Improved market sentiment allows for some recovery of losses on Wall Street ahead of the publication of key data at 12:30 pm GMT🚨💡
ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกุมภาพันธ์จะเป็นรายงานมหภาคที่สำคัญในสัปดาห์นี้
ในขณะที่ทั่วโลกกำลังให้ความสำคัญกับภาษีศุลกากร ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในสหรัฐฯ และการหยุดยิงที่อาจเกิดขึ้นในยูเครน ปัญหาค่าเงินเฟ้ออาจมีผลกระทบใหญ่หลวงต่อการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด ซึ่งยังคงส่งผลกระทบอย่างมากต่อดอลลาร์ สรุปคือเราควรคาดหวังอะไรจากรายงาน CPI วันนี้?
ความคาดหวังของตลาด
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชี ลองบัญชีเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือ- ตลาดคาดว่าเงินเฟ้อจะลดลงมาอยู่ที่ 2.9% ต่อปี หลังจากที่เคยเพิ่มขึ้นในหลายเดือนที่ผ่านมา
- ฟิวเจอร์สของเงินเฟ้อแสดงตัวเลขที่ 2.9% (ซึ่งต้องจำไว้ว่าในเดือนมกราคมก็เคยคาดการณ์ไว้แบบนี้)
- ปัจจัยพื้นฐานชี้ให้เห็นว่าเงินเฟ้อไม่น่าจะเพิ่มขึ้น เว้นแต่จะมีการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่สูงกว่า 0.5% เดือนต่อเดือน
- อย่างไรก็ตาม รายงานนี้จะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่สูง
- คาดว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะลดลงเล็กน้อยสู่ 3.2% ต่อปี จาก 3.3% ต่อปี
- เงินเฟ้อรายเดือนจะเป็นสิ่งสำคัญหลังจากการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา คาดว่าอัตราการเติบโตของราคาจะชะลอลงมาอยู่ที่ 0.3% เดือนต่อเดือน หลังจากการเพิ่มขึ้นล่าสุดที่ราว 0.5%
- เฟดยังคงมุมมองว่าในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ เงินเฟ้อไม่ควรเกิน 0.2% เดือนต่อเดือนอย่างมีนัยสำคัญ เงินเฟ้อเติบโตเฉลี่ยที่ 0.25% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ขณะที่ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมามีการเติบโตเฉลี่ยที่ 0.26%
- คาดว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะเติบโต 0.3% เดือนต่อเดือน
รายงานล่าสุดจากการสำรวจของผู้ประกอบการในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความกดดันจากราคาที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลต่อการรักษาเงินเฟ้อในระดับสูงไปอีกระยะหนึ่ง
แหล่งข้อมูล: Macrobond, XTB
ควรจำไว้ว่าก่อนหน้านี้เราเห็นการกระโดดของเงินเฟ้อรายเดือนอย่างมาก ซึ่งได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อค่าเช่าและราคาน้ำมันและไฟฟ้า
แหล่งข้อมูล: Bloomberg Finance LP, XTB
Theoretically, we should see a negative impact of fuel inflation in February, given the decline in oil and fuel prices. Source: Bloomberg Finance LP, XTB
เงินเฟ้อบริการยังคงเป็นปริศนา เนื่องจากมันชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ผ่านมา แต่ดัชนีย่อยราคาของ ISM ชี้ให้เห็นว่าการลดลงเพิ่มเติมอาจจะจำกัดแล้ว
แหล่งข้อมูล: Bloomberg Finance LP, XTB
สิ่งที่ควรจับตามองเพิ่มเติม
- BLS เพิ่มน้ำหนักของสินค้าเหนือบริการในการคำนวณเงินเฟ้อ ซึ่งอาจมีผลกระทบรุนแรงหากมีการเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง
- BLS เพิ่มสัดส่วนของเงินเฟ้อในรถยนต์ใน CPI ซึ่งอาจมีผลกระทบสำคัญหากราคาฟื้นตัวขึ้น
- BLS ลดน้ำหนักของเงินเฟ้อค่าเช่าเล็กน้อย ซึ่งอาจสนับสนุนการลดลงของเงินเฟ้อพื้นฐานหากแนวโน้มปัจจุบันยังคงอยู่
- ราคาสินค้าอาหารอาจมีผลกระทบต่อเงินเฟ้อในระดับที่น้อยลง โดยเฉพาะราคาของไข่ที่เคยพุ่งสูงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แต่ตอนนี้เริ่มลดลงแล้ว
- คาดว่าจะมีการลดราคาต่อไปในภาคบริการพื้นฐาน เช่น ราคาห้องพักโรงแรม, ตั๋วเครื่องบิน และประกันรถยนต์
ราคารถยนต์มือสองลดลง ซึ่งควรสะท้อนในการคำนวณเงินเฟ้อของเดือนกุมภาพันธ์ด้วย
แหล่งข้อมูล: Bloomberg Finance LP, XTB
เงินเฟ้อจากค่าเช่ายังคงเป็นหมวดหมู่ที่มีส่วนช่วยมากที่สุดในแง่ของการมีส่วนร่วม ตัวเลขจาก Case Shiller อาจบ่งชี้ถึงการสิ้นสุดของการลดลงในหมวดหมู่นี้ แต่ในขณะเดียวกัน ราคาค่าเช่าใหม่กำลังลดลงอย่างมาก ซึ่งอาจส่งผลให้การลดลงโดยรวมของเงินเฟ้อจากค่าเช่าไม่มากนัก
การตอบสนองของตลาด
ข้อมูลในวันนี้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงมุมมองของ Fed ต่อสถานการณ์เงินเฟ้อ แน่นอนว่ารายงานนี้ควรจะดีกว่าของเดือนมกราคม แต่ในขณะเดียวกันก็ต้องคำนึงถึงการเริ่มต้นของผลกระทบจากภาษีศุลกากรต่อสถานการณ์เงินเฟ้อ ซึ่งในขณะนี้มีผลกระทบที่จำกัดมาก อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลกระทบที่ใหญ่ที่สุดต่อเงินเฟ้อจะเห็นได้ในไตรมาสที่สองของปีนี้ หากข้อมูลในวันนี้แสดงให้เห็นถึงการลดลงของเงินเฟ้อ หรือการลดลงของเงินเฟ้อที่มากกว่าคาดการณ์ อาจกระตุ้นให้ Wall Street ฟื้นตัวจากการขาดทุน เงินเฟ้อที่ลดลงอาจเป็นสัญญาณของการลดดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งยังคงไม่แน่นอน แต่หากเงินเฟ้อเริ่มลดลงเร็วขึ้น ก็มีโอกาสที่ Fed จะตอบสนองเร็วขึ้น
ปัจจุบัน ตลาดได้คาดการณ์การลดดอกเบี้ย 3 ครั้งจาก Fed โดยการลดดอกเบี้ยครั้งแรกในปีนี้คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนมิถุนายน.
แหล่งข้อมูล: Bloomberg Finance LP, XTB
S&P 500 (US500) ตอนนี้ลดลงประมาณ 5% ตั้งแต่ต้นปีนี้ และลดลงกว่า 8% จากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ การลดลงนี้ส่วนใหญ่เกิดจากกลุ่ม Mag7 ซึ่งลดลง 15% ตั้งแต่ต้นปีนี้ ขณะนี้ กำลังทดสอบแนวรับที่สำคัญบน US500 โดยใช้ระดับ 161.8 retracement ของแรงกระตุ้นขาขึ้นล่าสุดและระดับ 5600 ในขณะเดียวกัน ก็ทดสอบช่วงการปรับตัวที่ใหญ่ที่สุดในแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ แนวต้านที่สำคัญที่สุดในตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 5670-5700 ซึ่งเป็นระดับ 23.6 retracement ของแรงกระตุ้นขาลงล่าสุดและค่าเฉลี่ย 250 วัน หากสามารถกลับขึ้นไปเหนือระดับนี้ได้ แนวโน้มขาขึ้นจะเริ่มต้นอีกครั้ง แต่หากไม่ สามารถเกิดการซ้ำรอยเหมือนปี 2022 ซึ่งค่าเฉลี่ย 250 วันถูกทำลายไปเป็นเวลานานกว่า 1 ปีได้.
แหล่งข้อมูล: xStation5
