Qu’est-ce que le NASDAQ 100 ?

INTERMEDIAIRE - Formation 9

L'indice Nasdaq est composé des 100 valeurs américaines dont les capitalisations boursières sont les plus importantes et les plus liquides. Le NASDAQ est l'indice boursier américain avec un biais dédié aux entreprises technologiques. Il est composé d’actions comme Amazon (AMZN), Netflix (NFLX), Apple (AAPL), Google (GOOGL) ou Facebook (FB).

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L'indice Nasdaq est composé des 100 valeurs américaines dont les capitalisations boursières sont les plus importantes et les plus liquides. Le NASDAQ est l'indice boursier américain avec un biais dédié aux entreprises technologiques. Il est composé d’actions comme Amazon (AMZN), Netflix (NFLX), Apple (AAPL), Google (GOOGL) ou Facebook (FB).

Son système, entièrement électronique, est le premier modèle de bourse constitué d'un réseau informatique. Sa popularité a atteint son apogée lorsque, avec l'avènement de l'ère 2.0, le marché des technologies a été caractérisé par des augmentations soudaines suivies de baisses tout aussi rapides (la bulle spéculative dite "Dot-com").

La performance du secteur technologique est mesurée par différents indices, dont le NASDAQ 100 est un indice important. Il s'agit des plus grandes entreprises technologiques des États-Unis et aussi de quelques entreprises étrangères.

Parmi les actions les plus populaires du NASDAQ-100, outre celles déjà mentionnées, figurent Activision, Baidu, Ebay, Expedia, Garmin, Intel, Mattel, NVIDIA, Starbucks, SanDisk, Symantec, Tesla Motors (TSLA), Texas Instruments, Yahoo.

Histoire du NASDAQ

Au moment de sa création en 1971, le NASDAQ était désigné sous le nom de National Association of Automated Citations of Securities Dealers. Il a été créé comme une alternative au système transactionnel des actions en personne, dont on pensait qu'il imposait aux investisseurs des opérations inefficaces et des retards importants.

Contrairement à d'autres indices, l'investissement sur le NASDAQ est une action purement électronique, car il n'a pas de base de négociation physique. Chacune de ses actions est négociée électroniquement par le biais d'un réseau informatique. Son activité a attiré de grandes entreprises sur le marché américain, en particulier celles qui se consacrent aux logiciels, à l'informatique ou à l'Internet et à la haute technologie.

Le NASDAQ s'est positionné comme la deuxième plus grande place boursière au monde en termes de capitalisation. Il est également composé de valeurs très intéressantes, parfois plus volatiles, car elles représentent des entreprises qui investissent dans des secteurs en évolution ou en transition économique.

Étapes historiques

1971- Création par l'Association nationale des négociants en valeurs mobilières

1975- Le NASDAQ invente l'introduction en bourse, également connue sous le nom d'IPO moderne, qui permet de coter des sociétés soutenues par du capital-risque tout en permettant de négocier en tant que teneurs de marché à des syndicats de placement.

1985 : le NASDAQ crée l'indice NASDAQ-100.

1996 : Création du site web commercial www.nasdaq.com, le premier créé pour couvrir cette industrie.

1998 : Une fusion entre le NASDAQ et la bourse américaine est créée pour former le NASDAQ-AMEX Market Group.

2000 : Vote au sein des membres du NASDAQ pour restructurer la marque en tant que société d'actionnaires à but lucratif appartenant au secteur public. La société NASDAQ Stock Market Inc. est née.

2007 : le NASDAQ acquiert OMX, une société suédo-finlandaise qui fonctionne comme une institution financière. Cela entraîne un changement de nom en NASDAQ OMX Group. À son tour, l'achat de la Bourse de Boston est effectué.

2008 : le NASDAQ OMX acquiert la Bourse de Philadelphie, la plus ancienne bourse des États-Unis. L'AMEX est racheté par NYSE Euronext en 2008 et coté à la bourse de New York.

2009 : NASDAQ OMX crée la première version du web mobile du secteur, basée sur son site web nasdaq.com.

Composition du NASDAQ

Actuellement, le NASDAQ compte environ 3 200 sociétés cotées en bourse, ce qui place cet indice au deuxième rang en termes de capitalisation boursière, tout en étant la référence du marché boursier électronique.

Le NASDAQ est donc composé de valeurs qui se concentrent sur des secteurs tels que les biens d'équipement, les biens de consommation durables et non durables, l'énergie, la finance, les soins de santé, les services publics, les transports et la technologie, ces derniers étant les plus reconnus.

Pour être cotées sur ce marché, les entreprises doivent répondre à des critères tels que :

  • Le maintien du prix de l'action à au moins 1 $.
  • La valeur des actions en circulation doit être d'au moins 1,1 million de dollars.
  • Être enregistré auprès de la Securities Exchange Commission (SEC).
  • Avoir au moins trois faiseurs de marché

Les sociétés qui ne remplissent pas ces conditions peuvent être cotées sur le marché des petites capitalisations du NASDAQ.

Niveaux du marché NASDAQ

Selon les exigences de cotation, les actions cotées au NASDAQ seront incluses dans l'un de ces trois niveaux de marché :

  • Global Select Market : il s'agit d'entreprises cotées aux États-Unis et à l'étranger qui sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière. Ces entreprises doivent satisfaire aux normes les plus élevées de cet échange et sont contrôlées chaque année par un service spécialisé.
  • Marché mondial : on considère qu'il s'agit d'un marché de moyenne capitalisation composée d'actions de sociétés cotées aux États-Unis et à l'étranger.
  • Marché des capitaux : également connu sous le nom de "Small Caps", il consiste en une large liste de sociétés ayant une capitalisation boursière plus faible.

Mode de calcul de l’indice NASDAQ

Comme les autres indices boursiers, le NASDAQ est calculé en fonction de l'évolution des valeurs qui le composent. En d'autres termes, si la valeur de ces actions baisse, le NASDAQ 100 baisse et vice versa.

Parmi les contrats à terme avec lesquels nous pouvons négocier le NASDAQ 100, il existe deux classifications :

ND : Grands contrats.

NQ : Mini ou petits contrats.

Pour calculer le prix futur selon le NASDAQ 100, la formule suivante est prise en compte :

Prix futur = PC * [1 + (r * t / 360)] - D [1 + (r * t '/ 360)]

Où :

PC : Prix proposé

r : est le taux d'intérêt du marché

t : nombre de jours entre la date actuelle et l'échéance

D : dividendes à recevoir

t ' : nombre de jours entre la date de paiement du dividende et le jour de l'expiration du contrat.

Limitations              

Comme d'autres indices similaires qui sont pondérés par la capitalisation, le NASDAQ 100 est limité par la surévaluation des actions. En d'autres termes, leur valeur augmente plus que les éléments fondamentaux qui les régissent.

Si une action a une forte capitalisation, sa valeur ou son impact sur le prix de l'indice sera très élevé.

Cela signifie que si une société a une capitalisation boursière croissante, cela ne permet pas de donner un indicateur fondamental de cette société, mais reflète plutôt l'augmentation de la valeur des actions par rapport aux actions qui restent en circulation.

En conséquence, les indices qui donnent un poids égal à toutes les actions sont devenus populaires, car une variation du prix d'une action a le même poids dans l'indice que celui des autres composantes.

Comparaisons entre le NASDAQ et d'autres indices

Bien que les grands indices tels que le NASDAQ, le S&P 500 et le Dow Jones soient très similaires, chacun a sa propre "personnalité". Par exemple, le S&P 500 est le moins touché par les fluctuations des actions d'une société parce qu'il en comprend un grand nombre.

Le Dow Jones, pour sa part, ne comprend que 30 sociétés, ce qui fait qu'il est la plupart du temps influencé par les fluctuations quotidiennes des actions individuelles. Il suffit de dire que les 10 premières actions de l'indice représentent 50 % de leur valeur totale, donc si l'une d'entre elles change de manière significative, il sera facile d’observer une fluctuation sur l'indice.

Un autre aspect à considérer est le changement des valeurs qui composent ces indices. Au milieu des années 1970, le pétrole était une industrie importante en raison de sa rentabilité et de son efficacité, mais aujourd'hui sa valeur a été fortement dégradée. Le NASDAQ 100 est donc un marché à forte croissance puisque plus de 40 % de ses entreprises sont des représentations des innovations technologiques et énergétiques qui y sont cotées.

Ces différences permettent de définir les indices en fonction de leurs attentes au moment de l'investissement. Par exemple, en raison de sa forte volatilité, le Nasdaq devient une alternative très attrayante à court terme.

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