Shrnutí trhů: Výsledky Deutsche Bank, UBS a Santanderu v centru pozornosti 🏛️

Evropské akciové trhy dnes mírně oslabují ve dni, kterému dominuje zveřejňování čtvrtletních výsledků – index STOXX 600 je dole o zhruba 0,2–0,3 %, Euro Stoxx 50 ztrácí 0,18 %, zatímco CAC 40 a britský FTSE 100 ustupují o zhruba 0,12–0,14 %; německý DAX si drží symbolický zisk (+0,03 %) a WIG20 je prakticky beze změny (-0,02 %). Investoři se probírají záplavou výsledků – především z bankovního sektoru – a zároveň s napětím čekají na klíčová rozhodnutí centrálních bank, konkrétně na dnešní oznámení Fedu a Bank of Canada a na zítřejší zasedání ECB, kde se očekává ponechání úrokových sazeb beze změny. Zásadní budou i výsledky Microsoftu a Alphabetu, které mají být zveřejněny po uzavření obchodování na Wall Street.

Náladu tlumí dva faktory: rostoucí ceny ropy a přetrvávající politická a fiskální nejistota ve Francii. Rizikovou přirážku francouzského dluhu trh stále sleduje se znepokojením – rozpětí výnosů OAT-Bund dosáhlo minulý týden téměř 178 bazických bodů.

Ropa pokračuje v růstovém trendu – Brent si připisuje přes 1,28 procenta (kolem 111 USD), zatímco WTI vzrostla až o 1,72 procenta, což podporuje energetické společnosti, ale před rozhodnutími o úrokových sazbách tlumí chuť k riziku. Dolar je stabilní (index DXY -0,04 procenta), euro se téměř nehýbe (EUR/USD +0,02 procenta kolem 1,1332), libra mírně oslabuje (GBP/USD -0,12 procenta), zatímco zlato koriguje o 0,35 % na zhruba 4 049 USD a ztrácí půdu pod nohama ve prospěch energetických komodit.

Z pohledu sektorů vede energetika (+1,08 procenta), podpořená vysokými cenami ropy, následovaná průmyslem (+0,35 procenta) a mírně kladným technologickým sektorem (+0,13 procenta), který zůstává napjatý před dnešními večerními výsledky Microsoftu a Alphabetu za Atlantikem – ty mají nastavit tón celému „AI obchodu". Nejslabšími výkony se vyznačuje zdravotnictví (-0,96 procenta), materiály (-0,72 procenta) a finanční sektor (-0,70 procenta), zatížený smíšenými výsledky bank a výprodejem akcií Santanderu.

Informace o společnostech:

Výsledková sezóna v evropském bankovním sektoru dopadla celkově lépe, než se obávalo, a zmírnila některé obavy po úterním zklamání ze strany HSBC. Deutsche Bank (+3,6 procenta, lídr Euro Stoxx 50) vykázala 2procentní nárůst čtvrtletního zisku na 1,59 miliardy EUR navzdory poklesu výnosů z investičního bankovnictví, zatímco síla divizí retailového a firemního bankovnictví jí umožnila zvýšit odhad výnosů skupiny na více než 33 miliard EUR. Britská banka Standard Chartered (+3,7 %) rovněž výrazně překvapila zvýšením výnosových cílů, zatímco BNP Paribas zvýšila zisk o 14 % díky vynikajícím výsledkům v obchodování s akciemi a oznámila zpětný odkup akcií v hodnotě 1,3 miliardy EUR (akcie přesto klesly o 1,4 %).

Výraznou výjimkou je Banco Santander (-4,9 procenta), jejíž 19procentní nárůst provozního zisku zastínila slabost v Brazílii – zisk na tomto klíčovém trhu klesl o 15 procent, zatímco opravné položky vzrostly o 23 procent, což po překvapivém znovuzvolení prezidenta Luly zatěžuje banku jako celek; výprodej stáhl španělský index IBEX dolů o zhruba 1,5 procenta. UBS (-1,1 %) vykázala výsledky v souladu s očekáváním (2,69 miliardy USD), ale zintenzivnila program zpětného odkupu akcií s plánem dokončit program v hodnotě 3 miliard USD do února.

Největším poraženým dne je nizozemský zpracovatel plateb Adyen (-11,8 %), který snížil svůj cíl marže EBITDA pro rok 2026 na 50 procent z přibližně 52 procent a stáhl svůj střednědobý cíl ziskovosti, aby si „zachoval flexibilitu" pro investice do náboru zaměstnanců (1 000–1 100 nových pracovních míst) – a to navzdory tomu, že překonal odhady tržeb i objemu plateb; makléřská společnost Degroof Petercam tento krok označila za „nepříjemné překvapení" a letošní ztráta kurzu akcií již dosáhla zhruba 40 procent.

Na opačné straně spektra zazářil Valmet (+8,5 procenta); díky 30procentnímu nárůstu objednávek smazal celoroční ztráty a vyšvihl se na špičku indexu STOXX 600, podobně jako Stellantis (+5,7 procenta) po mírném zvýšení provozního zisku. Naopak německá společnost Symrise (-12 procent, nejhorší den od roku 2008), výrobce vůní a aromat, dopadla katastrofálně poté, co varovala před slabším koncem roku a tlakem na marže, čímž přišla o 1,4 miliardy EUR tržní kapitalizace.

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500