Spoločnosť UniCredit podnikla zásadný krok vo svojej stratégii smerujúcej ku Commerzbank, keď zvýšila svoj hlasovací podiel v nemeckej banke na približne 26 %. Talianska banka tak urobila konverziou časti svojich syntetických pozícií – finančných nástrojov naviazaných na akcie Commerzbank – na skutočné akcie.
Strategický postup v rámci akvizičnej snahy
Týmto krokom si UniCredit upevňuje pozíciu najväčšieho súkromného akcionára Commerzbank. Generálny riaditeľ Andrea Orcel uviedol, že zvyšné syntetické pozície budú čoskoro konvertované, čím sa UniCredit priblíži cieľovej hranici 29 %, teda tesne pod regulačným limitom 29,9 % schváleným Európskou centrálnou bankou (ECB).
Regulácia a dopad na kapitál
ECB už predtým odsúhlasila, že UniCredit môže vlastniť až 29,9 % Commerzbank. Doteraz spoločnosť využívala deriváty na udržanie nepriamych pozícií.
Aktuálna konverzia a zmeny v zaisťovaní však zvýšili dopad na kapitálovú primeranosť UniCredit. Nový očakávaný vplyv na ukazovateľ CET1 je približne 145 bázických bodov, namiesto pôvodne predpokladaných 110 bps. Napriek tomu spoločnosť očakáva návratnosť investície na úrovni približne 20 %.
Politický odpor z Berlína
Nemecká vláda opäť zopakovala svoj nesúhlas s postupom UniCredit, označujúc ho za „nekoordinovaný a nepriateľský“. Zároveň vyhlásila, že nemá v úmysle predať svoj podiel v Commerzbank. Berlín dlhodobo trvá na zachovaní kontroly nad kľúčovými bankovými inštitúciami.
Výhľad a dôsledky
UniCredit zatiaľ postupuje tak, aby sa vyhla povinnosti zverejniť ponuku na prevzatie, a pohybuje sa na hranici regulačných možností. Hoci v súčasnosti neplánuje získať zastúpenie v predstavenstve Commerzbank, zjavne sa pripravuje na dlhodobejší strategický vplyv.
Commerzbank však zostáva obozretná. Predseda dozornej rady Jens Weidmann už skôr upozornil, že akýkoľvek nepriateľský prístup môže narušiť dôveru potrebnú na integráciu a ohroziť finančnú suverenitu Nemecka.
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
AbbVie blízko mesačného minima po zverejnení výsledkov 📉
Coinbase zostáva lídrom medzi kryptoburzami v USA, ale konkurencia silnie
Optimizmus na Wall Street slabne pre klesajúcu pravdepodobnosť decembrového zníženia sadzieb Fedu
Chevron prekonal odhady zisku vďaka rekordnej produkcii a akvizícii Hess
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
