Akcie SpaceX (SPCX.US) naberajú výšku — ich cena dnes rastie približne o 5,4 % na 167 USD, čo predstavuje jednu z najdynamickejších obchodných seáns od vstupu spoločnosti na burzu. Naznačuje to aj RSI, ktorý vystrelil približne na 67 bodov, zatiaľ čo počas väčšiny septembra sa pohyboval medzi 50 a 60 bodmi — ide o najrýchlejší rast tohto ukazovateľa od začiatku obchodovania. Cena akcií pritom prekonala dve kľúčové referenčné úrovne: cenu z prvého obchodného dňa (151,95 USD) a samozrejme aj cenu pri IPO (135 USD). Investori tak už zreteľne opustili počiatočné obchodné pásmo.
Zaujímavosťou je, že vďaka dnešnému rastu sa Elon Musk dostal na prvé miesto rebríčka miliardárov Forbes. Zdroj: Forbes
Rast podporuje správa Morgan Stanley, ktorá vzbudila značnú pozornosť. Analytik Adam Jonas ponechal odporúčanie „Overweight“ s cieľovou cenou 300 USD — oproti piatkovej záverečnej cene 158,96 USD to predstavuje rastový potenciál takmer 89 % — a označil spoločnosť za „lacnú a stále lacnejšiu“. Jeho argument vychádza z toho, že súčasné ocenenie SpaceX zodpovedá situácii, keď investori platia predovšetkým za rakety a Starlink, zatiaľ čo divízii AI pripisujú takmer nulovú hodnotu. Jonas oceňuje rakety a Starlink na 127 USD za akciu a podnikanie v oblasti AI na iba približne 32 USD za akciu.
Zaujímavé je, že keď sa počas stretnutia opýtal 40 klientov, kto akcie vlastní, nezdvihla sa ani jedna ruka. To naznačuje, že inštitucionálni investori stále z veľkej časti zostávajú bokom. Hlavný potenciál spočíva vo výpočtovom výkone: pri konsenzuálnom odhade približne 17 USD za watt pre kapacitu 4,1 GW a krátkodobých kontraktoch blížiacich sa k 40 USD za watt by každých ďalších 10 USD za watt mohlo pridať približne 41 miliárd USD k tržbám, bez potreby rozširovať kapacitu. K tomu sa pridáva synergický efekt — vynášanie nákladov do vesmíru, Starlink a výpočtová infraštruktúra pre AI sa navzájom posilňujú. Rastový potenciál tak vychádza zo spolupráce jednotlivých častí, nie z jediného segmentu.
Kľúčovým rizikom pre udržateľnosť rastu je však ponuka akcií. Harmonogram konca obdobia zákazu predaja akcií (lock-up) ukazuje, že do konca roka sa na trh môžu dostať miliardy akcií — až 911,5 milióna po zverejnení prvých štvrťročných výsledkov a až 1,3 miliardy po druhých, pričom celkový počet akcií uvoľnených na predaj sa v decembri priblíži k 5 miliardám. To predstavuje skutočný zdroj predajného tlaku: prví investori a zamestnanci držiaci veľké balíky akcií môžu chcieť realizovať zisky, najmä po takom silnom odraze. V minulosti dokázalo ukončenie významných období lock-up dočasne spomaliť aj silné trendy. Nadchádzajúce štvrťročné výsledky tak budú dôležité hneď z dvoch dôvodov — popri zverejnení hospodárenia pôjde aj o okamih, keď na trh môže vstúpiť nová ponuka akcií. Treba mať na pamäti aj slabšie stránky tohto príbehu: riedenie podielov akcionárov, otázky okolo Groku a prístupu k frekvenčnému spektru pre mobilné služby Starlinku a skutočnosť, že divízia AI v minulom štvrťroku vykázala stratu 1,26 miliardy USD. Zdroj: Bloomberg Financial LP
Z fundamentálneho pohľadu zostávajú prognózy ambiciózne — konsenzus očakáva rast tržieb z približne 45,5 miliardy USD v roku 2026 na viac ako 108 miliárd USD v roku 2027 a 191 miliárd USD v roku 2028, spolu s výrazným zlepšením marží a prechodom od tohtoročnej nominálnej straty k solídnym ziskom v nasledujúcich rokoch. Hlavným motorom tohto vývoja má byť segment AI, ktorého tržby v modeli rastú najrýchlejšie. Segment Connectivity (Starlink) má medzitým zabezpečovať stabilnú ziskovosť, zatiaľ čo Space zatiaľ zostáva segmentom vyžadujúcim investície, ktorý zaťažuje EBIT. Zdroj: LSEG
Pri pohľade na graf je technický obraz býčí, ale napätý. Cena prerazila niekoľkotýždňovú konsolidáciu okolo 150 USD a prudko zamierila k novým maximám. Rast potvrdzuje prieraz aj rastúci RSI, ktorý sa však blíži k pásmu prekúpenosti, čo zvyšuje riziko krátkodobej korekcie alebo aspoň spomalenia. Pre býkov teraz bude zásadné udržať prekonanú úroveň okolo 152 USD ako novú podporu. Kým cena zostane nad ňou, zostáva v hre pokračovanie rastu smerom k ďalším rezistenciám. Nižšie poskytuje podporu oblasť 150 USD a následne pásmo okolo 135 USD, teda cena pri IPO, kde sa zároveň sústreďuje výrazný zhluk zobchodovaného objemu. Fundamentálny aj technický príbeh teraz nahrávajú býkom, ale previs ponuky akcií po skončení zákazu ich predaja a vysoké RSI môžu v nasledujúcich týždňoch otestovať odolnosť tohto rastu. Zdroj: XTB
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
Európa zvažuje tvrdšiu obranu: V hre je uzavretie trhu pre Čínu 🚨
Akcie Nu Holdings rastú o 13 % po tom, čo Bolsonaro prekonal očakávania prieskumov 🚀
US OPEN: Technológie ťahajú akciové indexy, európske dlhopisy však tlmia chuť riskovať 📈
Intel klesá: Je jeho podiel v projekte „Terra Fab“ ohrozený? 📉
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.