ตลาดที่ควรจับตาในสัปดาห์นี้

EUR/USD

• ช่วงต้นสัปดาห์ค่อนข้างเงียบด้านข้อมูลเศรษฐกิจ

• วันอังคาร: การประกาศ US CPI (Consumer Price Index) ประจำเดือนธันวาคม

• สัญญาณเศรษฐกิจที่ผสมผสานกันทำให้ตลาดปรับลด ความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ Fed ปีนี้ลงอย่างมาก

  • ความน่าจะเป็นของการลดดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมเหลือ เพียง 30% จากก่อนหน้านี้ 50%

• ตลาดคาดว่า Headline CPI จะอยู่ที่ 2.7% และ Core CPI อาจฟื้นเล็กน้อย

• หากตัวเลขเป็นไปตามคาด ดอลลาร์สหรัฐ อาจได้แรงหนุนใหม่สำหรับการแข็งค่าต่อ

US500 (S&P 500)

• ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับ ความถูกต้องของภาษีศุลกากรของ Trump ยังมีอยู่

• แต่นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับ ฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสล่าสุด

• ไฮไลต์สัปดาห์นี้: ภาคธนาคาร

  • วันอังคาร: JPMorgan, BNY Mellon

  • วันพุธ: Bank of America, Citigroup, Wells Fargo

  • วันพฤหัสบดี: Morgan Stanley, Goldman Sachs

• เทคโนโลยี: TSMC จะรายงานรายได้และกำไรไตรมาสสุดท้าย 2025

• คาดว่าผลประกอบการ ธนาคารจะเติบโตดี จากธุรกิจ Investment Banking และกิจกรรมเทรดที่เพิ่มขึ้น

SILVER (เงิน)

• ตลาดเงินปิดปี 2025 อย่างแข็งแกร่ง แม้มีการปรับฐานช่วงปลายธันวาคม

• ต้นปี 2026 พยายามกลับขึ้นต่อ แต่มีสัญญาณกังวล:

  • การปรับฐานในตลาดโลหะมีค่า

  • การขาย physical bullion โดย ETFs

  • การเพิ่มขึ้นของความสนใจ short positions

  • การปรับสมดุลดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ประจำปี อาจทำให้เกิด การล้างตำแหน่ง long ในตลาด futures

• สัปดาห์นี้จะชี้ชัดว่า ปัจจัยลบเหล่านี้เพียงพอที่จะหยุดแนวโน้มเงินที่พุ่งต่อเนื่องตั้งแต่ พ.ค. 2025 หรือไม่