Tri trhy, ktoré sa oplatí sledovať
Posledný týždeň pred vianočnými sviatkami zvyčajne prináša nižšiu volatilitu a upevňovanie existujúcich trendov na finančných trhoch. Rok 2026 však zrejme prinesie iný vývoj. Koniec roka bude sprevádzaný sériou kľúčových, oneskorených dát z USA a tiež dvoma významnými rozhodnutiami o úrokových sadzbách v eurozóne a Japonsku. Najdôležitejšie trhy, ktoré sa oplatí tento týždeň sledovať, sú: EURUSD, USDJPY a index US100.
EURUSD
Najvýznamnejší menový pár sveta sa posilnil na najvyššiu úroveň od októbra. Tento nárast je spôsobený predovšetkým výrazne holubičím vyjadrením predsedu Fedu Jeroma Powella, ktorý očakáva oslabenie trhu práce, napriek tomu, že vo vnútri Fedu rastie nesúhlas ohľadom ďalšieho vývoja sadzieb v roku 2026. Z dôvodu potreby dlhšieho zberu dát bude report NFP (Non-Farm Payrolls) zverejnený v utorok 16. decembra. Inflácia CPI je naplánovaná na štvrtok 18. decembra. V ten istý deň príde aj rozhodnutie ECB o úrokových sadzbách, ktoré môže priniesť jestvábí prekvapenie, vzhľadom na nedávne oživenie inflácie a možné zlepšenie výhľadu rastu v eurozóne.
USDJPY
Americké makrodáta budú mať významný dopad aj na menový pár USDJPY, ktorý sa minulý týždeň pokúsil obnoviť návrat k downtrendu. Posilňovanie jenu v novembri bolo spojené s očakávaniami, že Bank of Japan (BOJ) čoskoro zvýši úrokové sadzby. Okrem samotného rozhodnutia bude dôležitý aj doprovodný komentár. Hoci sa predpokladá, že sadzby zostanú nízke, výnosy japonských dlhopisov sú aktuálne najvyššie od roku 2007, čo naznačuje, že USDJPY by sa mal fundamentálne obchodovať na nižších úrovniach. Tento vývoj by si však vyžadoval slabšie americké dáta, jestvábí rétoriku zo strany BOJ a jasný signál o ďalšom sprísňovaní menovej politiky.
US100
Zverejnené boli už kľúčové finančné výsledky firiem ako Oracle, Adobe a Broadcom. Aj keď väčšina spoločností vykázala silné rastové tempo, v sektore umelej inteligencie (AI) sa objavili pochybnosti po tom, čo Oracle aj Broadcom sklamali trhové očakávania. Ak však americké makrodáta naznačia pokles inflácie a ochladzovanie trhu práce, zatiaľ čo ekonomika zostane silná, má index US100 potenciál pokračovať v raste smerom k historickým maximám, podobne ako nedávny vývoj kontraktov na index malých firiem US2000.
Denné zhrnutie: Koniec týždňa v červených číslach, technologická rally slabne
Rivian Automotive: Vychádzajúca hviezda alebo meteor?
📉🖥️ Pokles technologických spoločností
Striebro +10 % za týždeň, YTD +120 %
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
