Titulky sú výrazné. Čínsky YMTC postúpil na tretie miesto na svete podľa objemu dodávok pamätí NAND, čím predbehol japonskú Kioxiu. Objavili sa už komentáre, že kórejská dominancia na trhu pamätí je ohrozená a budúcnosť NAND môže patriť Číne. No medzi tretím miestom v rebríčku dodávok a skutočnou hrozbou pre Samsung či SK hynix je stále pomerne veľký rozdiel.
YMTC skutočne dosiahol veľmi výrazný pokrok. V druhom kvartáli čínska spoločnosť zodpovedala za 14 % globálnych dodávok NAND, pričom Samsung mal 25 % a SK hynix spolu so Solidigm 22 %. YMTC predbehol Kioxiu objemom, no z hľadiska príjmov stále obsadil až piate miesto, za Micronom a Kioxiou. Ide o veľmi podstatný rozdiel, pretože ukazuje, že čínska firma v súčasnosti predáva veľké množstvo pamätí, no nemá zatiaľ silnú pozíciu v najhodnotnejších segmentoch trhu.
Na trh s pamäťami sa tiež nedá pozerať tak, akoby boli všetky čipy rovnocenné. Najväčší výrobcovia dlhodobo presúvajú časť výrobných kapacít smerom k pokročilejším a výnosnejším riešeniam. Osobitný význam tu majú pamäte DRAM a HBM využívané v dátových centrách a infraštruktúre umelej inteligencie. Dopyt po týchto produktoch je v súčasnosti obrovský a ich dôležitosť pre výsledky najväčších výrobcov narastá.
NAND zostáva samozrejme veľmi dôležitým trhom. Práve tieto typy pamätí sa nachádzajú okrem iného v smartfónoch, počítačoch, SSD diskoch a iných zariadeniach. V tomto segmente má YMTC oveľa väčší priestor na ďalší rozvoj, najmä ak sa mu podarí zvýšiť zahraničný predaj. Apple by tu mohol byť veľmi dôležitým zákazníkom, keďže firma testuje čínske pamäte a hľadá spôsoby diverzifikácie dodávateľského reťazca. Ak YMTC skutočne získa prístup k väčšej časti dodávateľského reťazca Apple, mohlo by to výrazne urýchliť jeho rozvoj.
To však nič nemení na skutočnosti, že trh s pamäťami si vyžaduje obrovské investície. Továrne stoja miliardy dolárov, vývoj ďalších generácií technológií si vyžaduje stále výdavky a zvyšovanie výroby nezaručuje udržanie vysokých marží. YMTC tak môže rýchlo zvyšovať podiel na trhu NAND, no premeniť tento rast na pozíciu porovnateľnú so Samsungom či SK hynix bude podstatne náročnejšie.
Súčasná pozícia YMTC preto ešte nepredstavuje ohrozenie dominancie Samsungu a SK hynix. Ukazuje však niečo rovnako dôležité: Čína je schopná dostať sa do svetovej špičky trhu NAND, rýchlo zvyšovať výrobu a postupne preberať podiel firmám, ktoré tento segment roky ovládali.
To samo o sebe je však významnou udalosťou. YMTC chce ísť ešte ďalej a podľa správ plánuje do konca roka 2027 bojovať o prvé miesto na svete, pričom plánovaná verejná ponuka má priniesť približne 5 mld. dolárov na rozvoj výroby a výskumu.
Oplatí sa tiež všimnúť si širší obraz. Čína sa už nepokúša iba kopírovať západné riešenia. Buduje vlastné firmy, vlastné továrne a vlastné technologické zázemie. YMTC je jedným z najlepších príkladov tohto procesu. Čína môže byť niekoľko rokov za svetovými lídrami v časti najvyspelejších technológií, no tento rozdiel už nevyzerá ako bariéra, ktorú Peking nie je schopný prekonať.
A práve preto je postup YMTC na tretie miesto dôležitejší, než by naznačovalo samotné číslo 14 %. Ešte to neznamená koniec dominancie Samsungu či SK hynix. Ukazuje však, že čínsky polovodičový priemysel dokáže systematicky zvyšovať svoju mierku, dobývať ďalšie segmenty trhu a využívať obrovské prostriedky, ktoré Peking vynakladá na rozvoj domácich technológií.
Pre Samsung, SK hynix a Micron to zatiaľ nie je dôvod na paniku. Je to však ďalší signál, ktorý nemožno ignorovať. Ak YMTC udrží súčasné tempo, dnešný boj o tretie miesto môže byť len začiatkom oveľa väčšieho súperenia o trh s pamäťami.
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
Ranné zhrnutie: Brent na 107 USD, výpredaj AI (15. 9. 2026)
Denné zhrnutie: Spomalenie AI nezastavuje rast výnosov
Portfólio Michaela Burryho: Revolúcia alebo rebalansovanie?
Spor o budúcnosť AI sa vyostruje: Trump nechce brzdiť, Microsoft volá po väčšej opatrnosti 🚨
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.