Bitcoin na začiatku septembra prudko vzrástol z približne 63 000 USD na zhruba 82 000 USD, jeho výhľad však naďalej zaťažuje výrazný rast výnosov dlhopisov, ropa blížiaca sa k 100 USD za barel, neistota ohľadom ďalšej politiky Fedu a rastúce obavy z cyklov zvyšovania sadzieb v ďalších centrálnych bankách.
Bitcoin pred piatkovými údajmi CPI zostáva pod tlakom
BTC sa preto po krátkom návrate nad oblasť 80 000 USD opäť stiahol k 78 000 USD. Sentiment pri ostatných kryptomenách zostáva slabší. On-chain aktivita sa zlepšila, prílev kapitálu do ETF však počas posledných niekoľkých seáns spomalil.
Kľúčovým testom pre kryptomeny budú americké údaje CPI za august, ktoré budú zverejnené v piatok o 14:30. Vyššia než očakávaná inflácia by mohla poslať Bitcoin späť pod 70 000 USD, zatiaľ čo slabší výsledok by pravdepodobne pomohol BTC stabilizovať sa nad 80 000 USD. Táto úroveň by sa tak mohla z rezistencie zmeniť na dôležitý support.
Vyhliadky na reguláciu priaznivejšiu pre kryptomeny v USA teraz ustupujú do úzadia, keďže republikáni pred priebežnými voľbami do Kongresu v prieskumoch zaostávajú za demokratmi. Budúcnosť zákona Crypto Clarity Act zostáva neistá a legislatíva nemusí byť podpísaná skôr než v polovici roka 2027.
Pokles cien ropy spolu s pokračujúcimi aktívnymi nákupmi dlhových cenných papierov zo strany amerického ministerstva financií by mohol Bitcoin podporiť. Pozitívny vplyv by mohol mať aj na zlato a všeobecne na aktíva, ktoré majú negatívnu koreláciu s americkým dolárom.
Cenový graf Bitcoinu (interval D1)
Najväčšia kryptomena si stále udržiava rastové momentum, hoci RSI kleslo približne na 61 a MACD naznačuje možný medvedí crossover.
200-dňový exponenciálny kĺzavý priemer (EMA200) sa nachádza v blízkosti 74 000 USD, ale oblasť 60 000–70 000 USD sa v prípade straty sily súčasného odrazu javí ako prirodzenejšia zóna supportu.
Kľúčová rezistencia sa nachádza okolo 81 500–82 000 USD, kde sa zastavil posledný rast a kde zároveň na jar vznikali lokálne maximá sprevádzané výraznými cenovými reakciami. Oblasť okolo 77 000 USD medzitým predstavuje dôležitý krátkodobý support.
Zdroj: xStation5
Bitcoin v blízkosti 80 000 USD bez výrazného rastu veľkých vkladov na burzy
Zaujímavé je, že napriek výraznému cenovému odrazu sa v posledných týždňoch výrazne nezvýšili veľké vklady na spotové burzy. Podľa CryptoQuant dosiahol 8. septembra súhrnný objem 10 najväčších vkladov na spotové burzy 5 442 BTC, čo bolo iba o 5 % viac než predchádzajúci 30-dňový priemer.
Sedemdňový priemer dosahoval približne 4 670 BTC. Doterajšie zotavenie ceny tak nebolo sprevádzané nezvyčajne vysokou aktivitou veľkých vkladov na burzy.
Do budúcnosti bude dôležité sledovať, či sa priemerné prílevy BTC na burzy začnú trvalo zvyšovať súčasne s oslabovaním ceny. Takýto vývoj by mohol signalizovať rastúci predajný tlak.
Zdroj: CryptoQuant
Dlhodobí držitelia predávajú so stratou
Obdobia, keď aj strednodobí a dlhodobí investori sústavne predávali Bitcoin so stratou, sa v minulosti často ukázali ako zaujímavé príležitosti na dlhodobú akumuláciu. Išlo o fázy, keď ukazovateľ SOPR klesol pod hodnotu 1.
Vo väčšine týchto prípadov sa zároveň záujem účastníkov trhu nachádzal v blízkosti svojho minima. Ak teda budeme tento ukazovateľ považovať za relevantné meradlo sentimentu, Bitcoin sa stále javí ako relatívne lacný.
Zdroj: CryptoQuant
MVRV sa blíži k testu trhového režimu. Zatiaľ nejde o býčí signál
Bitcoin zatiaľ nedosiahol ani úroveň, ktorá v minulosti signalizovala začiatok býčieho trhu, ani úroveň typickú pre jeho koniec. On-chain ukazovateľ MVRV Z-Score sa teraz približuje k jednej z kľúčových úrovní na určenie trhového režimu – svojmu jednoročnému kĺzavému priemeru.
V minulosti trvalejší návrat nad tento priemer signalizoval prechod z fázy zotavenia do býčieho trhu. Podľa CryptoQuant predchádzal návrat nad túto úroveň v rokoch 2015–2016 býčiemu trhu v roku 2017, zatiaľ čo podobný pohyb v roku 2020 predchádzal rastu v rokoch 2020–2021. Aj návrat nad kĺzavý priemer v roku 2023 sprevádzal posledný býčí trh.
MVRV však stále zostáva pod svojím 365-dňovým kĺzavým priemerom, takže trh zatiaľ nepotvrdil návrat do uptrendu. Odmietnutie v tejto oblasti by naznačovalo, že celková ziskovosť bitcoinových investorov je stále príliš nízka na to, aby podporila trvalejší odraz. Naopak stabilný návrat nad priemer by poukazoval na obnovu nerealizovaných ziskov.
Existuje však ešte jeden dôležitý rozdiel oproti predchádzajúcim cyklom. Historické trhové dná sa zvyčajne zhodovali s poklesom MVRV Z-Score pod nulu, teda do zóny podhodnotenia. Súčasný medvedí trh však takýto pohyb zatiaľ nepriniesol.
Bitcoin tak buď prechádza štrukturálne plytšou korekciou, alebo ho ešte len čaká kapitulácia podobného rozsahu, aká bola viditeľná pri predchádzajúcich dlhodobých minimách.
Zdroj: CryptoQuant
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra krypto nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako:
E-booky:
Články:
- Bitcoin (BTC)
- Kryptomeny – ako začať investovať bezpečne a efektívne v roku 2026
- Bitcoin a iné kryptomeny
- Čo je bitcoin halving?
- Čo je blockchain a ako funguje?
- Ethereum – čo to je?
Európske futures na plyn TTF dosiahli najvyššiu úroveň od roku 2022, zásoby pred zimou zostávajú nízke
🛢️ Ropa Brent prekonala hranicu 100 dolárov za barel
Zhrnutie trhov: Potopený tanker sťahuje európske akcie nadol
Krypto novinky: Visa prepája stablecoiny s úvermi a Strategy tentoraz Bitcoin nenakúpila 💳
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.