Spoločnosť Vistra (VST.US) zverejnila výsledky za tretí štvrťrok 2026, v ktorých slabšie, než sa očakávalo, tržby jednoznačne zatienila oveľa silnejšia ziskovosť a zvýšenie celoročného výhľadu. Akcie v dnešnom obchodovaní vďaka tomu vzrástli takmer o 10 %. Tržby jedného z kľúčových dodávateľov elektriny pre infraštruktúru umelej inteligencie medziročne vzrástli o 28 %, zatiaľ čo upravený EBITDA z pokračujúcich prevádzok (Ongoing Operations Adjusted EBITDA) sa zvýšil o viac než 50 %, k čomu prispeli vyššie realizované ceny elektriny, akvizícia aktív Lotus a obnovenie prevádzky bloku Martin Lake Unit 1. Vedenie spoločnosti zároveň zvýšilo stredovú hodnotu rozpätia výhľadu EBITDA na rok 2026 a predstavilo silný výhľad na rok 2027. Trhy pozitívne reagovali najmä na vyhliadky budúcich peňažných tokov spoločnosti.
Kľúčové čísla za tretí štvrťrok:
-
Tržby dosiahli 6,35 miliardy USD oproti trhovým očakávaniam vo výške 6,79 miliardy USD a 4,97 miliardy USD pred rokom, čo predstavuje medziročný rast približne o 28 %.
-
EPS dosiahol 3,01 USD oproti konsenzu 2,71 USD, čím prekonal očakávania približne o 11 %, zatiaľ čo čistý zisk vzrástol na 1,14 miliardy USD z 652 miliónov USD pred rokom.
-
Upravený EBITDA z pokračujúcich prevádzok vzrástol na 2,378 miliardy USD z 1,581 miliardy USD, čo predstavuje medziročný rast o viac než 50 %.
-
Najväčší podiel na EBITDA mal segment Texas vo výške 1,227 miliardy USD a segment East vo výške 979 miliónov USD.
-
Vistra zvýšila a zúžila svoj výhľad EBITDA na rok 2026 na rozpätie 7,1 až 7,5 miliardy USD a očakáva upravený voľný peňažný tok (FCF) pred rastovými investíciami v rozpätí 4,3 až 4,7 miliardy USD.
-
Na rok 2027 spoločnosť teraz očakáva EBITDA vo výške 7,7 až 8,5 miliardy USD a FCF vo výške 4,3 až 5,1 miliardy USD.
Ziskovosť preváži slabšie tržby
Kľúčovým faktorom pri hodnotení štvrťroka je kvalita rastu EBITDA. Vistra ťažila z vyšších cien elektriny a kapacity, ale aj z väčšieho rozsahu svojej základne aktív po akvizíciách, čo umožnilo, aby rast prevádzkového zisku výrazne prekonal rast tržieb. Výsledky zároveň potvrdzujú rastúci význam Texasu a regiónu East, ktoré spolu tvorili prevažnú väčšinu štvrťročnej EBITDA. Časť nárastu čistého zisku bola zároveň ovplyvnená účtovnými faktormi, keďže Vistra v priebehu štvrťroka zaúčtovala nerealizovaný zisk vo výške 559 miliónov USD zo zaisťovacích nástrojov.
Vistra vstupuje do roku 2027 so silnou viditeľnosťou zárobkov
Dôležitejšia než samotný štvrťrok je viditeľnosť budúcich peňažných tokov. K 30. októbru mala Vistra zaistených približne 100 % očakávanej výroby na rok 2026, 98 % na rok 2027 a 78 % na rok 2028, čím obmedzuje krátkodobú citlivosť zárobkov na volatilitu cien elektriny. Spoločnosť tiež dokončila akvizíciu Cogentrix Energy, ktorá pridala približne 5,5 GW plynovej výrobnej kapacity, a zvýšila povolenie na spätný odkup akcií o ďalších 1,5 miliardy USD. Od novembra 2021 Vistra odkúpila vlastné akcie v hodnote približne 6,7 miliardy USD, čím znížila počet akcií o približne 30 %.
Vistra Corp. je jedným z najväčších nezávislých výrobcov elektriny a maloobchodných dodávateľov elektriny v Spojených štátoch, s diverzifikovaným portfóliom pokrývajúcim jadrové, plynové a obnoviteľné zdroje výroby. Jej prepojenie s odvetvím dátových centier vyplýva z úlohy významného dodávateľa spoľahlivej elektriny potrebnej na podporu energeticky náročných úloh umelej inteligencie. Vďaka dlhodobým zmluvám dodáva Vistra gigawatty čistej energie, vrátane jadrovej výroby, priamo zariadeniam prevádzkovaným technologickými gigantmi ako Amazon Web Services a Meta Platforms.
Graf ceny akcií Vistra (VST.US), interval D1
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
Denné zhrnutie: Wall Street sa zotavuje po výpredaji 🔼 Americký dolár posilňuje vďaka solídnym údajom NFP, ceny ropy klesajú
Za tickerem: APP.US (AppLovin) – Algoritmy, ktoré hľadajú nových zákazníkov 📲
Koniec éry Cybertrucku? Tesla uvoľní výrobu pre robotaxi Cybercab 🚨
AST SpaceMobile vyzýva SpaceX: Stavia vlastnú raketu Blacklift 🚀
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.