🟡ทองคำร่วงเกือบ 1.5% ก่อน PCE ของสหรัฐฯ

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศเวลา 13:30 น. (BST) อาจไม่เปลี่ยนแปลงแนวโน้มระยะยาวของเฟด แต่จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการประเมิน ผลกระทบของมาตรการภาษีต่อราคาผู้บริโภค

ราคาทองคำร่วงแรง แม้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าและตลาดคาดหวังการลดดอกเบี้ยจากเฟดเพิ่มขึ้น

ราคาทองคำปรับตัวลงอย่างชัดเจนในวันนี้ ซึ่งถือว่าน่าจับตา เนื่องจากเกิดขึ้นท่ามกลางภาวะที่ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า และ ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยจากเฟดกำลังเพิ่มสูงขึ้น ปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำคือ พัฒนาการเชิงบวกในการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน รวมถึงประเทศเศรษฐกิจสำคัญอื่น ๆ

แม้ในระยะสั้นผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐฯ ยังให้ความสำคัญกับ ข้อมูลตลาดแรงงาน และ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อในระดับผู้บริโภคแบบทันที แต่ ข้อมูล PCE ที่จะรายงานในวันนี้ถือว่ามีความสำคัญต่อการประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยระยะยาว

ตลาดคาดการณ์ว่า:

• PCE รายปี (YoY) จะเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% จากเดิม 2.1%

• PCE รายเดือน (MoM) เพิ่มขึ้นเพียง 0.1%

• Core PCE รายปี (YoY) จะขยับขึ้นเป็น 2.6% จาก 2.5%

• Core PCE รายเดือน (MoM) เพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 0.1%

รายงานวันนี้ยังรวมถึงข้อมูลด้าน รายได้ส่วนบุคคลและการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งจะช่วยให้ตลาดประเมินภาพรวมเศรษฐกิจได้ชัดเจนขึ้น โดยเฉพาะตัวเลข Core PCE ที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด เพราะจะสะท้อนผลกระทบของ มาตรการภาษีของโดนัลด์ ทรัมป์ ต่อภาวะเงินเฟ้อในเดือนพฤษภาคมอย่างเป็นรูปธรรม

A recent uptick in services prices justifies a rebound in Core PCE, and will also show the impact of trade tariffs on consumer prices. Source: Bloomberg Finance LP, XTB

What's Next for Gold?

ราคาทองคำปรับฐานแรง หลุดแนวรับสำคัญที่ระดับ 3300

ทองคำกำลังเผชิญกับ การปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญในการซื้อขายวันนี้ โดยมีแนวโน้มว่าจะ หลุดระดับแนวรับที่ 3300 อย่างถาวร รวมถึงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้ง 25 และ 50 ช่วง ซึ่งเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่สะท้อนถึงแรงขายระยะสั้นที่รุนแรง

สิ่งที่ตลาดจับตาต่อไปคือ ข้อมูลเงินเฟ้อ (PCE) ที่จะรายงานในวันนี้

• หากตัวเลข ออกมาสูงกว่าคาด จะลดความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งจะยืดระยะเวลาการปรับฐานของราคาทองคำ

• ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อ ไม่เร่งตัวขึ้นตามคาด ราคาทองคำอาจ ดีดกลับทะลุระดับ 3300 ได้ภายในวันนี้ ซึ่งจะสนับสนุนแนวโน้มที่เฟดอาจหันกลับมาพิจารณาลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น

บทสรุป: แนวโน้มทองคำในระยะสั้นยังขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของข้อมูลเงินเฟ้อ โดยระดับ 3300 จะเป็นจุดตัดสินสำคัญสำหรับการฟื้นตัวหรือการย่อตัวต่อเนื่องของราคาในระยะถัดไป