US Open: Wall Street roste díky poklesu cen ropy 🗽 Akcie Synopsys prudce posilují po zvýšení doporučení od HSBC

Futures na americké indexy v pátek rostou. Wall Street se blíží ke konci velmi kolísavého týdne, který poznamenal prudký růst výnosů státních dluhopisů. Nálada se mírně zlepšila díky poklesu cen ropy a naději na diplomatický pokrok v jednáních o Íránu a Hormuzském průlivu. Zvýšené výnosy, rostoucí náklady na financování a vyšší pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb Fedu však zůstávají hlavními riziky pro trh.

• Při otevření trhu index S&P 500 roste o 0,2 % a Nasdaq 100 o 0,2 %. Futures na index Dow Jones Industrial Average (DJIA) posilují přibližně o 130 bodů, tedy o 0,15 %. DJIA směřuje ke čtvrtému týdennímu poklesu v řadě; do čtvrtečního závěru ztrácel za týden 0,6 %. S&P 500 za týden roste zhruba o 0,7 % a Nasdaq přibližně o 1,5 %.
• Akcie poskytovatele internetové infrastruktury Akamai Technologies rostou o více než 19 % poté, co společnost oznámila víceletou dohodu s Anthropic. Posilují také akcie Fastly a Synopsys.
• Ceny ropy klesají díky naději na možné diplomatické řešení konfliktu s Íránem. Podle agentury Reuters američtí a íránští vyjednavači v New Yorku zkoumají možnost postupné dohody, která by mohla vést k ukončení konfliktu na Blízkém východě.
• Futures na ropu WTI ztrácejí zhruba 2 % a obchodují se přibližně za 92 dolarů za barel. Ropa Brent klesá asi o 1 % k 99 dolarům za barel.
• Tlak přetrvává na dluhopisovém trhu. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů ve čtvrtek vystoupal nejvýše od roku 2007 a výnos třicetiletých dluhopisů nejvýše od roku 2004. Aktuálně činí přibližně 5,18 %, respektive 5,48 %.
• Růst výnosů podpořily jestřábí výroky člena Rady guvernérů Fedu Michaela Barra, přetrvávající vysoké ceny energií související s válkou v Íránu a silné údaje indexu PMI.
• Futures na sazbu Fedu zaceňují přibližně 66% pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v říjnu.
• Průměrná úroková sazba třicetiletých hypoték v USA vzrostla na 7,45 %, nejvýše od roku 2024. Zvyšuje se tak riziko dalšího tlaku na náklady domácností na financování. Morgan Stanley očekává, že vyšší náklady na úvěry omezí spotřebu, zejména výdaje za zboží.
• Ministr financí Scott Bessent již dříve uvedl, že se USA a Čína dohodly na prodloužení obchodního příměří o další dva měsíce. Investoři pozorně sledují také návštěvu Si Ťin-pchinga ve Spojených státech. Americký obchodní zmocněnec Jamieson Greer uvedl, že další podrobnosti o obchodních jednáních mezi USA a Čínou mají být zveřejněny v pondělí.

Graf US500, denní interval (D1)

Zdroj: xStation5

Zprávy o společnostech

• Scholastic – Akcie vydavatele dětských knih po zveřejnění výsledků za první fiskální čtvrtletí klesají o více než 10 %. Společnost vykázala upravenou ztrátu 3,63 USD na akcii, zatímco před rokem činila ztráta 2,52 USD na akcii. Tržby meziročně klesly o 4 % na 216,8 milionu USD.
• Synopsys – Akcie rostou o více než 3 % poté, co HSBC zvýšila investiční doporučení z „Hold“ na „Buy“. Analytik Frank Lee uvedl, že nový obchodní model by mohl společnosti umožnit těžit z rychlého růstu trhu s AI.

Synopsys získává nejvyšší cílovou cenu na Wall Street. HSBC očekává růst akcií na 700 USD

HSBC zvýšila doporučení pro akcie Synopsys z „Hold“ na „Buy“ a cílovou cenu z 490 na 700 USD. Jde nyní o nejvyšší cílovou cenu na Wall Street. Při ceně akcií kolem 425 USD by to znamenalo růstový potenciál přibližně 65 %. Takto vysoké ocenění však předpokládá, že se naplní ambiciózní odhady zisku.

Zásadní změnou je pohled HSBC na budoucí ziskovost společnosti. Banka posunula období, ze kterého vychází její ocenění, z fiskálního roku 2026 na rok 2027 a na svůj odhad zisku 20,01 USD na akcii použila poměr ceny akcie k zisku (P/E) ve výši 35. Odhad zisku od HSBC je přibližně o 13 % vyšší než konsenzus a nejvyšší mezi odhady analytiků na Wall Street. Cílová cena 700 USD tak vychází především z předpokladu, že zisk Synopsys poroste rychleji, než trh nyní očekává.

Další důležitou částí argumentace HSBC je přechod Synopsys k obchodnímu modelu s vyšším podílem příjmů z licenčních poplatků. Ten by mohl zlepšit škálovatelnost podnikání a zvýšit podíl opakujících se příjmů s vysokou marží. Rozvoj AI agentů by zároveň mohl zvýšit poptávku po nástrojích EDA, které se používají při navrhování stále složitějších polovodičových čipů. Pro optimističtější ocenění ze strany HSBC je proto klíčový růst polovodičového odvětví i možné zlepšení struktury příjmů společnosti.

Výsledky potvrzují zlepšení, ocenění Synopsys však ponechává malý prostor pro chybu

Argumenty, o které se opírá rostoucí optimismus analytiků, částečně potvrdily poslední výsledky společnosti. Ve třetím fiskálním čtvrtletí roku 2026 vykázala Synopsys upravený zisk 3,91 USD na akcii oproti očekávaným 3,67 USD. Tržby dosáhly 2,48 miliardy USD, zatímco konsenzus činil 2,44 miliardy USD. Společnost také zvýšila celoroční výhled, což podpořilo očekávání rychlejšího růstu zisku v roce 2027.

Pozitivní hodnocení se neomezuje na HSBC. Baird nedávno zvýšila doporučení na „Outperform“ a cílovou cenu na 560 USD. Morgan Stanley zvýšila doporučení na „Overweight“ s odkazem na větší důvěru v integraci společnosti Ansys a oživení segmentu Design IP. Benchmark ponechala doporučení „Buy“. Podporou jsou také velmi vysoké hrubé marže kolem 83 % a zvýšení odhadů zisku ze strany řady analytiků.

Hlavním rizikem zůstává ocenění. Při současné ceně se akcie Synopsys obchodují za vysoké násobky zisku. Jejich další růst proto bude stále více záviset nejen na rozvoji trhů AI a EDA, ale také na tom, zda se tento rozvoj promítne do rychlejšího růstu zisku na akcii a výraznějšího oživení segmentu Design IP. Trh Synopsys stále více oceňuje jako společnost, která by mohla dlouhodobě těžit z další fáze rozmachu AI. To zvyšuje růstový potenciál akcie i její citlivost na případné zklamání z výsledků.

Graf akcií Synopsys (SNPS.US), denní interval (D1)

Navzdory optimismu analytiků se akcie stále obchodují pod EMA200, kterou znázorňuje červená linie. Dnešní proražení však cenu vrátilo k této důležité úrovni odporu. Historické maximum se nachází poblíž 630 USD za akcii. Z nynější úrovně by tak akcie musely vzrůst přibližně o 50 %, aby dosáhly nového maxima.

Zdroj: xStation5

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

Další články o indexech a jejich obchodování:

• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
• Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
• Indexy - obchodujte akciové indexy online

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Co je to obchodování CFD?
• Obchodování indexů – Co je to akciový index?
• Obchodování S&P 500