DE40: Európski investori sú opatrní, kľúčové výsledky odhaľujú riziká ciel 📉

Európske akcie v piatok mierne oslabujú, keďže medzi investormi rastie opatrnosť pred posledným víkendom pred ukončením obchodných rokovaní medzi EÚ a USA. Index EU50 klesá o 0,2 %, pričom nemecký DAX vedie straty poklesom o 0,6 %. Španielsky IBEX 35 stráca 0,55 %, zatiaľ čo FTSE 100 a FTSE MIB oslabujú o 0,3 %, respektíve stagnujú. Naopak, francúzsky CAC 40 si pripisuje mierny zisk 0,1 %, čím sa vymyká širšiemu trendu.

Medzi sektormi indexu Eurostoxx 600 si najhoršie vedie technologický sektor, pričom na index doliehajú straty firiem ako Nokia (-2,2 %), ASML (-2 %), Capgemini (-1 %) a megakapitalizovaná SAP (-0,8 %). Akcie firiem zo sektora spotrebného tovaru prejavujú určitú odolnosť aj napriek širokému sklamaniu v oblasti odevného priemyslu v dôsledku výsledkov spoločnosti Puma. Zdravotnícky sektor taktiež zaznamenal rast.

Volatilita v sektoroch indexu Eurostoxx 600. Zdroj: Bloomberg Finance LP

Výkonnosť spoločností kótovaných v indexe DAX. Zdroj: Bloomberg Finance LP

DE40 (H1)
Futures na DAX aktuálne konsolidujú okolo úrovne 24 220, teda v strede medzi 61,8 % a 78,6 % Fibonacciho retracementom. Trh sa zdá byť vo fáze dokončovania formácie hlava a ramená, pričom predajcovia si udržiavajú kontrolu pod 10-hodinovým exponenciálnym kĺzavým priemerom (EMA10, žltá). Rozhodný prielom nad tesne zarovnané EMA30 a EMA100 (fialová) by mohol spustiť nový rast smerom k nedávnym maximám blízko 24 640. Ďalší rast však bude závisieť predovšetkým od pozitívneho vývoja obchodných rokovaní medzi EÚ a USA. Naopak, sklamanie z ciel alebo výsledkov hospodárenia by mohlo prehĺbiť korekciu a zatlačiť ceny pod úroveň podpory 24 000.

Zdroj: xStation5

Firemné správy:

• Alten (ATE.FR), francúzska technologická a priemyselná konzultačná firma, zaznamenala za 1. polrok pokles tržieb o 1,1 %, pričom organická aktivita klesla o 5,6 %. Automobilový segment sa prepadol o 15 %, čo len čiastočne vykompenzoval rast v oblastiach obrany, energetiky a železníc. Skupina očakáva za celý rok organický pokles o 5,2–5,5 % a prevádzkovú maržu okolo 8 %, pričom uvádza slabý dopyt a kalendárne efekty. Akcie klesli o 5,2 %.

• Carrefour (CA.FR) sa dohodol na predaji stratovej talianskej divízie skupine NewPrinces Group za približne 1 miliardu eur, s cieľom posilniť rast a cash flow. Maloobchodník zaznamenal v 2. kvartáli medziročný rast porovnateľných tržieb o 4,4 %, ťahaný oživením vo Francúzsku, no ziskovosť zostáva pod tlakom – prevádzková marža v 1H dosiahla 1,6 %. Akcie vyskočili takmer o 7 %.

• Close Brothers (CBG.UK), britská obchodná banka, predá jednotku Winterflood Securities (market making) firme Marex za 103,9 mil. GBP ako súčasť stratégie zjednodušenia činností. Transakcia odráža prebiehajúcu konsolidáciu vo finančnom sektore a rozširuje pozíciu Marexu na kapitálových trhoch. Dokončenie podlieha regulačnému schváleniu. Akcie posilnili o 9,2 %.

• LVMH (MC.FR) oznámil v 2. kvartáli pokles tržieb z módy a koženého tovaru o 9 %, čo zaostalo za očakávaniami v dôsledku slabnúceho dopytu najmä v Číne a Japonsku. Napriek tomu, že zisk za 1H dosiahol 9 mld. EUR a prekonal odhady, akcie oslabili. Louis Vuitton plánuje novú fabriku v Texase na zmiernenie vplyvu ciel. Dior vstupuje do kreatívnej premeny pod vedením Jonathana Andersona.

• Nokia (NOKIA.FI) zaostala vo výsledkoch o 0,02 USD na akciu – oznámila zisk 0,11 USD oproti očakávaným 0,13 USD. Tržby dosiahli 5,4 mld. USD (očakávalo sa 5,6 mld. USD). Výsledky odrážajú konkurenčné tlaky a trhovú neistotu. Investori budú pozorne sledovať ďalšiu rastu podporujúcu stratégiu.

• Puma (PUM.DE) je najväčším prepadákom v indexe Eurostoxx 600, akcie padli o 16,7 % po oznámení čistej straty 247 mil. EUR za Q2 a znížení výhľadu na rok 2025. Tržby klesli vo všetkých regiónoch, segmenty Apparel a Accessories zaostali za očakávaniami. Firma očakáva celoročnú prevádzkovú stratu a uvádza ako dôvody cla, tlak na marže a vysoké zásoby. Capex znížený o 50 mil. EUR.

• Valeo (FR.FR), francúzsky dodávateľ autodielov, znížil výhľad tržieb na rok 2025 na 20,5 mld. EUR, pričom poukázal na menové straty vo výške 750 mil. EUR a slabší dopyt od zákazníkov. Tržby za Q2 klesli o 6 % na 5,35 mld. EUR. Hoci väčšina produktov smerujúcich do USA je oslobodená od ciel, analytici varujú, že mäkší dopyt môže vytvárať tlak na marže, aj napriek preneseniu nákladov na automobilky. Cla zostávajú kľúčovým rizikom pre odvetvie.

• Volkswagen (VOW1.DE) zaznamenal dopad amerických ciel vo výške 1,3 mld. EUR na prevádzkový zisk za 1H, čo viedlo k zníženiu výhľadu prevádzkovej marže pre rok 2025 na 4–5 %. Skupina varovala, že clá až 27,5 % by sa mohli stať trvalými. Napriek pokroku v reštrukturalizácii (vrátane plánu na zrušenie 35 000 pracovných miest do roku 2030) tlak zo strany USA výrazne znížil exportné objemy a výnosy. Akcie preukázali odolnosť a vzrástli o 3,3 %.

Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenčné spready
• Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
• Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Trading vs. investovanie
• Akciový trh a CFD na akcie
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!

Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac ako 25 CFD na indexy z rôznych krajín!

• Konkurenčné spready
• Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
• Možnosť obchodovať už od 0,01 lotu a pár desiatok EUR

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500