Wall Street zahajuje dnešní seanci zřetelně v červených číslech. Pozornost se opět soustřeďuje na trh dluhopisů, kde výnos amerických desetiletých dluhopisů prorazil úroveň 5 % a dosáhl nejvyšší hodnoty od roku 2007. Jde o důležitý moment z pohledu celého trhu. Úroveň 5 % má především psychologický význam, ale při současných valuacích akcií ji nelze ignorovat. Čím výše výnosy rostou, tím silnější konkurenci představují pro akciový trh a tím větší tlak pociťují zejména vysoko oceněné růstové společnosti.
Nepomáhá ani situace kolem Fedu. Po posledních inflačních datech a dřívější silné zprávě z trhu práce se očekávání týkající se zítřejšího rozhodnutí výrazně posunula. Zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je dnes téměř plně promítnuto do cen. Samotné rozhodnutí tak může mít pro Wall Street menší význam než tón komunikace a to, jak Kevin Warsh představí výhled měnové politiky na nadcházející měsíce.
Právě kombinace vysokých výnosů a výhledu dražších peněz dnes zatěžuje americké indexy. Všechny hlavní indexy jsou pod tlakem a zejména v segmentu technologických společností se silnější odraz hledá jen obtížně. Při výnosech desetiletých dluhopisů překračujících 5 % je stále těžší obhájit nejnáročnější valuace, zvláště když Fed může zahájit cyklus zvyšování sazeb právě ve chvíli, kdy ekonomika zůstává stále relativně odolná.
V pozadí zůstává také politika. Z administrativy Donalda Trumpa přicházejí signály, že prezident bude respektovat každé rozhodnutí Fed, přestože lze jen stěží očekávat, že by byl se zvýšením sazeb obzvláště spokojený. To je další dílek skládačky před zítřejším zasedáním, přičemž pro trhy bude rozhodně důležitější to, co řekne sám Fed.
Dnešní seance tak může být pouhou předehrou toho, co Wall Street čeká zítra. Zvýšení sazeb je již z velké části v cenách, a proto skutečná reakce může přijít až ve chvíli, kdy investoři poznají postoj Warshe. Při výnosech desetiletých dluhopisů nad 5 % bude pro akciový trh každý signál, že sazby mohou zůstat vysoké po delší dobu, mimořádně nepříjemný.
Zdroj: XTB Research
Futures na S&P 500 zůstávají dnes pod tlakem a investoři zachovávají obezřetnost v souvislosti s rostoucím výnosem dluhopisů, který se pohybuje okolo 5 %. Dalším faktorem je zítřejší rozhodnutí Fed, u něhož trh v současnosti počítá se zvýšením úrokových sazeb.
Zdroj: XTB Research
Zprávy ze společností
- Micron (MU.US) čelí rostoucímu tlaku odborů na Tchaj-wanu, které požadují trvalý program účasti zaměstnanců na zisku a nevylučují stávku. Odboráři požadují, aby 15 % provozního zisku společnosti připadalo zaměstnancům namísto jednorázových bonusů. Případná stávka by mohla narušit výrobu pamětí DRAM a HBM na Tchaj-wanu, což by bylo závažné pro již tak napjatý trh pamětí.
- Akcie New York Times (NYT.US) posilují po pozitivním doporučení analytiků, kteří vidí další potenciál růstu digitálních předplatných a příjmů z reklamy. Společnost je dobře připravena na další rozvoj digitálního podnikání.
- Johnson & Johnson (JNJ.US) zveřejňuje výsledky výzkumu terapie rakoviny plic, která může být pacientům podávána méně často. Řešení může zlepšit komfort léčby a zvýšit obchodní potenciál terapie.
- Apple (AAPL.US) je pod tlakem v souvislosti s vyšetřováním v Indii týkajícím se záručních podmínek a problémů vznikajících po aktualizacích softwaru. Případ může na společnost zvýšit tlak a vést ke změnám v oblasti zákaznického servisu.
- Etsy (ETSY.US) výrazně posiluje po zlepšení sentimentu analytiků vůči společnosti. Investoři očekávají oživení prodejů na platformě a další zlepšení výsledků.
- Tenet Healthcare (THC.US) ztrácí na hodnotě po prodeji akcií členem vedení, což zvyšuje obezřetnost investorů. Fundamenty společnosti však zůstávají dobré a současný pohyb kurzu pramení především z reakce na transakci insidera.
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Kurz tradingu vs. investování
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!
Další články o indexech a jejich obchodování:
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
- Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
- Indexy - obchodujte akciové indexy online
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
USA a Čína jednají o snížení cel. Trump a Si Ťin-pching mohou prodloužit obchodní příměří 🤝
Odvrátí Trump Fed od zvýšení sazeb?
🔴 Wall Street Open: Jak rozhodne Fed? Proč padají AI akcie?
Aerolinky soupeří o nejbohatší cestující. Air France investuje do luxusu ✈️
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.