Les figures chartistes jouent un rôle essentiel dans l’analyse technique des marchés financiers. Parmi elles, le double top et son opposé, le double bottom, figurent parmi les plus reconnues. Ces formations permettent de repérer des signaux de retournement de tendance, offrant ainsi des indices précieux pour les investisseurs.
Le double top est une figure chartiste de retournement baissier particulièrement utile pour les traders. Son analyse repose sur des éléments visuels distincts sur un graphique, permettant d’interpréter le comportement du marché face à une résistance.
Comment reconnaître un double top sur un graphique ?
Le double top est aussi connu sous le nom de « M » en raison de sa forme. Celui-ci se compose de deux sommets (tops) de même hauteur. Les figures en « M » sont parfaites lorsque le deuxième sommet ne dépasse pas le premier. À l’image du marché, cette figure n’est pas souvent parfaite au sens géométrique du terme.
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Cette figure se forme lorsque les cours dessinent un premier sommet et un mouvement correctif (qui initie le second sommet). Le creux qui se trouve entre les deux sommets correspond à un niveau de support.
Lorsque les prix cassent le support, un signal de vente est généré. Ce signal de vente se traduit souvent par une forte baisse du marché. Bien sûr, la rupture du support (ou ligne de cou) correspond à un point d’entrée pour les traders. De plus, contrairement aux autres indicateurs techniques, le double top permet de définir un niveau de « Take Profit ». Selon la littérature boursière, la rupture du support entraîne une baisse équivalente à la première jambe de hausse.
Le double bottom est quant à lui connu sous le nom de « W » en raison de sa forme. Celui-ci se compose de deux creux (bottom) de même profondeur. Les figures en « W » sont parfaites lorsque le deuxième creux n’est pas plus profond que le premier.
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Cette figure se forme lorsque les cours dessinent un premier creux et un rebond correctif (qui initie le second creux). Le sommet qui se trouve entre les deux plus bas correspond à un niveau de résistance. Lorsque les prix cassent la résistance, un signal d’achat est généré.
Ce signal se traduit souvent par une forte hausse du marché. Bien sûr, la rupture de la résistance (ou ligne de cou) correspond à un point d’entrée pour les traders. À l’image du double top, le double bottom permet de définir un niveau de « Take profit ». Selon la littérature boursière, la rupture de la résistance entraîne une hausse équivalente à la première jambe de baisse.
Les différences entre le double top et le double bottom
Contrairement au double top, le double bottom (ou double creux) est une figure haussière apparaissant après une tendance baissière. Tandis que le double top forme un « M », le double bottom dessine un « W » sur le graphique. Ce dernier signale une inversion de tendance à la hausse, avec deux creux marquant un refus des prix de descendre davantage ;
Pourquoi le double top est-il important pour les traders ?
Les figures chartistes comme le double top permettent aux traders d’anticiper des retournements de tendance, une information cruciale pour prendre des décisions éclairées. Leur utilité réside dans leur capacité à simplifier la lecture des graphiques complexes.
Un signal de renversement puissant
Dans 75 % des cas, le double top précède une baisse des prix et 83 % des configurations mènent à une cassure de la ligne de cou. Ces statistiques montrent la robustesse de cette figure pour prédire une inversion de tendance.
Avantages et limites de cette figure chartiste
L’un des principaux avantages du double top est sa simplicité de reconnaissance et d’interprétation. Cependant, cette figure n’est pas infaillible. Un pullback après cassure, par exemple, peut fausser l’objectif de cours. Il est donc recommandé d’utiliser d’autres indicateurs techniques pour confirmer le signal.
Exemples historiques de double tops marquants sur les marchés financiers
Les figures de double top ont été observées à plusieurs reprises sur les marchés financiers, et certaines d’entre elles ont marqué l’histoire. En voici quelques exemples :
- Le double top sur le marché boursier américain en 1929 : l’un des exemples les plus célèbres de double top se trouve sur le marché boursier américain avant le krach de 1929. Après une forte hausse des actions au cours des années 1920, le Dow Jones a formé un double top en 1929, avec des pics en mars et en septembre de la même année. Cette configuration a signalé un retournement à venir et le marché a connu une chute drastique qui a mené à la Grande Dépression.
- Le double top sur le marché de l'or en 2011 : en 2011, l'or a connu un rallye impressionnant, atteignant des sommets historiques, près de 1 900 dollars l'once. Cependant, après avoir touché ce niveau à deux reprises, une figure de double top s'est formée, avec des pics en août et en septembre 2011. Ce double top a marqué un retournement important, avec une chute substantielle des prix de l'or qui a suivi pendant les années suivantes, jusqu'à des niveaux proches de 1 050 dollars l'once en 2015.
- Le double top sur le marché des actions de la société Amazon (2018) : un autre exemple marquant a été observé en 2018 sur le titre Amazon. Le cours de l’action a formé un double top avec deux pics proches de 2 000 dollars, au cours du mois de septembre et octobre. La confirmation de la figure a été suivie d'une correction notable du prix, bien que l'action ait récupéré une partie de sa valeur par la suite.
- Le double top sur le marché de la crypto-monnaie Bitcoin (2017) : le marché des crypto-monnaies n’a pas été épargné par les formations de double top. Un exemple bien connu est celui de Bitcoin en décembre 2017, après une montée en flèche qui a conduit la crypto-monnaie à atteindre près de 20 000 dollars. La figure de double top formée à ce moment-là a marqué la fin du rallye, suivie d'une chute brutale qui a vu Bitcoin perdre plus de 80 % de sa valeur en 2018.
Pour exploiter un double top, il est essentiel de suivre une méthodologie structurée. Cela implique d’utiliser des outils complémentaires et de respecter des règles strictes de gestion des risques.
Étapes pour analyser et confirmer la figure
Avant de se lancer dans une prise de position, il est essentiel d'analyser minutieusement la formation du double top. Voici 4 étapes pour atteindre cet objectif :
- Identifier une tendance haussière préalable.
- Repérer deux sommets alignés sur une résistance.
- Tracer la ligne de cou entre les deux sommets.
- Confirmer la cassure avec des volumes en hausse.
Les indicateurs techniques à utiliser pour renforcer l’analyse
Pour augmenter la fiabilité de l’interprétation, des indicateurs comme le RSI (Relative Strength Index) ou les bandes de Bollinger sont souvent employés. Une divergence baissière sur le RSI lors de la formation des sommets ou un resserrement des bandes de Bollinger avant la cassure peuvent confirmer un double top.
Les zones de prix clés : support et résistance
Dans l’analyse d’un double top, les niveaux de support et de résistance jouent un rôle central. Le support, représenté par la ligne de cou, sert de déclencheur pour les entrées en position. Quant à la résistance, elle définit les zones où le prix peine à progresser, marquant les sommets de la figure.
Stratégies de trading autour du double top
Lorsqu’une figure de double top se forme, elle peut offrir diverses opportunités de trading. Cependant, pour que la stratégie soit efficace, il est essentiel de suivre des étapes précises et de mettre en place des règles strictes pour la gestion des risques.
Entrée en position : où et comment ?
L’entrée en position se fait généralement après la cassure confirmée de la ligne de cou, une étape clé pour éviter les faux signaux.
Fixer un stop-loss approprié
Un stop-loss doit être placé juste au-dessus du dernier sommet pour limiter les pertes en cas de reprise inattendue de la tendance haussière.
Choisir le bon moment pour prendre des bénéfices
L’objectif de prix est souvent calculé en projetant la distance entre les sommets et la ligne de cou sous cette dernière. Cette méthode offre un repère précis pour prendre ses bénéfices tout en respectant une gestion rigoureuse du risque.
- Les doubles top et bottom sont les figures chartistes les plus populaires.
- Ce sont des figures techniques qui indiquent une inversion de tendance.
- Elles peuvent être utilisées sur toutes les unités de temps et sur toutes les classes d’actifs.
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