Výsledková sezóna európskych bánk: Silné obchodovanie, prílev majetku aj nové odkupy 💰

Výsledky európskych bánk ukazujú, že obchodovanie na trhoch a správa majetku zostávajú dôležitými zdrojmi rastu. Jednotlivé inštitúcie však čelia rozdielnym prekážkam — od politickej neistoty vo Francúzsku cez slabšie dlhopisové trhy až po prísnejšie kapitálové požiadavky vo Švajčiarsku. Zatiaľ čo niektoré banky zvyšujú ciele a oznamujú odkupy akcií, iné nechávajú investorov čakať.

BNP Paribas prekvapila akciovým obchodovaním a chystá odkup

• BNP Paribas zvýšila výnosy z obchodovania s akciami a súvisiacimi nástrojmi o 50 %, čím prekonala väčšinu konkurentov z Wall Street. Nadviazala tak na rast o 43 % v druhom štvrťroku.
• Banka ťažila z volatility na svetových trhoch a silnej aktivity v službách pre hedžové fondy. Práve v tejto oblasti v minulosti prevzala množstvo klientov po ústupe Deutsche Bank a Credit Suisse.
• Výsledky pomohli zvýšiť čistý zisk o 14 %, približne trojnásobným tempom oproti očakávaniam analytikov. BNP zároveň oznámila spätný odkup akcií za 1,3 miliardy eur, ktorý má začať v novembri. Výnosy z obchodovania s dlhovými nástrojmi a menami naopak mierne klesli, a to o 0,5 %.
• Silnejšie výsledky prichádzajú v čase, keď francúzske banky zaťažujú obavy z politickej a rozpočtovej situácie krajiny. Akcie BNP od konca júna stratili 15 %, po zverejnení výsledkov však v úvode obchodovania rástli.
• Banka zdôraznila, že Francúzsko vlani tvorilo menej než 10 % jej zisku pred zdanením, oproti približne 20 % v roku 2016. BNP Paribas drží francúzske štátne dlhopisy za približne 19 miliárd eur, z toho 16 miliárd v amortizovanej hodnote. Priame riziko podľa väčšiny analytikov zostáva obmedzené, problémom však môžu byť vyššie náklady na financovanie alebo spomalenie ekonomiky.
• Domáce komerčné a osobné bankovníctvo zatiaľ odoláva — jeho výnosy vzrástli o 8,2 %. Slabinou zostáva lízing, kde výnosy klesli o 29 % pod tlakom cien ojazdených vozidiel. Jednotka Arval počas štvrťroka dokončila prevzatie spoločnosti Athlon, ktoré má zlepšiť skladbu vozového parku.

UBS prilákala nový majetok, ďalšie odkupy však zostávajú neisté

• UBS vykázala čistý zisk 2,69 miliardy dolárov, ktorý mierne zaostal za očakávaniami. Priaznivejšie dopadla správa majetku, kam klienti priniesli 55,1 miliardy dolárov čistých nových prostriedkov, predovšetkým v Ázii a Tichomorí a v Amerike.
• Investičná banka ponúkla zmiešaný obraz. Výnosy z akciového obchodovania vzrástli o 22 %, podporené aj financovaním hedžových fondov. Výnosy z poradenstva však klesli o 44 %, čiastočne pre vysokú porovnávaciu základňu po vlaňajšom mimoriadne silnom období transakcií.
• Investori zatiaľ nedostali odpoveď, či UBS rozšíri súčasný program odkupu akcií za 3 miliardy dolárov. Jeho ďalší rozsah aj tempo závisia od vývoja švajčiarskej diskusie o regulácii, ktorá môže banke priniesť zvýšenie kapitálových požiadaviek približne o 16 miliárd dolárov.
• V správe majetku navyše vzrástli základné prevádzkové náklady o 6 %, okrem iného pre vyššie odmeny finančných poradcov v USA. UBS zároveň na záver roka očakáva obvyklé sezónne zmiernenie transakčnej aktivity. Aktualizáciu stratégie a cieľov plánuje predstaviť vo februári spolu s výsledkami za štvrtý štvrťrok.

Deutsche Bank prekonala amerických rivalov v dlhopisovom obchodovaní

• Výnosy Deutsche Bank z obchodovania s dlhovými nástrojmi klesli o 3 % na 2,39 miliardy eur. Napriek tomu išlo o lepší výsledok než vo veľkých amerických bankách, kde priemerný pokles predstavoval 5 %.
• Nemecká banka chce túto oblasť ďalej rozširovať, napríklad v obchodovaní s úverovými nástrojmi a kovmi. Rast, najmä v Amerike, má podporiť jej cieľ zvýšiť návratnosť hmotného vlastného kapitálu nad 13 % v roku 2028.
• Čistý zisk vzrástol o 2 % na 1,8 miliardy eur a zisk pred zdanením dosiahol 2,63 miliardy eur, nad odhadmi analytikov. Divízia firemného bankovníctva zvýšila výnosy o 9 % na rekordných 1,98 miliardy eur. Očakávania prekonalo aj osobné bankovníctvo, ktoré zahŕňa retailové služby a správu majetku.
• Finančný riaditeľ Raja Akram označil vstup do štvrtého štvrťroka za priaznivý. Obchodovanie s úrokovými produktmi sa podľa neho vyvíja dobre, zatiaľ čo úverové nástroje zostávajú slabšie. Banka zároveň uviedla, že tvorbu opravných položiek vo firemnej divízii ovplyvnila špecifická udalosť v Ázii.

Standard Chartered zvýšila ciele, akcie vyskočili takmer o 9 %

• Výrazne pozitívnu reakciu trhu zaznamenala Standard Chartered. Jej zisk pred zdanením vzrástol o 29 % na 2,25 miliardy dolárov, nad očakávaných 2,09 miliardy dolárov.
• Správa majetku prilákala rekordných 20 miliárd dolárov čistých nových prostriedkov. Výnosy z klientskeho obchodovania s menami, komoditami a úverovými nástrojmi vzrástli o 21 %.
• Banka preto zvýšila výhľad rastu prevádzkových výnosov nad doterajšie rozpätie 5 až 7 %. Návratnosť hmotného vlastného kapitálu má tento rok dosiahnuť približne 14 %, oproti predchádzajúcemu cieľu presahujúcemu 12 %. Čisté úrokové výnosy teraz očakáva vyššie približne o 4 %.
• Akcie v Hongkongu počas obchodovania posilnili až o 8,7 %, najviac od februára 2023. Standard Chartered pokračuje aj v odkupe akcií za miliardu dolárov, z ktorého do konca septembra využila 484 miliónov dolárov.
• Celkové úverové straty síce klesli, banka však vytvorila dodatočnú čistú rezervu 34 miliónov dolárov súvisiacu s napätím na Blízkom východe.

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?