هل ستدفع بيانات سوق العمل الأمريكية US100 إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق؟
- في الساعة 1:30 ظهرًا بتوقيت جرينتش، سنطلع على تقرير الوظائف غير الزراعية الرئيسي الذي يصور حالة سوق العمل الأمريكي في مايو.
- يقدر المحللون أن العمالة غير الزراعية زادت بمقدار 180.000 في مايو مقارنة بـ 175.000 في أبريل.
- من المتوقع ألا تظهر المؤشرات الإضافية في هذا التقرير، وهي البطالة والمشاركة في القوى العاملة ونمو الأجور، أي انحرافات عن قراءات شهر أبريل.
- يتأرجح مؤشر US100 حول أعلى مستوياته التاريخية قبل صدور تقرير NFP.
- قد تحدد نتيجة التقرير ما إذا كان سيتم كسر هذا الحاجز أو ما إذا كنا سنشهد تراجعًا في الطلب على الأدوات المرتبطة بالمخاطر.
- في الوقت الحالي، تقدر المقايضة احتمال بنسبة 80٪ (القيمة التراكمية) بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول سبتمبر من هذا العام.
أمامنا القراءة الرئيسية لهذا الأسبوع، وهي بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) من سوق العمل الأمريكي. ويعتقد على نطاق واسع أنه على الرغم من توقع تسارع العديد من المؤشرات بشكل طفيف مقارنة بقراءة أبريل، فإن النغمة العامة للتقرير ستشير إلى أن الزخم الاقتصادي في سوق العمل يضعف. ومن الممكن أن تسمح البيانات الأسوأ من الناحية النظرية بتوسيع الارتفاع في الأسواق العالمية المرتبطة بالمخاطر، بما في ذلك مؤشرات الأسهم، أو العملات المشفرة، أو العملات باستثناء الدولار. في الوقت الحالي، تقدر المقايضة احتمال بنسبة 80٪ (القيمة التراكمية) بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول سبتمبر من هذا العام. ومن الممكن أن تؤدي القراءة الأسوأ إلى زيادة هذا الاحتمال، مما يفتح المجال لرد فعل صعودي في وول ستريت. إذًا، ما الذي يمكن توقعه من بيانات اليوم؟
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
إنشاء حساب حساب تجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالتشير التقارير المبكرة إلى قراءة أضعف للوظائف غير الزراعية.
يتوقع المتنبئون أن يقدم تقرير التوظيف الأمريكي لشهر مايو دليلا جديدا على أن سوق العمل يهدأ تدريجيا. يمكن أن يتم اقتراح ذلك أيضًا من خلال البيانات الصادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع، وخاصة قراءات JOLTS لشهر أبريل وتقرير ADP لشهر مايو. ومع ذلك، تاريخيًا، لم تتماشى هذه البيانات في كثير من الأحيان بشكل خطي مع بيانات الوظائف غير الزراعية، مما يشير في كثير من الأحيان إلى صورة معاكسة تمامًا للوضع.
تشير المؤشرات المبكرة من JOLTS وADP إلى انخفاض قراءة NFP.
المصدر: XTB
عند تحليل التوقعات الكلية، تجدر الإشارة أيضًا إلى بيانات ISM PMI. وفي كلتا الحالتين (التصنيع والخدمات)، أشارت قراءات مايو إلى ارتفاع مؤشر فرعي للعمالة، مع بيانات مختلطة رئيسية لمعهد إدارة الإنتاج وقيم أقل في المؤشر الفرعي للأسعار، والذي يمكن اعتباره في هذا السياق مؤشرا للتضخم. ومع ذلك، وبالنظر إلى أن كلا المؤشرين الفرعيين يتأرجحان ضمن نطاق توقعات المحللين (ضمن +/- 1 انحراف معياري)، فإن قدرتهم التنبؤية لبيانات NFP قد تكون محدودة.
مسار سعر الفائدة الضمني لبنك الاحتياطي الفيدرالي
تشير العقود الآجلة المستندة إلى أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن هناك احتمالًا بنسبة 80٪ (القيمة التراكمية) بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول سبتمبر من هذا العام. من المرجح أن تغير قراءة NFP هذه القيمة بشكل كبير، وستكون المراجعة الصعودية أو الهبوطية هي التي ستكون حاسمة لرد فعل السوق على البيانات المقدمة.
المصدر: Bloomberg Financial LP
US100 (الفاصل الزمني D1)
قبل صدور بيانات NFP، يتماسك مؤشر US100 حول أعلى مستوياته التاريخية فوق 19000 نقطة. كانت التقلبات في المؤشر محدودة لمدة يومين، وتركز اهتمام المستثمرين على صدور بيانات سوق العمل عند الساعة 14:30. يشير الإجماع إلى أن البيانات ستظهر المزيد من استقرار السوق حول قراءات الشهر الماضي. قد تؤثر البيانات المنحرفة عن التوقعات على مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي تسبب تقلبات أكبر في السوق. إن القراءة أقل بقليل من التوقعات من شأنها أن تعطي الأسواق الأمل في أن الاقتصاد الأمريكي ليس في أسوأ حالة، ولكن من ناحية أخرى، فإنه سيزيد من احتمالية تخفيضات أسرع في أسعار الفائدة. في مثل هذا السيناريو، يمكننا أن نتوقع اختراق مؤشر US100 فوق القناة التوطيدية الحالية. كما أن القراءة المتوافقة مع التوقعات يمكن أن تؤدي إلى رد فعل مماثل، بالنظر إلى المنشورات الأخيرة لبيانات الاقتصاد الكلي.
من ناحية أخرى، فإن القراءة فوق التوقعات، على عكس السيناريو السابق، قد تقلل من فرص التخفيض الأول لسعر الفائدة في سبتمبر. وبالتالي، يمكننا أن نتوقع رد فعل هبوطي في مؤشر US100.
المصدر: xStation 5
