US30 ร่วง 1.3% กดดันจากหุ้น United Health Group ดิ่ง 20% ในช่วงพรีมาร์เก็ต📉

ฟิวเจอร์ส Dow Jones ร่วงเกือบ 1.3% หลัง UnitedHealth Group หุ้นใหญ่สุดในกลุ่มประกันสุขภาพของสหรัฐฯ ดิ่ง 20% ช่วงพรีมาร์เก็ต

หุ้น UnitedHealth Group (UNH.US) หนึ่งในบริษัทที่มีน้ำหนักมากที่สุดของดัชนี Dow Jones และเป็นผู้ให้บริการประกันสุขภาพรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ร่วงเกือบ 20% ในช่วงก่อนเปิดตลาด หลังบริษัทปรับลดแนวโน้มผลประกอบการทั้งปี โดยอ้างถึงต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น พร้อมรายงานรายได้และกำไรต่อหุ้นไตรมาสแรกที่ ต่ำกว่าคาดการณ์ แม้ว่าจะมีสมาชิกใหม่เพิ่มขึ้นถึง 780,000 รายตั้งแต่ต้นปี แต่ก็ไม่สามารถแปลงเป็นกำไรที่มากขึ้นได้

ผลประกอบการยังได้รับผลกระทบจากโครงสร้างสมาชิกของแผน Optum Health ที่เปลี่ยนไป ทำให้ระดับค่าชดเชย (reimbursement) ลดลง

แนวโน้มอุตสาหกรรมประกันสุขภาพสหรัฐฯ ยังเผชิญแรงกดดัน

ตั้งแต่กลางปี 2023 เป็นต้นมา ทั้ง UnitedHealth และภาคเฮลธ์แคร์โดยรวมของสหรัฐฯ ต้องเผชิญกับ ต้นทุนการให้บริการทางการแพทย์ที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยใน Q1 ปี 2025 ความต้องการ Medicare ในผู้สูงอายุพุ่งขึ้น ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของ UNH โดยตรง

ขณะที่หุ้น UNH ร่วงลงก่อนตลาดเปิด หุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์อื่นๆ เช่น Cigna, Elevance Health, Humana และ CVS Health ต่างก็ติดลบเช่นกัน

แนวโน้มปี 2025 ที่น่าผิดหวังบดบังผลประกอบการไตรมาสแรก

แม้ตัวเลขใน Q1 จะมีการเติบโต เช่น:

• รายได้รวม: $109.6 พันล้านดอลลาร์ (+$9.8 พันล้าน YoY, +$9.1 พันล้าน QoQ)

• กำไรจากการดำเนินงาน: $9.1 พันล้านดอลลาร์ (+13% YoY และ QoQ)

• อัตรากำไรสุทธิ (Net margin): 5.7% (เทียบกับ 5.5% ใน Q4 2024)

• อัตราการดูแลสุขภาพ (Medical care ratio): 84.8% (เพิ่มจาก 84.3%)

แต่ตลาดกลับกังวลจากการที่ บริษัทลดแนวโน้ม EPS สำหรับทั้งปีลงเหลือ $26.00–$26.50 จากเดิม $29.50–$30.00 ขณะที่นักวิเคราะห์จาก LSEG คาดไว้ที่ $29.70

ไฮไลต์การเงินอื่น ๆ

• กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน: $5.5 พันล้าน

• เงินคืนผู้ถือหุ้น (เงินปันผล + ซื้อหุ้นคืน): เกือบ $5 พันล้าน

• ROE (ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น): 26.8%

บริษัทยังคงเป้าหมายการเติบโตของ EPS ระยะยาวที่ 13–16% ต่อปี และ Optum Health ยังมีแผนขยายการให้บริการแบบ value-based care ครอบคลุมผู้ป่วยใหม่อีก 650,000 รายภายในปี 2025

เทคนิค: UNH (กราฟรายวัน - D1)

ราคาหุ้น UNH ในพรีมาร์เก็ตอยู่ที่ประมาณ $470 ซึ่ง:

• อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (EMA) เกือบ 10%

• ใกล้ทดสอบแนวรับสำคัญที่ระดับ 38.2% Fibonacci retracement ของขาขึ้นใหญ่ตั้งแต่ปี 2020

ราคานี้สะท้อนแรงขายที่รุนแรงและอาจกลายเป็นหนึ่งในการปรับฐานรายวันครั้งใหญ่ที่สุดของ UNH ในประวัติศาสตร์

หากต้องการกราฟเทคนิคเพิ่มเติมหรือบทวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ แจ้งได้เลยครับ

แหล่งข้อมูล: xStation5