US Open: Nasdaq se zotavuje po největším propadu za 19 měsíců 🔼 Lam Research roste o 12 %

Index Nasdaq 100 (US100) se zotavuje po nejprudším výprodeji za posledních 19 měsíců, byť páteční odraz nic nemění na tom, že trh vstoupil do mnohem nervóznější a volatilnější fáze. Hlavním zdrojem nejistoty zůstávají akcie spojené s AI infrastrukturou, u nichž investoři začali zpochybňovat tempo dalšího rozšiřování datových center po politickém obratu v USA. Silná zpráva z trhu práce zároveň ponechává Fedu méně prostoru pro holubičí obrat, což udržuje náklady kapitálu pro vysoce oceněné technologické firmy zvýšené. Páteční nákupy tak spíše připomínají snahu o stabilizaci po prudké korekci než jasný návrat chuti k riziku.

• Nasdaq 100 posiluje zhruba o 2,5 %, S&P 500 přidává zhruba 1,2 % a Dow Jones zůstává mírně v záporu. Odraz se soustředí zejména do technologií a polovodičů, tedy segmentů, které byly v předchozí seanci zasaženy nejvíce – Nvidia posiluje o více než 5 %, přičemž polovodičovým akciím také pomáhá silný sentiment po zveřejnění výsledků Lam Research.

• Čtvrtek přinesl nejprudší jednodenní propady hlavních amerických indexů od dubna 2025: Nasdaq odepsal 5,5 %, S&P 500 klesl o 4,4 % a Dow ztratil přes 1 800 bodů. Nasdaq uzavřel seanci více než 10 % pod svým nedávným maximem, čímž formálně vstoupil do korekčního pásma.

• Nejsilnější tlak se soustředil na firmy spojené s boomem umělé inteligence – sedm největších amerických technologických akcií ztratilo v jediné seanci na kombinované tržní kapitalizaci zhruba 1 bilion USD. Páteční odraz u Micronu a Nvidie naznačuje, že část investorů začala nakupovat propad, přestože rozsah předchozího výprodeje nadále zdůrazňuje rizika spojená s koncentrací trhu.

• Investoři začali zohledňovat pomalejší tempo výstavby datových center po politických změnách v USA a rostoucím regulatorním tlaku. To přímo zpochybňuje narativ, na němž stojí zvýšená ocenění výrobců čipů, dodavatelů infrastruktury a části hyperscalerů.

• Zpráva z trhu práce byla výrazně silnější, než se čekalo: počet pracovních míst mimo zemědělství vzrostl o 165 000, zatímco míra nezaměstnanosti klesla na 4,1 %. Data snižují tlak na Fed, aby rychle uvolnil politiku, a mohou udržet výnosy amerických dluhopisů zvýšené, což představuje další protivítr pro růstové akcie.

Graf US100 (H1, D1)

Futures kontrakt na Nasdaq 100 se přiblížil k 50periodovému EMA (oranžová linka), výhled na širší zlepšení sentimentu ale zůstává nejistý, přestože se odraz odehrává na zvýšeném objemu. V krátkodobém horizontu se jako klíčová rezistenční zóna jeví pásmo 27 600–27 700, zatímco hlavní podporou zůstává včerejší minimum výprodeje poblíž 27 200 bodů.

Zdroj: xStation5

Na širším denním časovém rámci se futures kontrakt na Nasdaq 100 obchoduje poblíž minim z červencového výprodeje, ale propadl se pod 200denní EMA (červená linka), což může zvyšovat riziko střednědobého až dlouhodobého obratu trendu. Udržitelný návrat nad 28 600 bodů, kde se nachází červený klouzavý průměr, je nyní klíčovou rezistenční úrovní a cílem pro býky.

Zdroj: xStation5

Lam Research skokově roste po oznámení zpětného odkupu akcií. Dokážou polovodiče obnovit dynamiku?

Lam Research posiluje o více než 10 % po prudkém výprodeji v celém sektoru polovodičů, přičemž investoři pozitivně reagovali na nové povolení ke zpětnému odkupu akcií v hodnotě 25 miliard USD a čtvrtletní dividendu ve výši 0,33 USD na akcii. Odraz je součástí širšího pokusu o stabilizaci čipových akcií poté, co Filadelfský index polovodičů zažil nejhorší seanci od března 2020.

• Představenstvo Lam Research schválilo nový program zpětného odkupu akcií, což investoři vyložili jako silný signál důvěry vedení v dlouhodobou hodnotu společnosti.

• Společnost zároveň vyhlásila čtvrtletní hotovostní dividendu ve výši 0,33 USD na akcii, čímž posílila narativ o silné tvorbě hotovosti a ochotě vedení vracet kapitál akcionářům.

• LYNX Equity Strategies tvrdí, že poptávka po výrobním zařízení pro paměti a NAND v Asii zůstává odolnější, než by naznačovala prudká poporadkovní reakce trhu.

• Needham, Mizuho a Morgan Stanley si i přes snížení cílových cen zachovaly konstruktivní pohled na Lam Research, přičemž širší konsenzus analytiků zůstává jednoznačně pozitivní.

Graf Lam Research (LRCX.US), D1

Navzdory pokračujícímu růstu byznysu a zlepšujícím se fundamentům akcie propadla zhruba 25 % pod svůj 200denní EMA (červená linka). Klíčová rezistence se v současnosti nachází kolem 260 USD, podpořená předchozími cenovými reakcemi, zatímco podpora leží poblíž 180 USD na akcii.

Moderna posiluje po čtvrtletních výsledcích

Moderna (MRNA.US) posiluje o téměř 4 % poté, co výsledky za třetí čtvrtletí výrazně překonaly očekávání a společnost zvýšila svůj výhled růstu tržeb pro rok 2026 na 15–25 % oproti dřívější prognóze růstu maximálně o 10 %. Společnosti pomohly především silnější tržby z prodeje vakcín proti COVID-19 mimo USA, zatímco zároveň snížila výdaje na výzkum a vývoj. Dalším pozitivním katalyzátorem bylo zvýšení jak očekávání celoročních tržeb, tak odhadovaného stavu hotovosti na konci roku.

• Upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl 0,38 USD oproti tržnímu očekávání ztráty 1,09 USD na akcii.

• Tržby meziročně vzrostly o 29 % na 1,31 miliardy USD, výrazně nad konsenzuálním odhadem přibližně 892 milionů USD.

• Tržby v USA dosáhly 780 milionů USD, zatímco mezinárodní trhy přispěly 533 miliony USD.

• Hlavním hnacím motorem růstu byly silnější dodávky vakcín proti COVID-19 mimo USA, včetně dodávek v rámci dlouhodobých vládních dodavatelských smluv.

• Moderna vykázala čistý zisk ve výši 162 milionů USD oproti čisté ztrátě 200 milionů USD před rokem, což poukazuje na výrazné zlepšení ziskovosti.

• Výdaje na výzkum a vývoj klesly o 27 % na 583 milionů USD, což podpořilo provozní výkonnost a zpomalilo tempo spalování hotovosti.

Společnost zvýšila svůj celoroční výhled růstu tržeb pro rok 2026 na 15–25 % oproti dřívějšímu očekávání růstu maximálně o 10 %. Moderna zároveň zvýšila odhadovaný stav hotovosti na konci roku na 8,1–8,3 miliardy USD z dřívějšího rozpětí 4,7–5,2 miliardy USD, čímž výrazně posílila svou likvidní pozici.

Moderna zároveň snížila očekávané výdaje na výzkum a vývoj pro rok 2026 na přibližně 2,7 miliardy USD z dřívějších 2,9 miliardy USD. Vedle finančních výsledků zůstává dalším pozitivním katalyzátorem pokrok ve vývojovém portfoliu: FDA schválila firemní vakcínu proti chřipce mFLUSIVA, zatímco intismeran přinesl pozitivní výsledky fáze 3 u melanomu. Pro investory je nyní klíčovou otázkou, zda Moderna dokáže udržet zlepšující se marže a nákladovou disciplínu a zároveň úspěšně diverzifikovat svůj byznys za hranice vakcín proti COVID-19.

Graf akcie Moderna (MRNA.US), D1

Zdroj: xStation5

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500