Po sérii kritických ekonomických údajů z USA, které poskytly Federálnímu rezervnímu systému neúplný obraz, vstupují globální trhy do období relativního makroekonomického klidu. Spojené státy slaví prodloužený víkend u příležitosti narozenin George Washingtona, zatímco Čína se pouští do týdenních oslav lunárního nového roku, což si vyžádá částečné uzavření trhů. V Brazílii dále snižuje likviditu závěrečná fáze karnevalu. Pod povrchem svátečního klidu však zůstávají významné katalyzátory volatility: zveřejnění zápisu z jednání FOMC, údaje o inflaci PCE a rozhodnutí o úrokových sazbách v Novém Zélandu, které má vysokou sázku. Investoři by se měli zaměřit na AUDNZD, US500 a hliník.
AUDNZD
Měnový pár AUDNZD vystoupal na nejvyšší úroveň od roku 2013, podporován růstem cen drahých a průmyslových kovů, jejichž významným producentem je Austrálie, a výrazně jestřábím obratem australské centrální banky (RBA). Tato divergence bude otestována ve středu během asijské seance, kdy novozélandská centrální banka (RBNZ) oznámí své nejnovější rozhodnutí o měnové politice. Konsensus očekává, že RBNZ udrží svou základní sazbu na relativně mírných 2,25 %. Zatímco inflace na Novém Zélandu se odrazila na úroveň přes 3 %, systémová ekonomická nestabilita do značné míry svázala centrální bance ruce a zabránila agresivnímu zpřísnění měnové politiky, jaké bylo vidět na druhé straně Tasmanova moře. Ačkoli trhy počítají s potenciálním zvýšením sazeb na podzim 2026, okamžitá pozornost se soustředí na výhled RBNZ. Pokud banka zdůrazní rostoucí inflační rizika a naznačí zpřísnění měnové politiky v pozdní fázi cyklu, může tento měnový pár zaznamenat taktický ústup. Naopak, pokud bude banka i nadále zastávat holubičí postoj a dojde k obnovení poptávky po kovech, může se AUDNZD přiblížit k hranici 1,20.
US500
Americké hotovostní trhy budou v pondělí uzavřeny a futures na Wall Street budou fungovat podle zkráceného harmonogramu. Navzdory konstruktivnímu začátku minulého týdne skončilo několik následujících seancí v červených číslech. Tento ústup odráží mnohostrannou nejistotu: eskalující geopolitické napětí ohledně politiky USA vůči Íránu a ochlazení „AI horečky“, která začíná tížit softwarové vývojáře a zpravodajské agentury. Hlavním protivětrem zůstává nejistota ohledně dalšího směřování Fedu. Zatímco silný trh práce komplikuje argumenty pro bezprostřední uvolnění měnové politiky, údaje o CPI zpomalily více, než se očekávalo. Dvě klíčové události budou určovat další vývoj: středeční zveřejnění zápisu z jednání FOMC, který poskytne detailní pohled na interní debaty výboru, a páteční zpráva o PCE – „severní hvězda“ Federálního rezervního systému pro měření cenové stability.
Hliník
Volatilita v celém komplexu kovů dosáhla vrcholu na přelomu února, ale situace se posunula směrem k výraznému odlivu spekulativního kapitálu z futures trhů. Hliník nebyl ušetřen; ceny se vrátily k hranici 3 000 USD za tunu, čímž se prakticky smazaly všechny zisky z roku 2026. Kov čelí dvojí hrozbě. Sezónně způsobil lunární Nový rok rozsáhlé pozastavení průmyslové činnosti v Číně, která je největším spotřebitelem na světě. Strukturálně trh vstřebává zprávy, že americká administrativa zvažuje zmírnění cel na ocel a hliník. Dokud nebude jasno na obchodní frontě nebo dokud se po svátcích neobjeví impuls poptávky z Pekingu, zdá se, že růst hliníku je strukturálně omezen.
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 70 CFD na globální měnové páry!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Investování do měn
- Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
- Forex a trh s úrokovými sazbami
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Co je to obchodování CFD?
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
Denní shrnutí: Trh se zotavuje ze ztrát a čeká na snížení úrokových sazeb
IBM jde proti proudu: Třikrát více zaměstnanců na vstupní úrovni
US OPEN: Trh hledá směr po inflačních datech
Bitcoin na hraně: Úroveň 60 000 USD může spustit lavinu likvidací
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
