Dnes o 14:30 zverejní BLS údaj o októbrovej inflácii CPI. Ide o poslednú inflačnú správu pred zasadnutím FOMC 8. – 9. decembra a trh už do veľkej miery započítal zvýšenie sadzieb. Bude to pomerne špecifická správa. Kvôli minuloročnému výpadku financovania vlády (shutdown) sa dozvieme iba vnímanú mesačnú infláciu. Konsenzus Bloombergu predpokladá rast cien o 0,3% m/m (rozpätie prognóz od 0,1% do 0,5%), čo je pokles z 0,6% v septembri. Vo svojich prognózach je Bloomberg ešte holubičí a poukazuje na nižšie ceny palív, čo by mohlo viesť k údaju bližšie k 0,2%. Takýto výsledok by zvýšenie sadzieb nevylúčil, no ani by ho nezaručil. Na druhej strane, ocenenie zvýšenia sadzieb je už takmer isté, otázky okolo menovej politiky USA by sa však mali týkať budúceho vývoja sadzieb v budúcom roku.
Kľúčové body:
- Palivá prestávajú ťahať infláciu nahor. Benzín v októbri zlacnel o 0,9% m/m po septembrovom náraste o 6,7%. Očakáva sa, že príspevok energií k celkovej inflácii klesne z 39 na približne 4 bázických bodov.
- Očakáva sa spomalenie jadrovej inflácie. Ceny tovarov stagnujú, keďže lacnejú ojazdené autá a odevy. Služby sa spomaľujú na 0,3% m/m vďaka normalizácii OER.
- BLS neposkytne medziročnú dynamiku kvôli medzere v údajoch po minuloročnom výpadku financovania vlády. Odhady Bloombergu naznačujú 3,8% y/y pre celkovú infláciu a 2,5% y/y pre jadrovú infláciu.
Čo to znamená pre trh?
Keďže zvýšenie sadzieb je už takmer plne započítané v cenách, trh zareaguje asymetricky. Jadrový údaj okolo 0,2% m/m by mohol spochybniť decembrový krok Fedu, prípadne aspoň znížiť vyhliadky na ďalšie kroky, najmä uprostred sprísňujúcich sa finančných podmienok a korekcie akcií spojených s AI, čo by napokon oslabilo dolár. Jadrová inflácia na úrovni 0,4% m/m alebo vyššia by zvýšenie sadzieb potvrdila a mohla by trh podnietiť k započítaniu ďalších krokov.
Ako vyzerá EURUSD?
Pár sa pred zverejnením údajov stiahol od rezistencie okolo 1,1250, ktorá od polovice októbra pravidelne zastavuje kupujúcich. Kurz (1,1215) sa stále drží nad SMA25 (1,1191) a MACD rastie s pozitívnym histogramom, čo naznačuje postupnú obnovu momenta po septembrovo-októbrovom výpredaji. Slabší CPI a prerazenie nad 1,1250 by otvorili cestu smerom k 1,1390 (38,2% retracement) a ďalej k 1,1500. Vyššia než očakávaná jadrová inflácia naopak znamená riziko pohybu pod SMA25 a testu spodnej hranice konsolidačného pásma okolo 1,1150 – 1,1170.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Investovanie do mien
- Forexový broker: Ako začať cestu na menových trhoch
- Forex a trh s úrokovými sadzbami
Články:
Švajčiarska neutralita v strete so zbrojármi. Referendum rozhodne o uvoľnení vývozu zbraní ⚔️
Ranné zhrnutie: Technologické akcie sa zotavujú a ropa prudko zlacňuje po signáloch deeskalácie okolo Iránu 📈
Denné zhrnutie: Od paniky k eufórii. Trh vymazáva straty
Špionážne podozrenia otriasajú Nvidiou. V hre je bezpečnosť technológií aj Huangova budúcnosť 🚨
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.