DE40: Defenzívny sektor a finančné tituly vedú zisky v Európe; Adidas sa prepadá po slabších tržbách

Európski investori dnes prejavujú jasný optimizmus, podporený pozitívnymi výsledkami hospodárenia, ktoré pomáhajú zotaviť sa z nedávnych strát po obchodnej dohode. Taliansky trh (ITA40: +0,6 %) a francúzsky trh (FRA40: +0,35 %) vedú oživenie, zatiaľ čo nemecký index (DE40: +0,15 %) zaznamenáva miernejšie zisky. Medzitým Londýn (UK100: –0,3 %) a Madrid (SPA35: –0,3 %) zažívajú určitú korekciu, hoci počiatočné straty boli čiastočne zmazané.

Akcie zo sektora základnej spotreby dnes jasne dominujú, pričom pozitívne výsledky spoločností ako JDE, Danone či Casino podporujú rastovú náladu. Finančné tituly taktiež posilňujú, významne sa podieľajú najmä nemecké inštitúcie ako Commerzbank a Deutsche Bank. Naopak, sklamanie z tržieb Adidasu negatívne ovplyvňuje sentiment medzi cyklickými spotrebnými akciami.

Volatilita naprieč sektormi indexu Eurostoxx 600. Zdroj: Bloomberg Finance LP

Dnešná výkonnosť spoločností z indexu DAX. Zdroj: Bloomberg Finance LP

DE40 (H1)
DAX jednoznačne hľadá smer a chýba mu konkrétne momentum, keďže zmiešané signály z výsledkov hospodárenia a dôkazy o dopadoch colných bariér udržiavajú index bez výraznejšieho pohybu. Kontrakt DE40 sa momentálne obchoduje v úzkom horizontálnom trende okolo 100-hodinového exponenciálneho kĺzavého priemeru (EMA100, tmavofialová), pričom kratšie EMA sa nachádzajú tesne pod 50 % hladinou Fibonacciho retracementu. Cena sa tak konsoliduje okolo úrovne 24 300 bodov.
Momentum by sa mohlo zvýšiť po zverejnení výsledkov BMW (štvrtok), inak možno očakávať vyššiu volatilitu budúci týždeň, keď sa do sezóny tržieb zapoja ďalšie spoločnosti z DAXu – Allianz, Bayer, Deutsche Telekom a Siemens.

Zdroj: xStation5

Firemné správy:

• Adidas (ADS.DE) klesá o 7,5 % po tom, čo tržby za 2. kvartál zaostali za očakávaniami a spoločnosť potvrdila výhľad na rok 2024. CEO uviedol, že americké clá môžu znamenať dodatočné náklady až 200 miliónov eur a upozornil aj na makroekonomickú neistotu. Slabšie predaje v Číne a Európe a ukončenie značky Yeezy taktiež negatívne ovplyvnili výsledky, aj napriek lepším maržiam.
• Amplifon (AMP.IT) je najhoršie si vedúcou akciou v indexe Eurostoxx 600, keď sa prepadla o rekordných 23,5 % po tom, čo tržby za Q2 zaostali za odhadmi a výhľad na rok 2025 bol znížený na približne 3 % rastu. CEO poukázal na nízku dôveru spotrebiteľov v kľúčových regiónoch, nižší návrat zákazníkov po covide a pokles návštevnosti spôsobený vlnami horúčav. Plán úspor vrátane revízie obchodných činností má stabilizovať marže.
• Casino (CO.FR) naopak najviac rastie (+20 %), po tom, čo oznámilo silné tržby za prvý polrok a nárast EBITDA o 12 % na 286 miliónov eur, čím zlepšilo pomer čistého zadlženia na 9,75x. Spoločnosť očakáva, že do septembra splní limit zmluvného záväzku 8,34x. Napriek negatívnemu voľnému cash flow podporujú reštrukturalizáciu transformačné kroky a zlepšená likvidita (970 miliónov eur očakávaných v Q3).
• Danone (BN.FR) stúpa o 7,3 %, keď porovnateľné tržby za Q2 vzrástli o 4,1 %, čím prekonali očakávania. Rastu pomohla silná dopyt po vysokoproteínových jogurtoch a lekárskej výžive, najmä v Číne. Stratégia obratu pod vedením CEO de Saint-Affrique získava ďalšiu dynamiku, hoci predaj vody klesol. Výhlaď na rast 3–5 % bol potvrdený.
• Commerzbank (CBK.DE) rastie o 4,7 % po tom, čo David Elliot Shaw zvýšil svoj podiel hlasovacích práv z 4,94 % na 5,20 % (podľa záznamu z 30. júla). Hranica bola prekročená 23. júla v dôsledku zmeny v štruktúre hlasovacích práv prostredníctvom nástrojov.
• Grifols (GRF.ES) posilňuje o 8 %, keď čistý zisk za Q2 prekonal očakávania a dosiahol 117 miliónov eur. Spoločnosť obnovila medzivýplatu dividendy vo výške 0,15 eura. Výsledky podporil silný dopyt po imunoglobulínoch a robustná EBITDA (475 miliónov eur). Manažment potvrdil celoročný výhlaď a zároveň zmiernil obavy z menového rizika.
• JDE Peet’s (JDEP.NL) stúpa o 12,2 %, keď tržby aj upravený EBIT za H1 prekonali odhady, čo viedlo k navýšeniu celoročného výhľadu. Organický rast tržieb o 22,5 % ťahala predzásobená Európa a odolný dopyt. Očakáva sa, že EBIT zostane stabilný alebo vyšší, aj napriek tlakom z rastúcich cien zelenej kávy.
• L’Oréal (OR.FR) rastie o 3,6 %, keď predaje v Severnej Amerike v Q2 vzrástli o 8,3 % a Čína sa vrátila k rastu. Zisky kompenzujú slabší dopyt v Európe. CEO Hieronimus uviedol, že obavy z ciel sa zmiernili a silný bol najmä predaj vlasovej kozmetiky. Luxusné parfumy môžu čeliť cenovým úpravám kvôli clám. Výhlaď naznačuje pokračujúce globálne zotavenie.
• Nexans (NEX.FR) stúpa o 5,6 %, keď spoločnosť zvýšila výhľad EBITDA na 810–860 miliónov eur, pričom výsledky za H1 ukázali EBITDA 441 miliónov eur (+7 % medziročne) a čistý zisk sa viac než zdvojnásobil. Organický rast dosiahol 4,9 %. Spoločnosť zvýšila výhľad aj napriek slabým predajom v segmente Connect.
• Siemens Healthineers (SHL.DE) ohlásil silné výsledky za tretí kvartál, keď tržby, zisk aj cash flow prekonali očakávania. Spoločnosť zvýšila výhľad na upravený zisk na akciu aj porovnateľné tržby, vďaka zlepšenej prevádzkovej výkonnosti a colným úľavám. Rastu pomohli silné predaje zobrazovacích technológií a silné objednávky, napriek výzvam v niektorých segmentoch. Akcie stúpajú o 2,15 %.
• Wolters Kluwer (WKL.NL) naplnil očakávania s tržbami 3,05 miliardy eur za H1 (+5,6 % medziročne) a prekonal odhady zisku. Upravený zisk na akciu vzrástol o 14 % na 2,70 eura, prevádzková marža dosiahla 28,4 %. Výhlaď bol potvrdený, s trvalým organickým rastom. Program spätného odkupu akcií a výplaty dividendy pokračuje podľa plánu.

Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenčné spready
• Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
• Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Trading vs. investovanie
• Akciový trh a CFD na akcie
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!

Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac ako 25 CFD na indexy z rôznych krajín!

• Konkurenčné spready
• Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
• Možnosť obchodovať už od 0,01 lotu a pár desiatok EUR

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500