا في اليوم ، مقارنة بـ 16.743 دولارًا في الربع الأول من عام 2022 ؛
• وبلغت أرباح الشركة في الربع الأول 153.6 مليون دولار ، سيتم دفع الغالبية العظمى منها كأرباح. بلغ صافي أرباح الربع الأول من عام 2022 10.4 مليون دولار أمريكي ؛
• استلمت TORM سبع سفن LR1 تم شراؤها في يناير 2023. وتتوقع الشركة تسليم ثلاث سفن قبل نهاية مايو ؛
• اكتسب السهم ما يقرب من 130 ٪ على مدار العام ، وعلى مدى خمس سنوات اكتسب أكثر من 300 ٪ متغلبًا على معدل عائد معظم الشركات الدنماركية. بلغ العائد المعدل على رأس المال المستثمر (ROIC) للشركة 29.2٪ ، مقارنة بـ 4.4٪ في الربع الأول من عام 2022 ؛
• وافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح عن الربع الأول من عام 2023 بقيمة 1.46 دولار (121.1 مليون دولار) ، وسيتم دفع توزيعات الأرباح في 6 يونيو مع تاريخ سابق لتوزيع الأرباح لسعر السهم المحدد في 22 مايو.

على الرغم من النتائج الرائعة ، انخفض سعر السهم حيث فشلت الشركة في تجاوز توقعات EBITDA الخاصة بها ، وتقدر الأسواق أن إشغال ناقلات المنتجات قد ينخفض ، في مواجهة توقعات الركود. ومع ذلك ، يبدو أن أسطول TORM يلعب دورًا مهمًا في البنية التحتية التجارية الأوروبية ، مع استبعاد ميزان القوى الجديد لروسيا.

سهم Torm (TRMDA.DK) ، الفاصل الزمني D1. يختبر السعر مستوى دعم رئيسي عند SMA200 (الخط الأحمر) ، بالقرب من DKK 191.7 للسهم. قد يؤدي الانخفاض أدناه إلى اختبار 175 كرونة دانمركية للسهم ، حيث نرى ارتداد فيبوناتشي 38.2 للموجة الصعودية من أوائل عام 2022. المصدر: xStation5