Americký akciový trh by podle analytiků Morgan Stanley mohl získat další podporu díky přesunu investorů do cyklických sektorů, které během války mezi USA a Íránem zaostávaly. Tým vedený Michaelem Wilsonem upozorňuje, že zlepšující se situace kolem Hormuzského průlivu, nižší tlak ze strany cen ropy, úrokových sazeb a dolaru může pomoci rozšířit akciovou rally i mimo úzkou skupinu technologických lídrů.
V posledních měsících byla výkonnost amerického trhu silně koncentrovaná především v růstových technologických titulech. Morgan Stanley však nyní vidí prostor, aby se do čela dostaly také levnější a méně vlastněné sektory, které jsou citlivější na ekonomický cyklus. Wilson konkrétně zmiňuje spotřebitelský sektor, dopravní společnosti a regionální banky.
Důležitým faktorem je zlepšení sentimentu po nadějích na trvalejší dohodu mezi USA a Íránem. Pokud se geopolitické napětí bude dál zmírňovat, může to snížit rizikovou prémii na ropě a zároveň ulevit inflačním očekáváním. Nižší ceny energií by mohly snížit tlak na centrální banky, zejména na Fed, aby znovu přistupovaly k růstu sazeb. Právě kombinace nižší ropy, slabšího dolaru a menšího tlaku sazeb bývá pro cyklické akcie pozitivním prostředím.
S&P 500 se podle Wilsona nachází jen přibližně 2 % pod historickým maximem, což ukazuje, že tržní nálada zůstává silná. Přesto podle Morgan Stanley stále existuje prostor pro další růst, pokud se rally rozšíří do sektorů, které dosud zůstávaly mimo hlavní pozornost investorů. To by mohlo trh stabilizovat, protože růst založený pouze na několika velkých technologických firmách bývá zranitelnější vůči výkyvům sentimentu.
Podobný pohled sdílí také analytikové JPMorgan, podle kterých by rotace do cyklických akcií mohla zůstat úspěšnou strategií až do konce roku. Podmínkou ale zůstává uklidnění geopolitických rizik, stabilní inflace a pokračující růst firemních zisků. Jinými slovy, trh potřebuje potvrzení, že ekonomika zpomaluje jen mírně a že vyšší sazby nebudou výrazně brzdit spotřebu ani investice.
Wilson zároveň upozorňuje, že nedávný pokles amerických akcií, tažený zejména výrobci paměťových čipů, neznamená zhoršení fundamentů. Podle něj šlo spíše o zpomalení ziskového momenta po silném růstu. Takové korekce jsou podle Morgan Stanley běžné v býčích trzích, které jsou postavené na růstu firemních zisků.
Z investičního pohledu je klíčové sledovat, zda se kapitál skutečně začne přesouvat z technologických gigantů do širšího spektra trhu. Pokud se přidají cyklické sektory, může americká rally získat zdravější základ. Naopak pokud by se geopolitické napětí znovu zvýšilo nebo by ropa výrazně zdražila, očekávaná rotace by mohla rychle ztratit sílu.
Wilson proto zůstává vůči americkým akciím pozitivní, i když připouští možnost krátkodobé volatility. Jeho hlavní teze je, že současný býčí trh zatím není u konce a že další fáze růstu může být méně závislá na technologiích a více rozložená napříč ekonomikou.
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Kurz tradingu vs. investování
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!
Další články o indexech a jejich obchodování:
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
- Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
- Indexy - obchodujte akciové indexy online
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Akcie AT&S dnes rostou o 29 % a od začátku roku už přidávají přes 500 % 🚀
Akcie SpaceX rostou v premarketu o 6 % 📈
Graf dne: EU50 – evropské indexy na nových maximech (15.06.2026)
USA blokují přístup k AI modelům Anthropic 🤖
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
