Japonský jen dostal viacero impulzov na posilnenie v podobe vyššej inflácie v Tokiu a klesajúcej nezamestnanosti v Japonsku, napriek tomu oslabuje voči všetkým menám G10. USDJPY sa nebezpečne približuje k maximu po devízovej intervencii (160,00; dnes: +0,12 % na 159,500) a prípadný impulz po prejave Kevina Warsha v Jackson Hole by mohol otestovať hranicu tolerancie Tokia aj Washingtonu.
Technická analýza: USDJPY (D1)
USDJPY sa už mesiac snaží obnoviť svoj uptrend a po nedávnej devízovej intervencii sa udržateľne vrátiť nad 200-dňový exponenciálny kĺzavý priemer (EMA200; čierna línia). Kurz sa postupnými krokmi približuje k psychologickej úrovni 160,00, ktorú účastníci trhu vo všeobecnosti vnímajú ako hornú hranicu prijateľnosti pre Tokio a Washington.
Cenový vývoj zostáva ohraničený 50,0 % Fibonacciho retracementom a dvoma kĺzavými priemermi: EMA30 (svetlofialová) a EMA100 (tmavofialová). Spolu s EMA200 vytvárajú úzke pásmo 158,00–160,00, ktoré by mohlo dlhšie obdobie fungovať ako konsolidačné rozpätie, kým Fed alebo BOJ nepristúpia k agresívnejšej trajektórii zvyšovania sadzieb.
Zdroj: xStation5
Čo dnes ovplyvňuje USDJPY?
- Jadrová inflácia CPI v Tokiu (bez čerstvých potravín) v auguste zrýchlila na 1,8 % medziročne z júlových 1,7 %. Rástla tak tretí mesiac po sebe a prekonala konsenzus 1,7 %. Jadrová inflácia bez čerstvých potravín a energií, ktorú Bank of Japan pozorne sleduje, vzrástla na 2,0 % medziročne z júlových 1,8 %.
- Rast cien v Tokiu podporilo stabilné zdražovanie potravín a postupné premietanie vyšších cien energií a komodít z firiem na spotrebiteľov. Inflačné tlaky navyše zosilňuje slabý jen z posledných mesiacov. Japonsko dováža približne 85–90 % svojich energetických potrieb. Ďalším faktorom je silný dopyt v sektore AI.
- Údaje potvrdzujú, že inflácia sa približuje k 2 % cieľu Bank of Japan, čo posilňuje očakávania ďalšieho zvýšenia sadzieb v Japonsku. Trhy aktuálne započítavajú približne 84 % pravdepodobnosť jastrabieho kroku v septembri. K poslednému zvýšeniu sadzieb došlo v máji 2026, keď BoJ zvýšila základnú sadzbu z 0,75 % na 1,00 %. Vzhľadom na históriu centrálnej banky, ktorá často reaguje na infláciu oneskorene, však môže trh jen penalizovať, ak bude BoJ za vývojom cien ďalej zaostávať. Jen tak môže zostať pod tlakom aj v prípade zvýšenia sadzieb, pokiaľ banka nenaznačí jasnú trajektóriu ďalšieho sprísňovania menovej politiky.
- USDJPY sa dnes odchyľuje od širšieho vývoja na devízovom trhu. Väčšina párov G10 sa pred Warshovým prejavom v Jackson Hole pohybuje do strany s výkyvmi pod 0,1 %. Americký dolár sa po nedávnych turbulenciách na trhu amerického dlhu stabilizoval, dopyt trhu po jasnejšom výhľade menovej politiky však zostáva vysoký. Ak Warsh konkrétny výhľad neponúkne, dolár by mohol oslabiť a USDJPY by sa mohol stiahnuť späť od kritickej hranice 160,00.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
- Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
- Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
- Investovanie do dividendových akcií
- Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
- Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?
Denné zhrnutie: Bitcoin nadchol investorov napriek jastrabiemu obratu Fedu 🏛️
Čo by mohlo zastaviť uptrend❓
US OPEN: Big Tech a Mag7 sa v závere týždňa snažia udržať zisky Wall Street 👑
BREAKING: Priemyselná výroba a údaje z výrobného sektora v USA zaostali za očakávaniami
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.