Ranné zhrnutie (30.10.2025)

Stretnutie Trumpa a Xi

• Stretnutie Trumpa a Xi bolo pozitívne a prinieslo hmatateľné výsledky, ako uviedol sám Donald Trump.
• Trump oznámil okamžité zníženie ciel na fentanyl z 20 % na 10 %, čím sa celková úroveň ciel zníži na 47 %.
• Boli prerokované otázky týkajúce sa čipov a podľa dohôd má Čína nakupovať čipy od spoločnosti Nvidia a iných firiem. Nebola však prerokovaná otázka čipov Blackwell.
• Všetky otázky týkajúce sa vývozu vzácnych zemín boli vyriešené. Vývoz do USA bude pokračovať bez predchádzajúcich obmedzení.
• Čína má okamžite začať s nákupom sóje, ktorý bol tento rok minimálny a od začiatku obchodnej vojny v apríli prakticky nulový. Čína tiež podmienečne súhlasila s predajom TikToku.
• Trump naznačil, že mnohé témy neboli prerokované, ale obe strany sľúbili ďalšiu spoluprácu na zlepšení obchodných vzťahov. Otázka Taiwanu ani otázka nákupu ruskej ropy neboli prerokované.
• Dohoda má trvať jeden rok, po ktorom má byť predĺžená, pravdepodobne za lepších podmienok.
• Trump oznámil návštevu Číny v apríli budúceho roka.
• Po Trumpových komentároch k stretnutiu začali futures na Wall Street po počiatočnej negatívnej reakcii rásť. V súčasnosti je US500 vyšší o 0,15 %, zatiaľ čo US100 rastie o 0,2 %.
• EURUSD sa tiež zotavuje po včerajšom prudkom poklese a získava 0,25 %.
• Zlato sa snaží zotaviť zo včerajšieho poklesu a posilňuje o 0,6 %. Ropa zostáva nezmenená.
• Zhrnutie: Ide o návrat k status quo posledných mesiacov s mierne lepšími podmienkami pre Čínu a potenciálnym nárastom dovozu sóje. Obchodné bariéry však neboli úplne zrušené, Čína nebude nakupovať kľúčové čipy a ropa z Ruska sa môže naďalej nakupovať.

Ďalšie relevantné informácie

• Japonská centrálna banka ponechala úrokové sadzby nezmenené, v súlade s očakávaniami. BoJ vidí mierny rast a potenciálne negatívne rizikové faktory pre rast. Zároveň poukazuje na posilňovanie inflácie okolo 2 % cieľa. USD/JPY sa po rozhodnutí jasne zotavil do blízkosti 153.
• Donald Trump oznámil obnovenie testov jadrových bômb, poukazujúc na podobné testy iných krajín, ako sú Rusko a Čína. Spojené štáty nevykonali testy jadrových zbraní od roku 1992.
• Fed včera znížil úrokové sadzby o 25 bázických bodov a rozhodol sa pozastaviť kvantitatívne sprísňovanie od decembra. Napriek mierne holubičej komunikácii Powell vyslal jastrabí signál, ktorý naznačuje neistotu ohľadom decembrového zasadnutia. Fed poukazuje na ďalšie ochladenie trhu práce a zdôrazňuje potrebu získať údaje, než bude možné v decembri prijať konkrétne rozhodnutie.
• Po uzavretí Wall Street boli zverejnené výsledky amerických gigantov:
  • Alphabet dosiahol vynikajúce výsledky s tržbami nad 100 miliárd USD a dvojciferným rastom vo všetkých kľúčových segmentoch. Akcie v poobchodnom obchodovaní posilnili až o 7 %.
  • Microsoft prekonal očakávania trhu, ale prezentoval nižšie investície, ako sa očakávalo. Trh sa obáva konkurencie a nedostatočnej návratnosti investícií.
  • Meta prezentovala nižšie zisky súvisiace s daňovými otázkami. Spoločnosť tiež oznámila obrovské kapitálové výdavky a trh pochybuje o ich návratnosti. Akcie po zverejnení v mimoburzovom obchodovaní klesli.
• OpenAI očakáva, že jej IPO sa uskutoční v roku 2027. Poukazuje sa na to, že by to mohlo byť najväčšie IPO v histórii v hodnote približne 1 bilióna dolárov.
• Dnes očakávame rozhodnutie ECB, hoci sa neočakáva žiadne prekvapenie. Po zasadnutí budú zverejnené výsledky Amazonu a Apple.