Oracle zverejnil svoje výsledky po skončení americkej seansy 10. septembra. Manažment mohol priniesť výsledky výrazne nad očakávaniami, čo by spoločnosť potrebovala vzhľadom na rastúce obavy okrem iného okolo jej zadlženia. Akcie v premarkete rastú približne o 5 až 6 %, stále sa však nachádzajú pod štvrtkovou otváracou cenou, pretože pred zverejnením výsledkov klesli až o 5,3 %.
Tržby
- Tržby boli v kontexte spoločnosti iba „slušné“. Prekonali očakávania okolo 19,05 mld. USD a dosiahli 19,34 mld. USD. To predstavuje medziročný rast o 30 %.
- EPS a ziskovosť dopadli výrazne lepšie. Non-GAAP zisk na akciu dosiahol 1,92 USD oproti očakávaniu okolo 1,73 USD. Medziročne ide o rast približne o 24 %. Treba však spomenúť, že tento výsledok nie je úplne organický. Efektívna daňová sadzba Oracle klesla z 20,5 % na 16,9 %.
Dôležitejšie než štandardné položky účtovných výkazov sú však detaily. Investorov najviac zaujíma cloud a zostávajúce zazmluvnené záväzky (RPO).
- Celý cloudový segment vzrástol o 62 %, čo bolo blízko hornej hranice výhľadu manažmentu. Celkové cloudové tržby dosiahli 11,6 mld. USD, teda viac ako polovicu celkových tržieb spoločnosti.
- Segment cloudovej infraštruktúry OCI vzrástol medziročne o mimoriadnych 121 %. Za zmienku stojí aj zrýchlenie oproti 93 % rastu v predchádzajúcom štvrťroku.
- RPO vzrástlo na 664 mld. USD, čo bolo o niekoľko percent nad konsenzom.
- Jasným pozitívnym prekvapením, hoci s obmedzeným krátkodobým vplyvom, bol voľný cash flow, ktorý dosiahol -5,4 mld. USD oproti očakávaniu takmer -9,5 mld. USD.
- To naznačuje, že spoločnosť zlepšuje disciplínu vo výdavkoch, kontrolu nákladov a riadenie cash flow.
- Manažment podľa očakávania reagoval aj na otázky týkajúce sa investícií v Abilene. Počas konferenčného hovoru uviedol, že už bolo uvedených do prevádzky 6 z 8 budov a k dispozícii je 75 % cieľovej kapacity. Celková nová kapacita dátových centier dodaná v tomto štvrťroku dosiahla 850 MW.
Najťažšie interpretovateľnou časťou zostáva výkaz cash flow
- Oracle uviedol, že 49 % prevádzkového cash flow pochádzalo zo záloh od zákazníkov. Na jednej strane to môže mierne zmierniť obavy z úverového rizika, na druhej strane to zatiaľ neposkytuje jasný obraz o skutočnej finančnej záťaži spoločnosti. Skutočný odtok hotovosti bude možné lepšie vyhodnotiť až po uvedení súčasných investícií do prevádzky.
- Najvýraznejším pozitívnym signálom z konferenčného hovoru bolo zvýšenie výhľadu. Ročný EPS bol zvýšený o 0,05 USD na 8,10 USD. Tržby majú dosiahnuť „aspoň“ 90 mld. USD.
Záver
Konferenčný hovor ukázal niekoľko pozitívnych trendov, ktoré však:
- Nepredstavujú jednoznačné prevádzkové zlepšenie a/alebo nie sú úplne objektívne a reprezentatívne.
- Pozitívnym prekvapením je výrazne menší záporný FCF. Kľúčovou otázkou zostáva, či spoločnosť dokáže túto úroveň alebo trend udržať.
- Firma môže poukázať na reálny pokrok pri uvádzaní investícií do prevádzky, poskytla však iba obmedzené množstvo kvalitatívnych a detailných údajov. Cloudové tržby vykazujú mimoriadne silný rast, ich kvalitu je však v súčasnosti ťažké presne posúdiť.
- Objem zazmluvnených zákaziek je obrovský, stále však nemáme dostatok informácií o koncentrácii zákazníkov, ich kvalite ani priemernom časovom horizonte, v ktorom sa tieto kontrakty prejavia vo výsledkoch.
- Doterajšie prínosy sú takmer „bez viditeľných dopadov“ a investorov zatiaľ úplne nepresviedčajú, že sa pozícia spoločnosti skutočne zásadne zmenila.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
Krypto novinky: Dlhopisy mieria na blockchain a Dogecoin ETF naopak končí 🔄
OpenAI zvažuje spomalenie vývoja AI a Anthropic medzitým odhalil zneužitie Claude pri vývoji rakiet 🚨
Náhľad výsledkov spoločnosti Oracle
Wall Street sa ďalej prepája s kryptom. Nasdaq stavia na tokenizované akcie 💰
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.