ملخص السوق: أسواق الأسهم الأوروبية ترتفع 🚀 البنوك والدفاع والتكنولوجيا في دائرة الضوء 💡

افتتحت المؤشرات الأوروبية تداولات يوم الثلاثاء على ارتفاع ملحوظ. ويتصدر مؤشر ITA40 الإيطالي قائمة الرابحين بارتفاع يقارب 2%، بينما ارتفع مؤشر Euro Stoxx 50 الأوروبي بنحو 1.5%، ومؤشر DAX بنسبة 1.3%. ويعود السبب الرئيسي وراء هذه المكاسب إلى النتائج الفصلية القوية للبنوك الأوروبية، ولا سيما أرباح بنك UniCredit القياسية، في حين أن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط يُلقي بظلاله على المعنويات؛ ففي يوم الاثنين، تبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار في الخليج العربي، وانضمت الإمارات العربية المتحدة إلى الصراع.

ولا تزال التوترات في الخليج العربي تُشكل عاملاً اقتصادياً كلياً رئيسياً. وقدّر الرئيس ترامب أن الصراع قد يستمر لمدة أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع أخرى، على الرغم من أن الجانب الإيراني يُشير إلى أن المحادثات "تحرز تقدماً". وفي ظل هذه الظروف، يُصحح خام برنت قفزته التي بلغت نحو 6% يوم الاثنين، ويتراجع بنحو 1.5%، من حوالي 113 دولاراً للبرميل. ظل الدولار (USDIDX) دون تغيير تقريبًا عند حوالي 98.3، وهو محايد عمليًا في بداية الأسبوع.

التقلبات الحالية في الأسواق الرئيسية. المصدر: xStation

على مستوى القطاعات، يتصدر القطاع المالي المشهد مدفوعًا بنتائج البنوك، حيث ارتفع سهم UniCredit (UCG.IT) بأكثر من 3%، وتُظهر خريطة SX5E الشاملة مكاسب في قطاعات التمويل والتكنولوجيا والصناعة. في المقابل، يشهد قطاع الرعاية الصحية تداولًا متحفظًا (Sanofi SAN.FR -4.4%)، بينما تتخذ شركات الطاقة والمرافق موقفًا حذرًا في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

التقلبات الملحوظة بين أكبر الشركات وأكثرها أهمية في سوق الأسهم الأوروبية، مُصنفة حسب القطاع. المصدر: قسم الأبحاث في XTB HQ

🏢 معلومات عن الشركات:

• أعلنت UniCredit عن أرباح ربع سنوية قياسية، حيث قفز صافي الربح في الربع الأول من عام 2026 بنسبة 16% على أساس سنوي ليصل إلى 3.22 مليار يورو، متجاوزًا بذلك جميع توقعات المحللين (الإجماع: 2.68 مليار يورو). رفع البنك توقعاته لأرباحه الصافية للعام بأكمله إلى "11 مليار يورو على الأقل"، وأكد أهدافه لعام 2028. وقد دعمت هذه النتائج نمو قوي في إيرادات الرسوم (+4.5% على أساس سنوي) وارتفاع ملحوظ في إيرادات التداول (+154% مقارنة بالتقديرات). في غضون ذلك، أعلن الرئيس التنفيذي أندريا أورسيل رسميًا عن عرض الاستحواذ على كومرتسبانك، حيث يعرض بنك يونيكريديت 0.485 من أسهمه مقابل كل سهم من أسهم كومرتسبانك، ما يعني سعرًا يبلغ حوالي 32 يورو للسهم الواحد، أي أقل بنسبة 7% تقريبًا من القيمة السوقية.

نتائج البنوك. المصدر: بلومبيرغ فايننشال إل بي

• خيبت نتائج بنك HSBC الآمال، حيث بلغ الربح قبل الضريبة في الربع الأول 9.38 مليار دولار، وهو أقل من التوقعات البالغة 9.59 مليار دولار، وانخفض سعر سهمه في لندن بنحو 5.6%. وقد قام البنك بشطب غير متوقع لأصول متعلقة بعمليات احتيال في السوق البريطانية، كما زاد مخصصاته بمقدار 300 مليون دولار نتيجة لتدهور التوقعات الاقتصادية العالمية بسبب الصراع في الشرق الأوسط. وارتفعت تكاليف التشغيل بنسبة 7.6% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات، وهو ما اعتبره محللو جي بي مورغان وبلومبيرغ إنتليجنس المفاجأة السلبية الرئيسية.
• أعلنت شركة راينميتال عن نتائجها الأولية للربع الأول، والتي جاءت دون توقعات المبيعات، حيث بلغت الإيرادات حوالي 1.94 مليار يورو مقارنة بتقديرات السوق البالغة 2.3 مليار يورو، بينما بلغ الربح التشغيلي 224 مليون يورو مقابل تقديرات بلغت 240 مليون يورو. تعزو الشركة هذا النقص إلى تأجيل عمليات التسليم إلى الربع الثاني، وتحافظ على توقعاتها للعام بأكمله بنمو المبيعات بنسبة 40-45% مع هامش تشغيلي يبلغ حوالي 19%، وهو ما يعتبره محللو مورغان ستانلي وجيه بي مورغان (اللذان يصنفان السهم بـ"زيادة الوزن") مبرراً كافياً - حيث ارتفع سعر السهم بأكثر من 2% عند الافتتاح.
• من المقرر أن تعلن فيراري عن نتائجها بعد إغلاق السوق - ويتوقع السوق إيرادات تبلغ حوالي 1.82 مليار يورو وصافي ربح يبلغ حوالي 403 ملايين يورو، مع هامش ربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يبلغ حوالي 39.3%. وتتمحور التساؤلات الرئيسية حول الطلب من الشرق الأوسط، الذي يتأثر سلباً بالصراع، وتأثير إعلان ترامب عن فرض تعريفة جمركية بنسبة 25% على السيارات القادمة من الاتحاد الأوروبي - على الرغم من أن محللي باركليز يشيرون إلى أن فيراري قد تتمكن من تحميل العملاء تكلفة هذه التعريفات إلى حد كبير بموجب اتفاقياتها التعاقدية.