- Le marché mondial des semi-conducteurs devrait atteindre plus de 1 500 milliards de dollars en 2026 (+90 %), porté par l'explosion des infrastructures d'IA et des besoins en mémoire HBM.
- Quatre ETF permettent de capter la dynamique du secteur : le choix se joue sur la diversification, la liquidité et l'exposition aux valeurs mémoire.
- Aucun n'est éligible au PEA.
- Le marché mondial des semi-conducteurs devrait atteindre plus de 1 500 milliards de dollars en 2026 (+90 %), porté par l'explosion des infrastructures d'IA et des besoins en mémoire HBM.
- Quatre ETF permettent de capter la dynamique du secteur : le choix se joue sur la diversification, la liquidité et l'exposition aux valeurs mémoire.
- Aucun n'est éligible au PEA.
Pourquoi investir dans un ETF semi-conducteur ?
Une forte demande des semi-conducteurs
Les semi-conducteurs sont la matière première de l'économie numérique. On les retrouve dans les :
- smartphones,
- voitures,
- serveurs,
- infrastructures réseau,
- cartes graphiques
- et d'autres domaines connexes du développement technologique.
Dernièrement, le secteur des semi-conducteurs traverse une phase de croissance exceptionnelle. Selon la Semiconductor Industry Association (SIA), les ventes mondiales de semi-conducteurs ont atteint 403,3 milliards de dollars au deuxième trimestre 2026, en hausse de 35,1 % par rapport au premier trimestre. Sur le seul mois de juin, elles s'élèvent à 134,5 milliards de dollars, soit une progression de 123,6 % sur un an.
Le WSTS, organisme de référence de l'industrie, prévoit désormais un marché mondial de plus de 1 500 milliards de dollars en 2026 (+90 %) et d'environ 1 900 milliards en 2027, porté par les infrastructures d'IA, la mémoire haute bande passante (HBM) et le calcul accéléré.
Les puces liées à l'IA représentant déjà près d'un tiers des ventes mondiales en 2025 selon Gartner, une part appelée à dépasser 50 % d'ici 2029.
L'ETF pour diversifier et simplifier
Une multitude d'acteurs existe dans le secteur des semi-conducteurs :
- les concepteurs de puces (NVIDIA, AMD, Qualcomm),
- les fondeurs qui les fabriquent (TSMC, Samsung),
- les fabricants d'équipements de lithographie (ASML)
- les spécialistes de la mémoire (SK Hynix, Micron).
Les leaders d'hier ne seront pas forcément ceux de demain.
En effet, en 2026, alors que NVIDIA continue de jouer un rôle majeur, d'autres valeurs du secteur ont mieux performé :
- SK Hynix a plus que triplé porté par sa domination de la mémoire HBM indispensable aux serveurs IA
- Micron a vu ses marges s'envoler.
C'est là tout l'intérêt de l'ETF : capter la dynamique d'ensemble du secteur en une seule ligne, sans avoir à arbitrer entre les acteurs, sans avoir à parier sur qui sera le champion de demain.
Quels sont les meilleurs ETF semi-conducteurs ?
Tableau comparatif des meilleurs ETF semi-conducteurs
Ce tableau regroupe les meilleurs ETF semi-conducteurs. Ils sont triés par défaut selon leur performance des 12 derniers mois. Vous pouvez modifier les tris en cliquant sur les en-têtes des colonnes.
| ETF | Ticker | ISIN | TER | Encours | 3 mois | 6 mois | 12 mois | Indice répliqué | PEA |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VanEck Semiconductor UCITS ETF | SMH | IE00BMC38736 | 0,35 % | 9 Md $ | +12,93 % | +61,30 % | +131,63 % | MarketVector US Listed Semiconductor 10% Capped Screened (MVSMCTR) Index | Non |
| iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF (Acc) | SEME | IE000I8KRLL9 | 0,35 % | 5,9 Md $ | +6,24 % | +49,69 % | +132,83 % | MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment ESG Screened Capped Index (USD) | Non |
| Amundi MSCI Semiconductors UCITS ETF (Acc) | CHIP | LU1900066033 | 0,35 % | 2,3 Md $ | +12,55 % | +51,69 % | +91,80 % | MSCI ACWI IMI Semiconductors & Semiconductor Equipment Filtered Index | Non |
| HSBC Nasdaq Global Semiconductor UCITS ETF | HNSC | IE000YDZG487 | 0,35 % | 251 M $ | +10,88 % | +59,41 % | +147,79 % | Nasdaq Global Semiconductor Index | Non |
Performances en EUR, dividendes inclus, arrêtées à fin de mois (source : justETF, août 2026). Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cliquez sur les en-têtes pour trier.
Zoom sur chaque ETF présent dans ce classement : forces et faiblesses
HSBC Nasdaq Global Semiconductor UCITS ETF (HNSC)
L'ETF HSBC Nasdaq Global Semiconductor UCITS concentre la meilleure performance sur 12 mois de notre sélection (+147,79 %). Il regroupe 80 positions couvrant l'ensemble de la chaîne de valeur mondiale, avec une forte exposition aux gagnants du cycle actuel : Micron (8,6 %) et SK Hynix (8 %) figurent en tête de portefeuille, ce qui lui a permis de capter pleinement l'envolée des valeurs mémoire portées par la demande en HBM des serveurs IA.
Son principal point faible reste son encours modeste (environ 250 M$), synonyme de liquidité plus réduite et de spreads potentiellement plus élevés que ses concurrents.
iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF (SEME)
À quelques centièmes du premier sur 12 mois (+147,54 %), l'ETF iShares iShares MSCI Global Semiconductors UCITS est le plus diversifié du classement avec 261 positions, incluant petites, moyennes et grandes capitalisations de 47 marchés.
Cette largeur d'exposition lui a profité en 2026, l'année où la performance du secteur s'est étendue bien au-delà de NVIDIA : mémoire (Micron 9 %, SK Hynix 5,2 %), équipementiers et acteurs asiatiques.
Adossé à BlackRock, il combine un encours solide (près de 6 Md$), une réplication physique complète et la volatilité la plus contenue de la sélection. Un bon compromis entre performance et profondeur de diversification.
VanEck Semiconductor UCITS ETF (SMH)
Le plus gros encours de la catégorie en Europe (environ 8 Md$) et la référence en matière de liquidité. L'ETF VanEck Semiconductor UCITS est l'inverse du iShares : un portefeuille concentré sur 25 valeurs américaines cotées seulement, plafonnées à 10 % chacune, avec Micron, AMD, TSMC et ASML en tête.
Cette concentration sur les leaders a historiquement dopé sa performance de long terme (+366 % sur 5 ans, la meilleure de la sélection), mais elle l'a légèrement pénalisé sur 12 mois (+131,63 %) face aux indices plus larges, et s'accompagne de la volatilité la plus élevée du classement. Le choix des investisseurs qui veulent une exposition pure aux poids lourds du secteur.
Amundi MSCI Semiconductors UCITS ETF (CHIP)
Le vétéran de la sélection (lancé en 2007) et le seul domicilié au Luxembourg, chez le premier gérant d'actifs européen. Sa particularité : une pondération non plafonnée à 10 % qui laisse NVIDIA peser 22,4 % du portefeuille, de loin la plus forte exposition au leader des GPU de tout le classement.
Ce biais lui a coûté sa place en 2026 (+91,80 % sur 12 mois), l'année où la surperformance est venue de la mémoire plutôt que de NVIDIA, mais c'est mécaniquement lui qui profiterait le plus d'un retour en force du titre. Sur 3 ans, il reste d'ailleurs au coude-à-coude avec le VanEck (+290 %). Disponible en versions capitalisante et distribuante.
Pourquoi aucun ETF semi-conducteurs n'est éligible au PEA ?
Aucun ETF semi-conducteurs n'est éligible au Plan d'Épargne en Actions.
Comme la quasi-totalité des poids lourds du secteur, NVIDIA, AMD, Micron aux États-Unis, TSMC à Taïwan, SK Hynix et Samsung en Corée du Sud, sont cotés hors d'Europe et que les règles d'éligibilité d'un ETF au PEA imposent qu'au moins 75 % du fonds soit investi en actions de sociétés ayant leur siège dans l'Union européenne ou l'Espace économique européen, aucun indice sectoriel mondial de semi-conducteurs ne peut respecter ce quota.
Seule une poignée d'acteurs européens comme ASML, Infineon ou STMicroelectronics pourraient entrer dans le quota, bien trop peu pour construire un indice sectoriel mondial.
Il pourrait exister un ETF semi-conducteur éligible au PEA via la réplication synthétique mais aucun émetteur n'a à ce jour lancé d'ETF utilisant ce montage.
En attendant, les investisseurs souhaitant s'exposer au secteur via leur PEA disposent de deux approches indirectes :
- Amundi PEA Nasdaq-100 UCITS ETF : le Nasdaq-100 offre une forte exposition aux semi-conducteurs via NVIDIA, Broadcom ou AMD, diluée toutefois dans l'ensemble de la big tech américaine (Apple, Microsoft, Amazon...).
- Amundi STOXX Europe 600 Technology UCITS ETF: exposé aux semi-conducteurs européens, principalement grâce au poids d'ASML dans l'indice, complété par Infineon, STMicroelectronics ou ASM International.
Quels sont les risques d'un ETF semi-conducteurs ?
Les performances récentes ne doivent pas faire oublier que les semi-conducteurs restent l'un des secteurs les plus volatils.
Quatre risques méritent d'être compris avant d'investir.
- Un secteur historiquement cyclique : l'industrie des puces alterne depuis toujours phases d'euphorie et phases de surcapacité. L'épisode le plus récent date de 2022 : après la surchauffe post-Covid, tous les ETF de notre sélection ont perdu environ 30 % sur l'année. Rien ne garantit que le cycle actuel, aussi puissant soit-il, échappe à cette mécanique, d'autant que les prévisions record de 2026 reposent presque entièrement sur la poursuite des investissements massifs dans les infrastructures d'IA.
- Une diversification qui reste relative : un ETF semi-conducteurs diversifie au sein du secteur, pas au-delà. Les dix premières positions pèsent 60 à 83 % des portefeuilles selon les fonds, et tous détiennent peu ou prou les mêmes valeurs : un choc sur NVIDIA, TSMC ou la mémoire se répercute sur l'ensemble de la sélection. Ces ETF sont aussi fortement corrélés avec le Nasdaq, en détenir deux n'apporte quasiment rien.
- Le risque géopolitique taïwanais : TSMC fabrique l'essentiel des puces les plus avancées de la planète, et Taïwan représente 10 à 16 % des portefeuilles de notre sélection, sans compter que les puces des sociétés américaines y sont largement produites. Toute escalade des tensions entre la Chine et Taïwan, ou tout durcissement des restrictions d'exportation américaines, constitue un risque systémique pour le secteur entier.
- Un risque de change non couvert : aucun des quatre ETF ne couvre le risque de change : leurs portefeuilles sont majoritairement libellés en dollars (et en won, dollar taïwanais, yen). Une baisse du dollar face à l'euro ampute mécaniquement la performance pour un investisseur européen, quelle que soit la santé du secteur. Pour ces raisons, un ETF semi-conducteurs a davantage vocation à jouer le rôle de satellite de conviction, quelques pourcents d'un portefeuille déjà diversifié, que de position centrale.
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