Výhľad menovej politiky v Austrálii sa opäť posúva smerom k ďalšiemu sprísňovaniu. Viceguvernér austrálskej centrálnej banky RBA Andrew Hauser varoval, že inflačný výhľad je výrazne horší, než banka pôvodne predpokladala, a cenové tlaky môžu byť trvalejšie, než sa očakávalo. Obavy vyvoláva najmä podkladová inflácia meraná orezaným priemerom, ktorá v treťom štvrťroku pravdepodobne prekoná predchádzajúce prognózy RBA. Hauser tiež upozornil na riziko odpútania inflačných očakávaní od cieľa a poznamenal, že niektoré podniky začínajú považovať infláciu vo výške 3–3,5 % za nový normál. Jeho výroky výrazne zvýšili očakávania ďalšieho zvýšenia sadzieb už 3. novembra. Pravdepodobnosť zvýšenia o 25 bázických bodov na 4,85 % vzrástla z približne 20–22 % na takmer 50 %, hoci sa pravdepodobnosti odvodené z trhových cien líšia podľa okamihu merania. Išlo by o piate zvýšenie sadzieb v roku 2026 po septembrovom zvýšení základnej sadzby na 4,60 %.
Inflačný problém Austrálie odráža vonkajšie aj štrukturálne faktory. Podľa najnovších údajov inflácia CPI v auguste zrýchlila na 4,0 % medziročne z júlových 3,5 %, zatiaľ čo inflácia meraná orezaným priemerom zostala na 3,6 %, výrazne nad cieľovým pásmom RBA. Cenové tlaky zosilňujú vysoké náklady na energie spojené s konfliktom na Blízkom východe, kapacitné obmedzenia a slabý rast produktivity. Globálny investičný boom okolo umelej inteligencie navyše zvyšuje dopyt po niektorých technologických produktoch. Podľa RBA podniky čoraz častejšie prenášajú vyššie náklady na spotrebiteľov, čo sťažuje udržateľný návrat inflácie k cieľu.
Austrálska ekonomika vykazuje čoraz zreteľnejšie známky spomaľovania, ktoré centrálnej banke komplikujú rozhodovanie. Miera nezamestnanosti v septembri vzrástla na 4,7 %, najvyššiu úroveň za päť rokov, zatiaľ čo počet zamestnaných klesol o 39 300. Hauser pripustil, že predchádzajúce zvyšovanie sadzieb začína tlmiť ekonomickú aktivitu, podľa neho to však neodstraňuje hrozbu pretrvávajúcej inflácie. RBA tak stojí pred náročným rozhodovaním medzi obnovením cenovej stability a snahou predísť nadmernému spomaleniu ekonomiky. Kľúčovou nadchádzajúcou udalosťou zostáva zverejnenie údajov o inflácii za tretí štvrťrok 28. októbra, len niekoľko dní pred novembrovým menovopolitickým zasadnutím. Vyššia než očakávaná inflácia meraná orezaným priemerom by mohla prevážiť rozhodovanie v prospech ďalšieho zvýšenia sadzieb. Goldman Sachs, UBS aj ANZ očakávajú, že RBA v novembri sadzby zvýši.
Jastrabie signály RBA podporili austrálsky dolár, ktorý tak vymazal časť strát utrpených po slabších údajoch z trhu práce zverejnených minulý štvrtok. AUD je dnes najvýkonnejšou menou skupiny G10 a od minulého piatka voči americkému doláru posilnil o 1,39 %.
Dnešné posilňovanie austrálskeho dolára ďalej podporili obnovené očakávania novembrového zvýšenia sadzieb. Ďalší vývoj AUDUSD bude do značnej miery závisieť od údajov o inflácii CPI, ktoré budú zverejnené koncom októbra.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Investovanie do mien
- Forexový broker: Ako začať cestu na menových trhoch
- Forex a trh s úrokovými sadzbami
Články:
🎥 Ranný komentár: Výsledky SpaceX, Netflix a jeho boj s trhom
Denné zhrnutie: Kupujúci sa odmietajú vzdať
🃏 Hasbro prekonáva rekordy: Magic: The Gathering láme rekordy a akcie rastú o 7,5 %
📉 SanDisk po poklese: Kde môžu akcie nájsť ďalšiu podporu?
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.