- V dnešnom diele série Za tickerem si predstavíme spoločnosť The Mosaic Company. Pozrieme sa na to, čím sa zaoberá, na čom zarába a čo rozhoduje o jej úspechu. Priblížime aj jej hlavné prednosti a riziká, ktoré by investori mali poznať.
- V dnešnom diele série Za tickerem si predstavíme spoločnosť The Mosaic Company. Pozrieme sa na to, čím sa zaoberá, na čom zarába a čo rozhoduje o jej úspechu. Priblížime aj jej hlavné prednosti a riziká, ktoré by investori mali poznať.
The Mosaic Company je americký výrobca hnojív so sídlom v Tampe na Floride. Zameriava sa predovšetkým na fosfátové a draselné hnojivá, ktoré poľnohospodárom pomáhajú dopĺňať živiny v pôde. Jej akcie sa obchodujú na Newyorskej burze pod tickerom MOS a spoločnosť je súčasťou indexu S&P 500.
Mosaic prepája ťažbu surovín, výrobu hnojív a ich distribúciu. Severoamerické prevádzky má predovšetkým v kanadskom Saskatchewane a amerických štátoch Florida a Louisiana. Významnou súčasťou skupiny je aj juhoamerická Mosaic Fertilizantes.
Ako zarába peniaze
Podnikanie stojí na predaji živín pre poľnohospodársku produkciu. Výsledky závisia od množstva predaných hnojív, ich cien a nákladov na výrobu a dopravu. Mosaic vykazuje tri hlavné segmenty:
- Phosphate vyrába fosfátové hnojivá vrátane produktov DAP a MAP, teda dvoch bežných typov hnojív obsahujúcich fosfor a dusík.
- Potash sa zameriava na draselné hnojivá.
- Mosaic Fertilizantes spája vlastnú výrobu v Južnej Amerike s nákupom, miešaním a distribúciou hnojív.
Z tržieb voči externým zákazníkom za rok 2025 pripadalo približne 40 % na Mosaic Fertilizantes, 32 % na Phosphate a 22 % na Potash. Zvyšných zhruba 6 % tvorili ostatné aktivity. Ide o približné podiely vypočítané z firemných údajov, ktoré nezahŕňajú predaje medzi segmentmi.
Veľkosť podľa tržieb však nezodpovedá významu pre zisk. Potash v roku 2025 vytvoril prevádzkový zisk 638 miliónov dolárov, zatiaľ čo Mosaic Fertilizantes dosiahla 277 miliónov a Phosphate 135 miliónov dolárov. Menší draselný segment tak bol najvýznamnejším zdrojom prevádzkového zisku medzi hlavnými divíziami.
Kto sú jej zákazníci
Mosaic predáva poľnohospodárskym distribútorom, predajcom vstupov pre poľnohospodárstvo aj samotným pestovateľom. Jej zákaznícka základňa zahŕňa malé farmy aj rozsiahle poľnohospodárske podniky. Firma obsluhuje zákazníkov vo viac než 40 krajinách, pričom dôležitú úlohu zohrávajú Severná a Južná Amerika.
Zvlášť významná je Brazília, kde Mosaic Fertilizantes prevádzkuje výrobné závody, miešarne, sklady a prístavnú infraštruktúru. Táto sieť umožňuje prispôsobovať zmesi miestnym potrebám a dodávať ich do rôznych poľnohospodárskych regiónov.
Na pochopenie dopytu je užitočné sledovať ekonomickú situáciu farmárov. Ak ich príjmy z predaja úrody klesajú a hnojivá zdražujú, môžu nákupy odkladať. Tento mechanizmus sa prejavil na konci roka 2025, keď Mosaic zaznamenala slabý americký dopyt a v Brazílii aj prísnejšie úverové podmienky.
Čím sa odlišuje od konkurencie
Prednosťou Mosaic je prepojenie vlastných baní, spracovateľských závodov a distribučnej infraštruktúry. Takáto sieť predstavuje rozsiahlu investíciu a umožňuje obsluhovať zákazníkov od dodávky surovín až po hotové zmesi hnojív. Jej praktická hodnota spočíva v dostupnosti produktov, logistike a rozsahu podnikania.
Firma sa snaží odlišovať aj produktmi s vyššou pridanou hodnotou. Príkladom je MicroEssentials, ktoré pomocou patentovaného procesu kombinuje fosfátové hnojivo so sírou a pri niektorých variantoch aj s ďalšími živinami, napríklad zinkom. Veľká časť hlavných produktov však zostáva globálne obchodovanými komoditami vystavenými intenzívnej konkurencii. Špecializované produkty preto obmedzujú závislosť od ceny, ale neodstraňujú ju.
Čo rozhoduje o jej raste
Prvým faktorom je rozdiel medzi predajnými cenami hnojív a výrobnými nákladmi. Vyššia cena produktu nemusí znamenať vyšší zisk, ak súčasne ešte rýchlejšie zdražujú vstupy. Aktuálne je zásadná najmä síra používaná pri výrobe fosfátových hnojív.
Druhým faktorom je spoľahlivosť výroby a nákladová efektivita. Medzi strategické priority patrí stabilizácia produkcie, zlepšenie nákladovej konkurencieschopnosti v Brazílii a efektívnejšie využitie distribučnej siete. Ak sa podarí zvýšiť produkciu bez úmerného rastu nákladov, môže ziskovosť rásť rýchlejšie než tržby.
Treťou príležitosťou je Mosaic Biosciences, ktorá rozvíja biologické riešenia podporujúce využitie živín a výkonnosť plodín. Firma chce túto oblasť výrazne rozšíriť. Ide však o plánovaný doplnok hlavného podnikania a naplnenie rastových cieľov zostáva neisté.
Na čo si dať pozor
Mosaic je cyklická spoločnosť: výsledky môžu výrazne kolísať podľa poľnohospodárskeho dopytu, cien hnojív a nákladov na suroviny. Ťažba a spracovanie zároveň prinášajú riziká odstávok, náklady na údržbu a záväzky spojené s ochranou životného prostredia.
Vo výsledkoch má zmysel sledovať predajné objemy, realizované ceny, výrobné náklady na tonu a ziskovosť jednotlivých segmentov. Tieto údaje pomáhajú rozlíšiť, či zmenu výsledkov spôsobil dopyt, ceny alebo prevádzkové problémy.
Tri veci, ktoré si o firme zapamätať
- Mosaic dodáva fosfátové a draselné hnojivá a prepája ťažbu, výrobu aj distribúciu.
- Ziskovosť určuje rozdiel medzi cenami hnojív a nákladmi na ich výrobu, najmä pri fosfátoch.
- Draselný segment je dôležitým zdrojom zisku, hoci najväčší podiel tržieb tvorí Mosaic Fertilizantes.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
Denné zhrnutie 📈 Drahé kovy a akciové indexy sa zotavujú vďaka poklesu výnosov amerických štátnych dlhopisov
Nasdaq hlási sieťový výpadok. Zasiahol dátové prenosy amerických akciových trhov 🚨
EÚ chystá ďalšie obmedzenia dovozu z Číny. V hľadáčiku sú stroje, textil aj chémia 🚨
US Open: Nasdaq 100 prehlbuje straty 🚩 Akcie spojené s AI pod tlakom, CoreWeave klesá o 8 %
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.