ผลประกอบการธนาคารสหรัฐฯ เริ่มรายงานแล้ว — ควรคาดหวังอะไร? 📊

1. รายได้ค่าธรรมเนียมและการลงทุนเพิ่มขึ้น: กิจกรรมธนาคารเพื่อการลงทุน (IB) การให้คำปรึกษา และ M&A ส่งผลต่อรายได้สูง

2. รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) คงที่และเติบโต: พอร์ตสินเชื่อขยายตัวและสภาวะตลาดเอื้อให้ธนาคารทำกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ยได้

3. คุณภาพสินเชื่อสูง: แม้หนี้ผู้บริโภคและองค์กรเพิ่มขึ้น ธนาคารยังรักษาอัตราหนี้เสียต่ำและทุนแข็งแรง

🔹 ความเห็นนักลงทุน

• นักลงทุนมองบวกแต่ระมัดระวัง

• หุ้นธนาคารใหญ่หลายแห่งปรับตัวขึ้นใกล้ระดับสูงสุด

• แม้ความคาดหวังสูงเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้เกิดการปรับราคาหุ้น

🔹 การคาดการณ์ตัวเลขหลัก (Consensus)

• EPS เติบโต ~8% YoY

• Net Interest Margin (NIM) ~2.40%

• ผลจาก JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, และ Morgan Stanley จะเป็นตัวชี้วัดสุขภาพผู้บริโภคและภาวะตลาด

🔹 รายธนาคาร

• JPMorgan Chase: EPS $4.91, รายได้ $46.17B; ได้รับแรงหนุนจาก NII และธุรกิจ IB & M&A

• Bank of America: EPS $0.96, รายได้ $27.55B; รายได้เติบโตจากธุรกิจบริษัทและธุรกรรมสูง

• Citigroup: EPS $1.78, รายได้ $20.55B; ทดสอบกลยุทธ์ใหม่และเติบโตจาก IB & Corporate Advisory

• Wells Fargo: EPS $1.66, รายได้ $21.6B; โฟกัสธุรกิจบริการผู้บริโภคและค่าธรรมเนียม

• Goldman Sachs: EPS $11.62, รายได้ $14.5B; IB และ Wealth Management หนุนรายได้ค่าธรรมเนียม

• Morgan Stanley: EPS $2.41, รายได้ $17.72B; รายได้มั่นคงจาก Wealth Management และการลงทุน

🔹 ประเด็นสำคัญ

• ผลประกอบการจะบ่งบอกสุขภาพผู้บริโภค การเติบโตสินเชื่อ และความเชื่อมั่นตลาด

• ประสิทธิภาพการดำเนินงานและการรักษาคุณภาพสินเชื่อสำคัญต่อการเกินคาดการณ์

• NII ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของกำไร

• ฤดูกาลนี้จะชี้ว่าปี 2025 เป็นปีพิเศษหรือเป็นจุดเริ่มต้นของการเติบโตต่อเนื่องของธนาคารสหรัฐฯ