Medzinárodná energetická agentúra (IEA) vo svojej najnovšej mesačnej správe uviedla, že globálna ponuka ropy v roku 2025 porastie rýchlejšie, než sa pôvodne očakávalo, čo so sebou nesie riziko významného prebytku, ktorý by mohol pokračovať aj v roku 2026.
Podľa aktuálnej prognózy IEA sa svetová produkcia ropy zvýši o 2,7 milióna barelov denne (bpd) v roku 2025 a o ďalších 2,1 milióna bpd v roku 2026. Dôvodom je rýchlejšie ukončovanie škrtov produkcie v rámci OPEC+ a neutíchajúci rast ťažby mimo tejto skupiny, najmä v USA, Kanade, Brazílii a Guyane.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuOPEC+, vrátane Ruska, zvyšuje produkciu rýchlejšie, než bolo plánované, čo síce uvoľňuje napätie na trhoch, ale zároveň zvyšuje riziko prebytku ponuky. Aj keď IEA zvýšila svoj odhad rastu dopytu na 740 000 bpd (o 60 000 bpd viac než v predchádzajúcej správe), ponuka bude stále rásť oveľa rýchlejšie ako dopyt.
IEA v správe upozorňuje, že ropné trhy sú „ťahané rôznymi smermi“. Na jednej strane existuje potenciál výpadkov dodávok v dôsledku sankcií na Rusko a Irán, na druhej strane však prebytok ponuky, rastúce zásoby a slabší dopyt v rozvojových krajinách. Zaujímavosťou je, že Čína naďalej zvyšuje strategické zásoby ropy, čím pomáha udržať cenovú štruktúru backwardation – teda vyššie ceny za okamžité dodávky než za budúce, čo signalizuje krátkodobé napätie na trhu.
Z pohľadu výhľadu na 2. polrok 2025 IEA očakáva, že zásoby porastú v priemere o 2,5 milióna bpd denne, čo označuje za „neudržateľnú“ úroveň. Pre rok 2026 agentúra naznačuje ešte výraznejšiu nerovnováhu, pričom prebytok by mohol dosiahnuť až 3,3 milióna bpd.
Napriek týmto číslam však IEA pripúšťa, že prebytok sa nemusí naplno prejaviť – geopolitické napätie, obchodná politika a ďalšie sankcie môžu rovnováhu na trhu zásadne zmeniť.
Cena ropy Brent po zverejnení správy zostala takmer nezmenená a obchoduje sa tesne pod hranicou 68 dolárov za barel. To odráža neistotu investorov, ktorí zvažujú možné scenáre vývoja.
Záverom možno povedať, že ropný trh vstupuje do roku 2025 s rizikom štrukturálneho prebytku, ktorý by mohol tlačiť ceny nadol. Vývoj však zostáva vysoko neistý, najmä v dôsledku faktorov mimo trhovú kontrolu.
Graf OIL.WTI (H1)
Cena ropy WTI po včerajšom prieraze nad rezistenciu 23,6 % Fibonacciho retracementu (63,59 USD) opäť klesá pod túto úroveň a aktuálne sa obchoduje za 62,96 USD. Technicky sa tak vracia späť ku SMA 100 (62,91 USD), ktorá funguje ako kľúčová krátkodobá podpora. EMA 50 (63,27 USD) bola krátko prekonaná, no trh nedokázal udržať býčí moment.
Momentum aj CCI indikujú slabnúcu nákupnú silu – CCI klesol hlboko pod -100, konkrétne na hodnotu -199,8, čo signalizuje prepredaný stav a možnosť technického odrazu, ak sa potvrdí nákupný záujem na aktuálnej podpore.
Z pohľadu Fibonacciho úrovní predstavuje oblasť medzi 61,45–62,90 USD zónu silnej technickej podpory. Ak by bola táto zóna prerazená, otvoril by sa priestor pre ďalší pokles. Naopak, pre návrat do rastového režimu bude nutné prekonať 63,60 USD, čo by mohlo obnoviť impulz k hladinám 64,90 USD (38,2 %) alebo až 65,99 USD (50 % retracement).
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac ako 25 CFD na komodity z rôznych sektorov!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Možnosť obchodovať už od 0,01 lotu a pár desiatok EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
