ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นก่อนการประกาศ CPI เดือนพฤศจิกายนในเวลา 13.30 น. GMT📌
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยก่อนที่ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ จะเผยแพร่ในเดือนพฤศจิกายน ตลาดคาดว่าเงินเฟ้อ CPI จะสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในขณะที่ CPI พื้นฐานคาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลง
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชี ลองบัญชีเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือ- ตลาดคาดการณ์ว่าดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% หลังจาก 2.6% ในเดือนตุลาคม และเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เมื่อเทียบกับ 0.2% ก่อนหน้านี้ คาดว่าดัชนี CPI พื้นฐานจะคงที่ที่ 3.3% โดยมีอัตราการเติบโตรายเดือน 0.3%
- นักลงทุนกำลังประเมินความน่าจะเป็น 85% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันที่ 18 ธันวาคม จากข้อมูลนี้ เราสามารถสันนิษฐานได้ว่าค่า CPI ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจทำให้โอกาสที่นโยบายการเงินผ่อนปรนในเดือนธันวาคมลดลงอย่างมาก
- องค์ประกอบด้านราคาในรายงานบริการ ISM เดือนพฤศจิกายนล่าสุดบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านราคาที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้มาก ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นตามการสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนก็เพิ่มขึ้น ผู้บริโภคในสหรัฐฯ หวั่นราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากอาจมีการเรียกเก็บภาษีศุลกากรใหม่จากรัฐบาลทรัมป์ในปี 2568
- ราคาน้ำมันโลกยังคงอยู่ในระดับต่ำ และเมื่อรวมกับข้อมูลที่อ่อนแอกว่าเล็กน้อยจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีพื้นที่ในการขยาย "ช่องทาง" สำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินโดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
ไม่ว่า CPI จะประกาศออกมาในวันนี้จะเป็นอย่างไร เราเชื่อว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม และจะต้องการประเมินก่อนว่านโยบายของรัฐบาลสหรัฐชุดใหม่มีผลกระทบต่อพลวัตของราคา พฤติกรรมผู้บริโภค และตลาดแรงงานอย่างไร นอกจากนี้ เรายังไม่เห็นความอ่อนแอตามวัฏจักรในเศรษฐกิจสหรัฐ และหากสถานการณ์นี้ยังคงดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ธนาคารกลางสหรัฐอาจมีแนวโน้มที่จะคงนโยบายไว้ตามเดิม ดังนั้น ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนอาจยังคงแข็งแกร่งในระยะกลาง แม้ว่า CPI จะลดลงหรือสอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ก็ตาม
เอกสารเผยแพร่และคำชี้แจงล่าสุดจากสมาชิกเฟดบ่งชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐน่าจะยังคงระมัดระวังในการส่งสัญญาณนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลงในขณะนี้ ในทางกลับกัน
เงินสนับสนุนบ่งชี้องค์ประกอบที่ทำให้เกิดภาวะเงินฝืดน้อยลง
ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา องค์ประกอบหลายอย่างได้หมดศักยภาพในการทำให้เกิดภาวะเงินฝืดแล้ว ราคาพลังงาน รถมือสอง และอาหารเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนให้ราคาลดลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ขนาดของการลดลงเหล่านี้มีความสำคัญมากจนศักยภาพในการรักษาพลวัตดังกล่าวลดลงทุกเดือน มาดูส่วนสนับสนุนแต่ละรายการและสิ่งที่เราคาดหวังจากการอ่านในวันนี้กันอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น
ดัชนีราคาบ้าน Case-Shiller ซึ่งนำหน้าอยู่ประมาณ 18 เดือน ชี้ให้เห็นระดับราคาในภาคการเช่า ซึ่งเป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของอัตราเงินเฟ้อ คิดเป็นกว่า 36% ของการวัดอัตราเงินเฟ้อทั้งหมด สิ้นปีนี้และต้นปีหน้าบ่งชี้ว่าในระยะสั้น เราอาจประสบกับแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว ราคาบ้านกลับมาอยู่ในแนวโน้มลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้น
ราคาพลังงาน โดยเฉพาะน้ำมัน พุ่งสูงขึ้นในช่วงเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้ผลกระทบเชิงลบของราคาพลังงานที่สังเกตพบในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมามีแนวโน้มว่าจะไม่คงอยู่ต่อไป
A similar situation is evident in the used car sector. Price dynamics have declined to such low levels that the potential for continued movement has been exhausted, and we are now observing a rebound from the deflationary zone.
สถานการณ์ของราคาอาหารก็คล้ายกันมาก หลังจากที่ราคาอาหารอยู่ในโซนไดนามิกเชิงลบชั่วคราว ราคาอาหารก็ฟื้นตัวกลับมาสู่ระดับเฉลี่ยของปีก่อนๆ ซึ่งไม่ได้บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อจะกลับมา แต่เป็นการที่ตลาดกลับสู่ภาวะปกติและไม่มีปัจจัยเงินฝืดเหมือนอย่างที่เห็นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา
EURUSD (ช่วง D1)
เมื่อพิจารณาคู่ EURUSD ในกรอบวันที่กว้างขึ้น เราจะเห็นว่ารูปแบบ double-top เกิดขึ้นที่ระดับใกล้ 1.11 หากสถานการณ์การแก้ไข 1:1 ไม่เกิดขึ้นจริงและคู่เงินตกลงมาต่ำกว่า 1.04 อีกครั้ง เราอาจคาดหวังแรงกดดันในระยะยาวที่จะทดสอบความสมดุล นโยบายผ่อนปรนของ ECB ที่สนับสนุนสถานการณ์นี้ โดยที่ธนาคารไม่ได้ตัดทิ้งอัตราดอกเบี้ยที่ "ต่ำกว่าระดับเป็นกลาง" ในขณะเดียวกัน ในสหรัฐฯ ปี 2025 ภายใต้การบริหารใหม่ของทรัมป์มีแนวโน้มว่าจะค่อนข้างเข้มงวด ความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนอาจเอื้อต่อดอลลาร์
Source: xStation5
