CHN.cash - Indices

Le CHN.cash est un instrument dérivé basé sur les cotations de l’indice Hang Seng China Enterprises (HSCEI). En tant que produit à effet de levier, le CHN.cash permet aux investisseurs de s’exposer à l’ensemble du marché actions chinois en utilisant uniquement une fraction du capital qui serait autrement nécessaire pour investir directement dans les actifs sous-jacents. Cet instrument est particulièrement apprécié des investisseurs qui cherchent à tirer profit des fluctuations de prix à court terme de l’indice HSCEI. Étant donné que le CHN.cash est basé sur les cotations du HSCEI (et non sur des contrats à terme), il n’y a pas de renouvellement de positions (rollovers). 

L’indice HSCEI, également connu sous le nom d’indice H-share, ou d’indice des actions de catégorie H, a été lancé le 8 août 1994 par la Hang Seng Indexes Company. Cet indice comprend les principales sociétés chinoises (H-shares) cotées à la Bourse de Hong Kong. Il vise à rendre compte des performances des entreprises chinoises les plus grandes et les plus liquides en offrant ainsi une mesure complète de la vigueur et de la stabilité de l’économie chinoise. L’indice HSCEI comprend des entreprises de divers secteurs, dont notamment ceux de la finance, de l’énergie, des télécommunications et de la technologie.

En résumé, le CHN.cash offre aux investisseurs la possibilité de tirer profit de la performance de l’indice HSCEI. Comprendre l’histoire, la construction et l’influence du HSCEI peut fournir des indications précieuses pour investir dans cet instrument dérivé. Compte tenu de son impact significatif sur les marchés internationaux, le HSCEI demeure un indice de référence crucial pour les investisseurs désireux de tirer profit de l’évolution de l’économie chinoise qui est actuellement, derrière les États-Unis, le deuxième plus grand marché actions au monde et la deuxième puissance économique de la planète.

Heures de négociation et volatilité attendue

Les heures de négociation

Il est possible d’investir dans le CHN.cash presque 24 heures sur 24 durant les jours ouvrables, ce qui correspond aux heures de négociation des contrats à terme sur l’indice HSCEI sous-jacent. Les principales séances de négociation sont les suivantes :

• Avant l’ouverture du marché : à partir de 4h00 HKT et jusqu’à l’ouverture officielle du marché à 9h30 HKT.
• Période officielle de négociation : de 9h30 HKT à 16h00 HKT.
• Après la clôture du marché : à partir de 16h00 HKT et jusqu’à 1h00 HKT.

La volatilité attendue

1. Ouverture du marché (9h30 - 10h30 HKT) : la première heure d’ouverture officielle du marché est généralement caractérisée par une forte volatilité. Cette période est marquée par une augmentation des volumes échangés, les intervenants sur le marché réagissant aux nouvelles de la nuit, aux données économiques publiées et aux résultats des entreprises. L’ouverture est souvent synonyme de fluctuations importantes des cours et d’excellentes opportunités d’investissement, mais elle impose également une gestion prudente des risques en raison de la volatilité accrue.

2. Mi-séance (10h30 - 13h00 HKT) : la volatilité tend à diminuer après la frénésie accompagnant l’ouverture du marché. Au cours de cette période, les volumes d’échanges sont généralement plus faibles car le marché renoue avec un rythme plus régulier. Les investisseurs mettent souvent à profit cette période pour analyser les tendances du marché et se préparer à toute nouvelle ou tout événement à venir. Si des fluctuations de cours peuvent encore se produire, elles sont toutefois généralement moins spectaculaires que pendant l’ouverture ou la clôture.

3. Séance de l’après-midi (13h00 - 15h00 HKT) : à l’approche de la séance de l’après-midi, la volatilité peut faire son grand retour. Au cours de cette période, les investisseurs se positionnent souvent avant la clôture du marché, en particulier les jours de publications importantes, tant en matière de statistiques économiques que de résultats d’entreprises.

4. Clôture du marché (15h00 - 16h00 HKT) : la dernière heure de la séance est connue pour son activité et sa volatilité accrues. Les investisseurs procèdent aux derniers ajustements de leurs positions avant la clôture du marché, ce qui entraîne une augmentation des volumes d’échanges et de possibles fluctuations des cours. L’heure peut être particulièrement volatile. En effet, les investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs exécutent alors leurs ordres de fin de journée, ce qui peut donner lieu à des mouvements de prix rapides.

5. Après la clôture du marché (16h00 - 1h00 HKT) : après la clôture officielle du marché, les transactions se poursuivent dans le cadre de la séance d’après-marché. Bien que les volumes de transactions soient généralement plus faibles pendant cette période, des fluctuations importantes des cours peuvent encore se produire, en particulier en réponse à des nouvelles de dernière minute ou à des annonces de bénéfices faites après la clôture. La liquidité est généralement moindre et les fourchettes de prix peuvent être plus larges. Les investisseurs doivent donc faire preuve de prudence lorsqu’ils effectuent des transactions pendant cette période.

Les heures de négociation du CHN.cash

Données économiques (8h00 - 10h00 HKT) : la matinée est souvent le témoin de la publication de statistiques économiques de premier plan, telles que les chiffres du PIB, les données PMI ou les rapports sur la balance commerciale. Ces publications peuvent être à l’origine de mouvements importants sur le marché, ce qui en fait une période très prisée pour négocier le CHN.cash. Les investisseurs doivent se préparer à une volatilité accrue liée à ces annonces.

Publications des résultats trimestriels des entreprises : les bénéfices trimestriels et les prévisions des grandes entreprises chinoises ont généralement pour effet d’accroître la volatilité et sont susceptibles d’influer sur les valeurs de chaque segment de l’indice HSCEI. C’est pourquoi la volatilité des contrats à terme sur le CHN.cash peut augmenter sous l’effet de ces annonces. Le marché peut réagir avant l’ouverture ou après la clôture du marché, ainsi qu’en début de séance.

Chevauchement des séances en Chine et en Europe (15h00 - 17h30 HKT) : le chevauchement des heures de négociation en Chine et en Europe se traduit souvent par des volumes d’échanges plus importants et une volatilité accrue. Les intervenants en Europe réagissent aux événements de marché en Chine, ce qui a pour effet d’augmenter les transactions dans le CHN.cash.

Principaux facteurs influant sur l’indice Hang Seng China Enterprises 

1. Les statistiques économiques chinoises : des indicateurs tels que la croissance du PIB, la production industrielle et les ventes au détail ont un impact direct sur la performance des entreprises chinoises. Des données positives peuvent renforcer la confiance des investisseurs, tandis que des données négatives peuvent se traduire par une baisse de l’indice.
2. La politique monétaire : les décisions de la Banque populaire de Chine (PBoC), dont celles relatives aux taux d’intérêt et aux mesures de liquidité, influencent considérablement le sentiment du marché. Un assouplissement des politiques monétaires est généralement un facteur de soutien des cours des actions, tandis qu’un resserrement peut avoir l’effet inverse.
3. Les relations commerciales : les politiques et les relations commerciales, en particulier entre la Chine et les grandes économies comme les États-Unis, ont un impact sur l’indice. Les tarifs douaniers, les accords commerciaux et les tensions géopolitiques peuvent entraîner une volatilité des marchés.
4. Les bénéfices des entreprises : les résultats financiers des entreprises cotées à l’indice HSCEI, dont les publications de bénéfices trimestriels et les prévisions de croissance, jouent un rôle crucial. De solides bénéfices peuvent favoriser une appréciation de l’indice et, inversement, des résultats décevants peuvent le faire baisser.
5. L’environnement réglementaire : les changements dans les réglementations en Chine (par exemple les restrictions sur les positions courtes ou l’augmentation des « marges » pour les institutions), en particulier ceux qui touchent des industries clés comme la technologie, la finance et l’immobilier, peuvent influer sur l’indice. De nouvelles politiques visant des secteurs spécifiques, tels que l’Internet ou l’immobilier, peuvent entraîner d’importantes fluctuations sur le marché.

Les rapports importants relatifs à la Chine 

1. Le PIB de la Chine : ce rapport fournit une vue d’ensemble de la croissance économique de la Chine. Une croissance supérieure aux attentes peut renforcer la confiance des investisseurs et avoir un impact positif sur l’indice HSCEI, tandis qu’une croissance inférieure peut se traduire par une baisse du marché.
2. Le PMI manufacturier chinois : l’indice des directeurs d’achat (PMI) pour l’industrie manufacturière est un indicateur clé de la santé du secteur manufacturier. Un indice PMI supérieur à 50 indique une expansion, ce qui peut avoir un effet positif sur l’indice HSCEI, tandis qu’un PMI inférieur à 50 indique une contraction et peut avoir des répercussions négatives sur l’indice.
3. Les déclarations de politique monétaire de la Banque populaire de Chine (PBoC) : les annonces relatives aux taux d’intérêt, aux réserves obligatoires et autres politiques monétaires de la part de la PBoC peuvent influer sensiblement sur le sentiment du marché. Les mesures d’assouplissement ont tendance à soutenir les cours des actions, contrairement aux mesures de resserrement qui peuvent conduire à des baisses.
4. Les publications de bénéfices des entreprises : les publications de bénéfices trimestriels et annuels des grandes entreprises chinoises cotées à l’indice HSCEI fournissent des indications sur leur santé et leur performance financières. Des surprises positives sur le front des bénéfices peuvent favoriser une appréciation de l’indice et, inversement, des bénéfices négatifs peuvent le faire baisser.